每經(jīng)記者  張奇  劉明濤  牟璇

        解鈴還須系鈴人！

        本周，基金二季報(bào)披露完畢，巨額虧損3246.23億元已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，基金二季度增持前50大重倉(cāng)股中有49只個(gè)股同期表現(xiàn)優(yōu)于大盤，但其中仍有超過(guò)一半的個(gè)股被套，這還不包括其余上百家基金加倉(cāng)被套的個(gè)股。

        第二季度是一年中基金布局最為關(guān)鍵的時(shí)期，也是決定基金全年業(yè)績(jī)走向的重要拐點(diǎn)，基金被套的重倉(cāng)股無(wú)疑將成為基金下半年自救的關(guān)鍵“棋子”?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》將通過(guò)梳理基金被套的潛力個(gè)股，助投資者搭上“順風(fēng)車”。  

　　第二季度是一年中基金投資的主要調(diào)倉(cāng)換股階段，也是決定基金一年成績(jī)最關(guān)鍵的時(shí)刻，然而今年基金在二季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)只能用慘不忍睹來(lái)形容，虧損達(dá)到了驚人的3246.23億元。WIND數(shù)據(jù)顯示，按基金前10大重倉(cāng)股統(tǒng)計(jì)，總計(jì)672只個(gè)股入選基金的前10大重倉(cāng)股，其中369只個(gè)股遭拋售，4只個(gè)股持股未變，299只個(gè)股獲得基金增持。

        目前已進(jìn)入第三季度，基金再進(jìn)行大規(guī)模換股已沒(méi)有機(jī)會(huì)，在這樣的背景下，新增重倉(cāng)股，將有望成為基金下半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的亮點(diǎn)。

增倉(cāng)股隱含投資機(jī)會(huì)

        據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者粗略統(tǒng)計(jì)，獲得基金增倉(cāng)的299只個(gè)股中，有超過(guò)80%個(gè)股已套住增持基金。同時(shí)，基金增倉(cāng)比例靠前的個(gè)股，表現(xiàn)也較為搶眼。這或許說(shuō)明，基金抱團(tuán)取暖作用明顯，而后續(xù)被套個(gè)股或基金新增重倉(cāng)個(gè)股仍有機(jī)會(huì)。

        天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，基金在二季度中增持前50大重倉(cāng)股中，有49只個(gè)股同期表現(xiàn)優(yōu)于大盤，其中一些表現(xiàn)犀利的個(gè)股二季度至今的漲幅已超20%。

        除上述基金重點(diǎn)增倉(cāng)的個(gè)股外，一些中小盤股和次新股也成為基金增倉(cāng)的重點(diǎn)，且已占據(jù)其流通盤極高比例，按照持股占流通股比例變動(dòng)計(jì)算，增持最多的10只個(gè)股包括大洋電機(jī)、東山精密、?？低暤?，其中東山精密二季度機(jī)構(gòu)增持?jǐn)?shù)量達(dá)到822萬(wàn)股，增持占流通股比例達(dá)到26.50%。另外一些明星基金增倉(cāng)被套個(gè)股，以及題材個(gè)股基金大幅加倉(cāng)的也值得關(guān)注。

        同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板二季度大幅下跌的同時(shí)，也套住不少追捧的基金，在下跌釋放風(fēng)險(xiǎn)過(guò)后，后期大盤走強(qiáng)，由于流通盤極小，機(jī)構(gòu)自救十分容易。

部分超跌個(gè)股已有表現(xiàn)

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》選出了二季度基金增倉(cāng)最多的前30只股票，希望從中抓出基金為自救可能會(huì)選擇增倉(cāng)的股票。

