博深工具

（002282，前收盤價13.05元）評級：持有  評級機構：國金證券

        公司是全國最大的金剛石工具生產商，募集資金用于擴產激光焊接的金剛石產品，供應國外市場和快速發(fā)展的國內市場。預計金剛石工具2010~2012年銷售增速分別為12.04%、45.93%和29.20%。

        公司的電動工具產品主要為小型建筑施工機具，并共享銷售渠道；募投項目將擴大現(xiàn)有產品線產能，預計電動工具2010~2012年銷售增速分別為48.47%、94.93%和67.47%。

        公司堅持中高檔產品定位，針對國內木材、鋁材和塑鋼加工等專業(yè)市場，擬在3~5年的時間里使合金工具銷量從2009年的3200萬元增長到2億元。預計合金工具2010~2012年銷售增速為30%。預測公司2010~2012年攤薄EPS分別為0.43元、0.56元和0.78元。給予公司未來6~12個月12.99~14.05元的目標價位，建議持有。

西部材料

（002149，收盤價17.83元）評級：審慎推薦  評級機構：第一創(chuàng)業(yè)證券

        公司主營業(yè)務為稀有金屬復合材料  （占利潤51%）、鈦材  （占利潤21%）、難熔及貴金屬（占利潤13%）、金屬纖維制品（占利潤12%）及其他。2010年復合材料和鈦材產量分別增長30%和15%，難熔及貴金屬實現(xiàn)了子公司管理層入股，金屬纖維由于開拓新的市場帶來增長15%。受益于產量增長，公司業(yè)績將同比增長45%。從產業(yè)來講，調整經濟發(fā)展結構將為公司帶來機遇。復合材料鈦鋼復合板、鈦材、金屬纖維制品均屬環(huán)保受益產業(yè)，難熔及貴金屬是核電受益產業(yè)，均是產業(yè)調整政策支持的產業(yè)。

        金屬纖維制品主要應用在化纖行業(yè)的過濾，目前公司主要進軍煙塵過濾業(yè)。2009年產量2.6萬平方米左右，預計2010年產量為2.9萬平方米，未來增長可期。預計2010~2012年每股收益分別為0.26元、0.42元和0.65元。

上海汽車

(600104，收盤價12.22元)評級：買入  評級機構：廣發(fā)證券

        2010年公司新上市了MG6、MG550、MG750、R350，轎車產品系列明顯豐富。1~5月份公司自主品牌轎車累計銷售6.41萬輛，同比增長100.83%，預計2010年公司自主品牌轎車銷售規(guī)模將達到16萬輛。此次定增募投項目將有利于進一步完善自主品牌乘用車的產品譜系，提高公司自主品牌競爭力和新能源研發(fā)能力；彌補在自主品牌商用車方面的短板，填補和豐富公司自主品牌輕型客車產品型譜；同時，關鍵零部件方面的研發(fā)有利于提升公司自主品牌產品的質量與競爭實力。

        2010年1~5月份，上海通用銷售40.12萬輛，同比增長79.42%；上海大眾銷售36.27萬輛，同比增長37.66%。預計經過7、8月份的淡季調整以后，行業(yè)庫存會有所好轉，行業(yè)需求以及盈利情況會在四季度有較好的表現(xiàn)。預計2010年上海通用和上海大眾的銷售規(guī)模分別達到90萬輛和87萬輛。預計2010~2012年的每股收益分別為1.31元、1.51元和1.79元，目標價15.10元。



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