每經(jīng)記者  張雨  毛晉楠

        在那部名為  《開往春天的地鐵》的電影里，兩個(gè)寂寞的人乘著地鐵到達(dá)了幸福的人生彼岸。如今，A股市場也演繹著一部同樣題材的大片，只是，地鐵換成了高鐵，搭乘者變成了股民。

        過去的一個(gè)月里，晉億實(shí)業(yè)、晉西車軸、太原重工以及南北二車，帶領(lǐng)整個(gè)高鐵板塊一路飆升。這中間，關(guān)于高鐵的各種利好撲面而來，使這個(gè)板塊反復(fù)創(chuàng)出新高。廣大股民能不能乘著高鐵的“東風(fēng)”，獲得財(cái)富倍增的幸福呢？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者為您細(xì)數(shù)其中機(jī)會(huì)。  

　　隨著2011年1月19日春運(yùn)首日的到來，高鐵板塊亦全線啟動(dòng)。當(dāng)天，晉億實(shí)業(yè)的主升浪正式開始，此后，僅僅8個(gè)交易日，其股價(jià)從16.58元飆升至最高的25.1元，最大漲幅達(dá)到了51.39%。到周五（1月28日）下午3點(diǎn)，晉億實(shí)業(yè)的股價(jià)定格在23.96元。至此，在2011年開年以來不到1個(gè)月的時(shí)間里，晉億實(shí)業(yè)的股價(jià)已經(jīng)上漲74.25%。與晉億實(shí)業(yè)一同上漲的還有南北二車以及晉西車軸、太原重工等。其中，晉億實(shí)業(yè)的漲幅是最大的，成為高鐵板塊當(dāng)之無愧的龍頭。

        “高鐵是‘十二五’期間最確定的投資機(jī)會(huì)，未來還會(huì)有反復(fù)炒作的機(jī)會(huì)?！币晃凰侥既耸勘硎?。

高鐵投資剛起步

        按照《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，我國鐵路建設(shè)在“十二五”期間投資額將保持在每年7000億元左右，共計(jì)約3.5萬億元，相比“十一五”期間的2.2萬億元，增加了1萬多億元投資。其中，按照“十二五”將建成16448公里高鐵、平均每公里造價(jià)1.14億元計(jì)算，高鐵的總投資約為1.875萬億元。2011年新開工項(xiàng)目70個(gè)，其中高鐵和城際鐵路項(xiàng)目15個(gè)。

        第一創(chuàng)業(yè)證券認(rèn)為，中國高鐵正處在加速發(fā)展的黃金期，它是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)中為數(shù)較少的  “以市場換技術(shù)”成功的產(chǎn)業(yè)，中國政府不遺余力地發(fā)展高鐵。2010年10月底，我國高鐵總營運(yùn)里程為7431公里，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011~2014年期間竣工的客運(yùn)專線達(dá)17352公里，預(yù)計(jì)2015年我國高鐵營運(yùn)總里程將超過2008年鐵路網(wǎng)規(guī)劃  （調(diào)整）所規(guī)劃的1.6萬公里，可提前5年實(shí)現(xiàn)2020年的規(guī)劃目標(biāo)。

        中國高鐵還積極營銷以打開國際市場。自2011年開始，一條從中國出發(fā)，經(jīng)老撾、泰國、馬來西亞，最終到達(dá)新加坡的高鐵線路開始建設(shè)。中國還與歐美企業(yè)合作。2010年12月7日鐵道部與法國阿爾斯通簽署長期合作協(xié)議，聯(lián)手開發(fā)用以滿足中國國內(nèi)及國際市場需求的先進(jìn)鐵路產(chǎn)品；美國GE與中國南車簽訂合作框架協(xié)議，雙方將在美國建立合資公司，促進(jìn)高速鐵路及其他軌道交通技術(shù)在美國市場的推廣。

        “我們對(duì)鐵道部公布的相關(guān)高鐵投資項(xiàng)目的建設(shè)里程和投資額度進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，2011~2014年是我國高鐵竣工高峰期，根據(jù)高鐵系統(tǒng)的建設(shè)周期推算，大規(guī)?？⒐ぶ?年左右，將帶來大量的設(shè)備采購。因此，我們預(yù)計(jì)2010~2013年為設(shè)備采購高峰期?！钡谝粍?chuàng)業(yè)證券的相關(guān)人士說。

        “我判斷這個(gè)板塊可以炒作5年，行情至少貫穿‘十二五’，甚至持續(xù)到‘十三五’期間?！鼻笆鏊侥既耸勘硎尽?br/>
梳理投資思路

        結(jié)合眾多機(jī)構(gòu)研究成果，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理出了目前已擁有高鐵業(yè)務(wù)或已明確要開展高鐵業(yè)務(wù)的相關(guān)上市公司。