        這30只股票在二季度獲得基金大比例增倉(cāng)，但它們的股價(jià)卻不是都很“爭(zhēng)氣”，其中有13只股票股價(jià)出現(xiàn)下跌。

        WIND統(tǒng)計(jì)顯示，第二季度，在這30只股票中，有9只股票的漲幅超過(guò)10%，8只股票上漲幅度在10%以下，13只股票下跌。其中，洋河股份股價(jià)上漲幅度最大，達(dá)32.34%，鐵龍物流、包鋼稀土分別以28.91%、26.78%的漲幅緊跟其后。中國(guó)國(guó)航、五糧液、華夏銀行、瀘州老窖、中國(guó)人壽位列虧損前五大，二季度股價(jià)分別下跌17.56%、13.53%、12.37%、12.12%、11.09%，持有這些股票的基金難逃“被套”命運(yùn)。

        不過(guò)，也有看起來(lái)即將被套的基金，在7月份卻僥幸逃脫的例子。中金黃金二季度股價(jià)上漲5.81%，表面上來(lái)看持有該股的基金似乎尚算“安全”，然而該股7月一開(kāi)始就連跌三天，前兩日2日跌幅都在5%左右。不過(guò)，近期市場(chǎng)走好后，中金黃金成為了反彈急先鋒，除權(quán)后的漲幅已超過(guò)30%。

        “咸魚(yú)翻身”的例子或不僅有中金黃金，進(jìn)入三季度后，超跌的個(gè)股股價(jià)已有所表現(xiàn)，不少個(gè)股或有上行的趨勢(shì)。這恰好給了投資者一個(gè)絕佳的機(jī)會(huì)——在基金急于解套自救的時(shí)候，輕松搭乘基金的“順風(fēng)車”。

        在這些被套的股票中，有不少股票近期股價(jià)已開(kāi)始有所表現(xiàn)，其中恒瑞醫(yī)藥、五糧液、中國(guó)國(guó)航、瀘州老窖等個(gè)股近期股價(jià)已有明顯上行的態(tài)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，二季度大盤遭到重挫，不少股票超跌嚴(yán)重。同時(shí)市場(chǎng)普遍認(rèn)為像二季度那樣股指狂瀉的情況將不會(huì)在三季度出現(xiàn)，三季度或有反彈行情，基金正好可抄底增倉(cāng)。

板塊操作

創(chuàng)業(yè)板打新被套  基金自救行情可期待

　　一直對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司表示謹(jǐn)慎的基金公司，突然在今年二季度對(duì)該板塊高度重視，紛紛加碼對(duì)創(chuàng)業(yè)板的投資。不過(guò)，基金公司此番“試水”創(chuàng)業(yè)板，卻沒(méi)有獲悉預(yù)想的高收益，由于今年二季度股市暴跌，創(chuàng)業(yè)板個(gè)股股價(jià)也是大幅縮水，基金公司的建倉(cāng)可謂苦不堪言，多數(shù)慘遭套牢。

        然而，隨著三季度市場(chǎng)回暖，投資熱情逐漸恢復(fù)，基金公司重倉(cāng)的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股能否打一場(chǎng)漂亮的“翻身仗”呢？業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，一旦反彈行情確定，基金在創(chuàng)業(yè)板上演自救行情是值得投資者期待的。

青睞新股慘被套

        據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，共有近200家基金公司選擇在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資，除了“老牌”個(gè)股外，他們把更大的注意力放在了二季度上市的新股上。

        記者查閱相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年二季度，創(chuàng)業(yè)板共有25只新股上市，較一季度減少了4只，是近三個(gè)季度新股上市數(shù)量最少的。雖然數(shù)量有所減少，但基金公司卻格外青睞這一批新股。資料顯示，南都電源、碧水源、當(dāng)升科技、國(guó)民技術(shù)、中瑞思創(chuàng)、新大新材、奧克股份以及康芝藥業(yè)登個(gè)股都受到了5只以上的基金參與網(wǎng)下配售，在二級(jí)市場(chǎng)上，國(guó)民技術(shù)和三聚環(huán)保更是得到了匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)以及天弘周期策略大幅增倉(cāng)。

