每經(jīng)記者  曾子建

        高端理財(cái)產(chǎn)品的收益和資本市場(chǎng)的走勢(shì)息息相關(guān)。今年上半年以來(lái)，無(wú)論是券商集合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品還是私募基金，在不斷下挫的股市中，運(yùn)作都極為艱辛。在

        收益率方面，表現(xiàn)也不盡如人意。

        始于9月末的大盤(pán)的快速反彈，讓苦心耕耘的高端理財(cái)產(chǎn)品管理者終于收獲了久違的勝利果實(shí)。數(shù)據(jù)顯示，券商集合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和私募基金的凈值在這輪反彈中，都得到了極大的改善。不過(guò)，幾家歡喜幾家憂(yōu)。由于這輪反彈本質(zhì)上仍屬于結(jié)構(gòu)性行情，踏空的高端理財(cái)產(chǎn)品也不在少數(shù)。不過(guò)，總體而言，高端理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)于同類(lèi)產(chǎn)品，確實(shí)取得了不俗的成績(jī)。

        國(guó)慶大假之后，A股市場(chǎng)大幅攀升。從10月8日到目前，上證指數(shù)從2600多點(diǎn)漲到一度超越3000點(diǎn)，股指漲幅超過(guò)12%。本輪行情，是今年以來(lái)最為強(qiáng)勁的上漲，也給券商集合理財(cái)市場(chǎng)帶來(lái)生機(jī)。統(tǒng)計(jì)顯示，本月以來(lái)，券商集合理財(cái)產(chǎn)品凈值大幅攀升，漲幅遠(yuǎn)超大盤(pán)。不過(guò)，業(yè)績(jī)分化也較為明顯，其中表現(xiàn)較差的，在此期間甚至出現(xiàn)虧損。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)與公募基金相當(dāng)

        在本輪反彈行情中，各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍上揚(yáng)，券商集合理財(cái)產(chǎn)品整體表現(xiàn)與對(duì)應(yīng)類(lèi)型公募相當(dāng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月19日，多只券商集合理財(cái)產(chǎn)品凈值增幅超過(guò)10%。其中，國(guó)泰君安央企50計(jì)劃單位凈值為1.1448元，較9月30日的0.9726元上漲了17.7%。此外，表現(xiàn)較好的華泰紫金智富計(jì)劃截至10月15日單位凈值為1.1788元，較9月30日的單位凈值1.0419元增長(zhǎng)了13.14%。

        國(guó)金證券基金研究總監(jiān)張劍輝指出，股票型券商集合理財(cái)產(chǎn)品凈值平均收益為1.02%，混合型券商集合理財(cái)產(chǎn)品平均漲1.05%，F(xiàn)OF型產(chǎn)品平均漲幅為1.81%。股票型開(kāi)放式基金凈值加權(quán)平均漲幅為1.88%，混合型開(kāi)放式基金凈值加權(quán)平均小幅上漲0.01%。債券類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品凈值加權(quán)平均漲0.97%；限定性券商集合理財(cái)產(chǎn)品也整體取得正收益。

收益分化明顯

不過(guò)，盡管反彈行情漲幅巨大，但也有理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)不如人意。如光大證券陽(yáng)光3號(hào)，其10月15日凈值為1.188元，較9月30日1.2355元下跌了3.84%。

        受到上周股市明顯的結(jié)構(gòu)分化格局影響，非限定性券商集合理財(cái)產(chǎn)品間的收益差距有所拉大。張劍輝指出，一些產(chǎn)品受益于相應(yīng)板塊及個(gè)股的良好表現(xiàn)，從而取得突出成績(jī)，但也有部分管理人的產(chǎn)品收益則相對(duì)落后。具體來(lái)看，股票型產(chǎn)品中，漲幅超過(guò)5%的分別是老產(chǎn)品平安優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)中小盤(pán)，以及側(cè)重配置大盤(pán)藍(lán)籌股的次新產(chǎn)品東海東風(fēng)5號(hào)；漲幅第一與排名墊底的產(chǎn)品相比，收益率相差12.74%。

        混合型產(chǎn)品中過(guò)半數(shù)收益為正，其中華泰紫金智富自7月初成立以來(lái)業(yè)績(jī)一路走高，上周以10.04%的周漲幅排名首位。一向走勢(shì)穩(wěn)健的FOF型產(chǎn)品上周整體表現(xiàn)較佳，名列榜首的是以央企50ETF為投資標(biāo)的的國(guó)泰君安央企50，周漲幅11.41%，領(lǐng)先同業(yè)平均收益9.6個(gè)百分點(diǎn)。

10月再增4只集合理財(cái)產(chǎn)品

10月行情如火如荼，券商集合理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大。截至目前，10月份又有4只產(chǎn)品進(jìn)入發(fā)行期。