        第一軍團(tuán)：

        機(jī)車制造及相關(guān)零部件

        這塊業(yè)務(wù)在高鐵投資中所占比重約13%。其中中國南車（601766，收盤價(jià)8.64元）、中國北車（601299，收盤價(jià)9.00元）為機(jī)車制造的絕對(duì)龍頭；另外，高鐵耗材隨著國產(chǎn)化率逐步提高，帶來零部件對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的替代機(jī)會(huì)，包括從事高速列車輪軸生產(chǎn)的太原重工、晉西車軸，做高鐵緊固件的晉億實(shí)業(yè)，生產(chǎn)高鐵橡膠減震件的中鼎股份（000887，收盤價(jià)23.86元），以及生產(chǎn)高鐵剎車片的博深工具（002282，收盤價(jià)20.94元）。

        光大證券分析師周潤芳認(rèn)為，高鐵機(jī)車及相關(guān)零部件公司目前是高鐵熱潮中的領(lǐng)軍者，市場對(duì)這類個(gè)股認(rèn)可度較高，在情理之中。

        第二軍團(tuán)：

        高鐵信息化及電氣化設(shè)備

        這部分在高鐵投資中的占比高達(dá)35%左右，包括鐵路信號(hào)微機(jī)檢測領(lǐng)域的輝煌科技  （002296，收盤價(jià)62.32元），做鐵路運(yùn)動(dòng)箱式變電站的特銳德（300001，收盤價(jià)38.88元）以及生產(chǎn)軌道交能電源系統(tǒng)的鼎漢技術(shù)（300011，收盤價(jià)37.70元）。

        記者注意到，第二軍團(tuán)的個(gè)股普遍還未得到市場認(rèn)可。一位機(jī)械分析師認(rèn)為，鐵路信號(hào)系統(tǒng)這塊的國內(nèi)上市公司規(guī)模不大，產(chǎn)品穩(wěn)定性及競爭力存在不確定性，因此，這個(gè)板塊是否能得到市場認(rèn)可還不得而知。

        第三軍團(tuán)：

        鐵路基建

        據(jù)中信金通分析，鐵路基礎(chǔ)建設(shè)占整體投資的50%左右，包括高鐵防水材料東方雨虹  （002271，收盤價(jià)36.55元）、鐵路軌道減震元件唯一許可商南車集團(tuán)旗下時(shí)代新材（600458，收盤價(jià)55.77元），基建方面以中國中鐵  （601390，收盤價(jià)4.83元）、中國鐵建（601186，收盤價(jià)7.64元）、中鐵二局（600528，收盤價(jià)10.43元）為主。

        第三軍團(tuán)的個(gè)股也普遍未有表現(xiàn)，特別是鐵路基建相關(guān)公司，根據(jù)上述分析師的觀點(diǎn)，主要原因在于這些個(gè)股以大盤股為主，外加前期有些負(fù)面虧損的新聞，短期內(nèi)很難有起色，或許未來會(huì)獲得行業(yè)輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

提防高鐵“李鬼”

        青海華鼎（600243，收盤價(jià)11.41元）昨日（1月28日）再次領(lǐng)漲高鐵板塊，公司董秘辦李姓負(fù)責(zé)人卻告訴記者：“我們暫時(shí)沒有高鐵相關(guān)的機(jī)床項(xiàng)目，現(xiàn)在主營是鐵路機(jī)床的生產(chǎn)，跟高鐵還扯不上關(guān)系?！?br/>
        從西北軸承到天馬股份再到青海華鼎，誰才具備真實(shí)的高鐵業(yè)務(wù)？

        西北軸承在1月25日的核查公告中已明確表示，關(guān)于公司涉及高速鐵路軸承的相關(guān)傳聞不實(shí)，公司目前還未進(jìn)行、也無計(jì)劃從事高速鐵路軸承的開發(fā)和制造。

        天馬股份公司董秘辦王姓負(fù)責(zé)人也說，到目前為止，該公司并未開展高鐵及高鐵相關(guān)的業(yè)務(wù)。

        值得注意的是，青海華鼎、天馬股份均在近期遭遇股東方面的大幅減持。其中青海華鼎第一大流通股東青海豐鎮(zhèn)科技投資公司于2010年10月27日至2011年1月21日，累計(jì)減持公司股份2084萬股，占其總股本的8.8%。

        光大證券分析師周潤芳說：“近期沾高鐵就漲的現(xiàn)象明顯過火了，且從盤面手法及相關(guān)數(shù)據(jù)分析，很多個(gè)股的蹊蹺上漲與游資超短線手法很相似，就不難理解股價(jià)劇烈波動(dòng)了。需提醒投資者的是，板塊熱度一旦退卻，個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)將迅速釋放?！?br/>
被遺忘的兩類高鐵股

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從多家著名券商研究機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)中，試圖為投資者探尋在高鐵產(chǎn)業(yè)鏈上，一些處于細(xì)分行業(yè)的中小市值公司，說不定，它們會(huì)是下一個(gè)中國北車。

