每經(jīng)記者  李智

        此前備受券商看好的文山電力（600995，收盤價9.32元）昨日公布了半年報，令人頗感失望的是，公司上半年業(yè)績并不出色，凈利潤同比增長僅5.08%。不過，卻有兩家保險資金首次入駐前十大流通股東，而中信證券等4家券商火速公布研報，也明確表示看好公司未來的業(yè)績。

        公司半年報顯示，文山電力上半年凈利潤5645.47萬元，同比微增5.08%。值得一提的是，雖然公司上半年業(yè)績有微幅增長，但從近一年單季度情況來看，公司業(yè)績一直呈現(xiàn)下滑的趨勢。從去年第三季度至今年第二季度，文山電力單季度凈利潤分別為4992萬元、4465萬元、3312萬元和2333萬元。

        不過，公司的業(yè)績并沒有使得機構(gòu)的熱情熄火，昨日半年報公布后，包括中信證券、招商等四家券商又發(fā)布研報表示看好公司。同時，社?；鹨涣阄搴鸵灰灰唤M合也以552萬股和446.14萬股的持有量首次進(jìn)入了公司前十大流通股東之列。

        一位不愿透露姓名的研究員對記者表示，文山電力擁有比較確定的增長性，而公司較低的估值也確保了進(jìn)入資金的安全性。

        招商研報指出，為了保障當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的增長，云南省在上半年實行了降低電價的優(yōu)惠政策，這確實從一定程度上影響了公司的業(yè)績。但從實際來看，優(yōu)惠電價政策促進(jìn)了售電量的增長。資料顯示，云南省的用電量增速在全國排名領(lǐng)先，文山電力售電量增長的增速也大大高于云南省平均售電量增速。

        同時，公司還存在著銷售電價上調(diào)、優(yōu)惠電價取消、用電量大幅回升、自有裝機和地方小水電比重提高的潛在利好。因此，可以給予較高估值，將目標(biāo)價上調(diào)至11元。中信等券商也表示相似的意見，給予11.1元的目標(biāo)價，并指出未來三年公司業(yè)績的復(fù)合增速有望達(dá)19.6%。

        上述分析師還表示，公司文山州礦產(chǎn)資源豐富，錫儲量居全國第三位，銻儲量居全國第二位，錳儲量居全國第八位，鋁土儲量居云南省首位。當(dāng)?shù)貙⑿纬梢慌鷰尤莨I(yè)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的產(chǎn)業(yè)集群和發(fā)展項目，這也將成為保障公司業(yè)績快速增長的另一大“法寶”。



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