        其中，中銀國(guó)際中國(guó)紅穩(wěn)定價(jià)值計(jì)劃，以及瑞銀財(cái)富1號(hào)均于10月11日開(kāi)始推廣，目標(biāo)規(guī)模分別為20億元和25億元，兩只產(chǎn)品均為混合型。10月18日，申銀萬(wàn)國(guó)3號(hào)基金寶產(chǎn)品也于10月18日開(kāi)始推廣，目標(biāo)規(guī)模20億元。

        最新進(jìn)入推廣期的，是招商證券智遠(yuǎn)內(nèi)需計(jì)劃，于10月20日開(kāi)始推廣，目標(biāo)規(guī)模30億元。值得注意的是，該產(chǎn)品為股票型產(chǎn)品，主要投資于股票市場(chǎng)。

延伸閱讀

集合理財(cái)三季報(bào)出爐投資經(jīng)理看好后市

每經(jīng)記者  曾子建

        近日，部分券商集合理財(cái)計(jì)劃公布了三季報(bào)。隨著市場(chǎng)逐漸回暖，投資經(jīng)理對(duì)后市紛紛表示看好。

        民生金中寶1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資經(jīng)理吳智認(rèn)為，“十二五”規(guī)劃值得期待。四季度A股市場(chǎng)的政策環(huán)境呈利好影響，貨幣政策和財(cái)政政策都會(huì)保持相當(dāng)?shù)姆€(wěn)定性，產(chǎn)業(yè)政策也將會(huì)在調(diào)結(jié)構(gòu)的背景下繼續(xù)推進(jìn)，他認(rèn)為，“十二五”規(guī)劃和人民幣升值毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)是四季度影響A股市場(chǎng)運(yùn)行的重大政策因素，這也使得四季度市場(chǎng)的政策環(huán)境充滿(mǎn)期待。從政策的著力點(diǎn)來(lái)看，新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的重組是我們?cè)谒募径葢?yīng)該關(guān)注的贏利點(diǎn)。

        吳智表示，將圍繞“經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型”和“十二五”規(guī)劃開(kāi)展主題投資。隨著利好政策的相繼出臺(tái)，將逢低關(guān)注一些“十二五”規(guī)劃相關(guān)的受益行業(yè)，特別是那些有明確發(fā)展細(xì)則與政策導(dǎo)向的新興產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，將重點(diǎn)關(guān)注新能源、新能源汽車(chē)、新材料、智能電網(wǎng)、信息產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

        銀河金星1號(hào)集合計(jì)劃也公布了三季報(bào)，其投資經(jīng)理吳春龍認(rèn)為，未來(lái)一個(gè)季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)以及全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的形勢(shì)依然復(fù)雜，但流動(dòng)性總體寬裕特征出現(xiàn)大的變化的可能性較小。相當(dāng)一部分藍(lán)籌股股價(jià)仍處于低估的狀態(tài)，滬深股指有進(jìn)一步上升的空間。

        為此，今后一段時(shí)期，本計(jì)劃將繼續(xù)主要關(guān)注有較好安全邊際的藍(lán)籌類(lèi)公司，以及發(fā)展前景比較明確、估值相對(duì)合理的、處于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的公司，以期獲得更好的收益。

        第一創(chuàng)業(yè)證券旗下集合理財(cái)計(jì)劃“創(chuàng)業(yè)2號(hào)穩(wěn)健回報(bào)”投資經(jīng)理李晗認(rèn)為，在CPI面臨上行壓力、房地產(chǎn)調(diào)控政策尚存和創(chuàng)業(yè)板面臨較大規(guī)模解禁壓力的情況下，市場(chǎng)難以出現(xiàn)系統(tǒng)性的投資機(jī)會(huì)，但仍有可能存在結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)。部分代表我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的新興行業(yè)，如：以節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料和新能源汽車(chē)為主的低碳經(jīng)濟(jì)，以產(chǎn)業(yè)升級(jí)為主要推動(dòng)力的信息技術(shù)、高端裝備制造業(yè)等，以勞動(dòng)力重估為觸發(fā)因素的消費(fèi)、生物醫(yī)療行業(yè)等，未來(lái)有較大可能在一定時(shí)期內(nèi)保持較高的增長(zhǎng)速度。經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的不斷調(diào)整，部分新興行業(yè)中具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的上市公司估值漸趨合理，未來(lái)這部分公司將成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)的方向和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的源動(dòng)力，我們將通過(guò)深入細(xì)致的研究來(lái)發(fā)掘和把握未來(lái)可能出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。



如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

聯(lián)系電話：021-60900099轉(zhuǎn)688

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無(wú)錫：15152247316