        高鐵機(jī)車及配件制造是本輪高鐵行情中漲幅最大的領(lǐng)域。據(jù)中信金通證券分析，高鐵整個(gè)建設(shè)過程包括鐵路基礎(chǔ)建設(shè)（路基、橋梁、軌道）、高鐵機(jī)車以及配件制造、信息化和電氣化設(shè)備。其中鐵路信息化與電氣化設(shè)備，相關(guān)個(gè)股漲幅最小。但這一塊占到整個(gè)高鐵投資的實(shí)際比重要比高鐵機(jī)車及配件高出許多，占比約三成。相關(guān)上市公司如特瑞德、輝煌科技、鼎漢技術(shù)、創(chuàng)元科技（000551，收盤價(jià)16.01元）等。

        另一個(gè)投資重點(diǎn)是目前已有高鐵相關(guān)業(yè)務(wù)、但因在整體業(yè)務(wù)量中占比并不大，還未對(duì)業(yè)績有明顯影響的公司。據(jù)華寶證券某分析師的觀點(diǎn)，這類相關(guān)公司的高鐵業(yè)務(wù)量將會(huì)有較大增長，對(duì)其未來業(yè)績也將有明確影響。比如中鼎股份、東方雨虹等。

6只高鐵“金股”

太原重工：國產(chǎn)替代或加速

600169收盤價(jià)：25.27元

        據(jù)傳，鐵道部從美國采購了一套350km時(shí)速的列車全仿真臺(tái)架設(shè)備，進(jìn)行國產(chǎn)設(shè)備臺(tái)架試驗(yàn)。光大證券周潤芳判斷太原重工有望成為第一批參與臺(tái)架試驗(yàn)的公司。此舉標(biāo)志著高鐵配件的進(jìn)口替代進(jìn)入重要環(huán)節(jié)。中信、光大證券均上調(diào)了對(duì)公司的盈利預(yù)測及投資評(píng)級(jí)，最高目標(biāo)價(jià)位看到32.5元。

晉西車軸：萬事俱備，只欠“標(biāo)準(zhǔn)”

600495收盤價(jià)：18.92元

        目前我國在建高鐵項(xiàng)目所需的鐵路軸承與車輪全部依賴進(jìn)口，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺位，以晉西車軸為代表的企業(yè)主要以歐洲高鐵的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)進(jìn)行研究和開發(fā)。如果這一市場放開，相關(guān)公司將有望快速實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。

博深工具：剎車片先行者

002282收盤價(jià)：20.94元

        基于在金剛石工具及冶金粉末材料領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，公司多年前已經(jīng)開始了動(dòng)車組剎車片研究，研發(fā)出動(dòng)車組剎車片并通過試驗(yàn)環(huán)境驗(yàn)證。光大證券分析，目前鐵道部全部采購法國諾克爾的剎車片，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)期4年，到2011年底結(jié)束，2012年國內(nèi)廠家有望迅速進(jìn)口替代，以博深工具為代表的企業(yè)有望占據(jù)該市場。

時(shí)代新材：新材料看點(diǎn)突出

600458收盤價(jià)：55.77元

        海通證券龍華分析認(rèn)為，2011年時(shí)代新材動(dòng)車組彈性元件進(jìn)口替代將批量供貨。預(yù)計(jì)到2015年，時(shí)代新材將借助橡膠制品、工程塑料制品、絕緣制品及涂料等新材料技術(shù)優(yōu)勢，鞏固高端市場，有望搶占汽車、新能源、高分子新興產(chǎn)業(yè)等高端市場。

晉億實(shí)業(yè)：緊“扣”未來

601002收盤價(jià)：23.96元

        作為業(yè)內(nèi)最早大力投入開發(fā)高鐵緊固件的企業(yè)，它也是唯一具有制造全系列高鐵扣件能力的企業(yè)，產(chǎn)品占鐵道部招標(biāo)份額的24%~25%。渤海證券認(rèn)為，在高鐵扣件的招標(biāo)高峰過后，貨運(yùn)重載線路將成為該公司鐵路扣件持續(xù)發(fā)展的主要推動(dòng)力之一：未來10年將增加7.4萬公里重載貨運(yùn)鐵路，是未招標(biāo)高鐵客運(yùn)專線長度的4~5倍，上升空間相當(dāng)大。由于高鐵扣件也可應(yīng)用于城市軌道，且兩者單價(jià)相當(dāng)，公司目前也在牽頭進(jìn)行統(tǒng)一城市軌道交通緊固件系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)的工作。

鼎漢技術(shù)：提速“信號(hào)燈”

300011收盤價(jià)：37.70元

        公司的主營業(yè)務(wù)是鐵路信號(hào)電源、通信電源。信號(hào)電源系統(tǒng)是保證高鐵安全運(yùn)行的核心系統(tǒng)，華創(chuàng)證券認(rèn)為，隨著高鐵速度的提升，高鐵電氣需求會(huì)越來越大。軌道交通信號(hào)智能電源系統(tǒng)是公司的成熟產(chǎn)品，毛利一直在50%以上，業(yè)務(wù)占比超過60%，市場占有率超過30%。目前，全國范圍內(nèi)高鐵項(xiàng)目已經(jīng)規(guī)劃完畢，招標(biāo)將大規(guī)模展開，軌道交通信號(hào)電源市場將隨之增長。華創(chuàng)證券預(yù)計(jì)從2011年起，鼎漢技術(shù)業(yè)績有望快速增長。



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