中天科技

（600522，收盤價(jià)19.24元）評級：買入  評級機(jī)構(gòu)：信達(dá)證券

        今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.33萬元，同比增長了30.29%；凈利潤1.55億元，同比增長了88.91%；每股收益0.52元。

        其中，鋁桿、電力導(dǎo)線銷售持續(xù)快速增長，本期的銷售收入為8.64億元，同比增長了36.32%。光纖、光纜的銷售收入為6.70億元，同比增長18.63%。商品房銷售收入大增45.43%，主要是由于上年有1.5億元左右的收入在本期確認(rèn)。公司上半年綜合毛利率有較大幅度上升，由上年同期的16.86%上升至23.19%。

        目前股價(jià)對應(yīng)的2009年、2010年的市盈率分別約為20.6倍和16.5倍，與通信設(shè)備板塊平均水平相比有一定的估值優(yōu)勢。公司子公司投資的光迅科技成功上市，相比初始投資公司未來可獲得不菲的投資收益。按照今年通信板塊平均市盈率計(jì)算，公司的目標(biāo)價(jià)為25.6元。因此信達(dá)證券給予“買入”投資評級。



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