        此外，基金對(duì)萬(wàn)邦達(dá)、上海凱寶以及神州泰岳同樣格外青睞，增倉(cāng)幅度均超過(guò)了百萬(wàn)股。

        然而，基金瘋狂地打新和建倉(cāng)增倉(cāng)，不僅沒(méi)有帶來(lái)豐厚的收益，卻是巨額浮虧。截至7月30日收盤，長(zhǎng)城集團(tuán)、新大新材、康芝藥業(yè)、海默科技、奧克股份、勁勝股份、恒信移動(dòng)、數(shù)字政通、華平股份、南都電源以及安諾其等11只新股的股價(jià)均低于其發(fā)行價(jià)，參與打新的基金賬面有不同程度的浮虧，而積極建倉(cāng)的國(guó)民技術(shù)和三聚環(huán)保則跌幅較大，建倉(cāng)或已經(jīng)慘遭套牢。

部分個(gè)股有望提前復(fù)蘇

此外，基金公司大舉增倉(cāng)的部分創(chuàng)業(yè)板個(gè)股股價(jià)也出現(xiàn)了不同程度大跌。其中，上海凱寶二季度下跌12.1%、萬(wàn)邦達(dá)下跌29.48%，神州泰岳下跌30.9%，藍(lán)色光標(biāo)和中青寶分別下跌23.04%和35.54%，增倉(cāng)的基金公司被套牢。

        有市場(chǎng)人士認(rèn)為，今年兩季度，大盤下跌的系統(tǒng)投資風(fēng)險(xiǎn)是很難避免的，導(dǎo)致諸多基金公司參與新股申購(gòu)和增持遭到套牢，不過(guò)，當(dāng)前市場(chǎng)已有回暖趨勢(shì)，部分超跌的個(gè)股有反彈的需求，因此，基金很可能借機(jī)解套甚至獲得不錯(cuò)的投資回報(bào)。另一方面，隨著創(chuàng)業(yè)板容量即將過(guò)百，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的編制也將有所取舍，那些在市場(chǎng)活躍的、成長(zhǎng)性好的個(gè)股屆時(shí)必將成為基金追捧的對(duì)象，值得投資者關(guān)注。

        那么，到底哪些創(chuàng)業(yè)板個(gè)股有望提前復(fù)蘇，開(kāi)啟反彈之路呢？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過(guò)咨詢多位市場(chǎng)人士以及私募人士，他們一直看好三聚環(huán)保（300072，收盤價(jià)39.27元）和萬(wàn)邦達(dá)  （300055，收盤價(jià)70.60元）。

重點(diǎn)個(gè)股

　　  恒瑞醫(yī)藥（600276，收盤價(jià)41.77元）：是我國(guó)化學(xué)藥最具競(jìng)爭(zhēng)力的醫(yī)藥企業(yè)之一，目前公司正在逐步完成從“仿制”到“創(chuàng)新”的轉(zhuǎn)型，在多種創(chuàng)新藥物已取得了突破。國(guó)家生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃將對(duì)整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)形成實(shí)質(zhì)性利好，直接增厚行業(yè)及其企業(yè)的收益。

        瀘州老窖（000568，收盤價(jià)32.71元）：公司主營(yíng)“瀘州老窖”系列酒的生產(chǎn)和銷售，高端酒國(guó)窖1573全國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)價(jià)穩(wěn)定并略有上升，特曲成功提價(jià)10%。近年來(lái)，公司資產(chǎn)收益能力居于行業(yè)第一。

        華潤(rùn)三九（000999，收盤價(jià)24.55元）：公司是中藥龍頭企業(yè)，隨著華潤(rùn)集團(tuán)入主北藥集團(tuán)后，公司作為華潤(rùn)集團(tuán)旗下中藥業(yè)務(wù)的核心發(fā)展平臺(tái)，其整合北藥集團(tuán)旗下的中藥資產(chǎn)的預(yù)期強(qiáng)烈。



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