江蘇亞威機床股份有限公司  （以下簡稱亞威股份）即將上市了。業(yè)內(nèi)人士指出，亞威股份本次上市募集資金主要投向公司的主營業(yè)務(wù)，新增產(chǎn)能均為公司現(xiàn)有優(yōu)勢產(chǎn)品，具有良好的市場前景和經(jīng)濟效益。

專注金屬板材成形機床的研制

    亞威股份所處的大行業(yè)為機床制造業(yè)，細分行業(yè)為金屬板材成形機床行業(yè)。金屬板材成形機床是指在板材加工中用于成形或分離的機械設(shè)備。據(jù)了解，亞威股份起源于1956年成立的國營江都機床總廠，自20世紀70年代開始從事板材加工機床的研發(fā)制造。2000年2月公司成立以后，一直從事板材成形機床產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、加工及銷售。

    目前亞威股份主業(yè)發(fā)展方向為：保持并強化在國內(nèi)中高端金屬板材成形機床市場中良好的聲譽和較高的市場份額，抓住我國汽車、能源、鐵路、機械、冶金、船舶、航空及軍工等行業(yè)對數(shù)控機床的迫切需求，立足國內(nèi)、國外兩個市場，力爭成為國際一流的板材加工成套解決方案供應(yīng)商。

    中國機床行業(yè)發(fā)展速度已經(jīng)在加快。機床作為“工業(yè)母機”，在國家工業(yè)發(fā)展過程中具有重要的戰(zhàn)略意義。但是長期以來，中國的機床產(chǎn)業(yè)機制差、包袱重、基礎(chǔ)薄弱、技術(shù)落后，在國際競爭中處于不利地位，以至于國內(nèi)消費的中高端機床產(chǎn)品基本被國外大廠壟斷，對我國發(fā)展成制造業(yè)大國和強國的國家戰(zhàn)略構(gòu)成不利影響。從2002年開始，隨著新一輪經(jīng)濟景氣周期的到來和多年的積累，中國機床行業(yè)開始逐漸復(fù)蘇，2004年以后加速增長。根據(jù)美國卡德納公司公布的2009年世界機床生產(chǎn)數(shù)據(jù)，2009年我國機床產(chǎn)值從2008年世界排名第三躍居首位，同時，進口和消費連續(xù)八年排名世界第一位，出口排名世界第六位。據(jù)機床工具協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2009年，我國消費機床197.86億美元，占當(dāng)年世界機床消費值的38.64%，超過了第二位到第八位國家的消費值之和。

    值得一提的是，亞威股份主要產(chǎn)品分為三大類，分別為數(shù)控平板加工機床、普通平板加工機床、數(shù)控卷板加工機械。數(shù)控平板加工機床包括數(shù)控折彎機，數(shù)控轉(zhuǎn)塔沖床、數(shù)控剪板機、數(shù)控激光切割機；普通平板加工機床包括普通折彎機、普通剪板機；數(shù)控卷板加工機械包括數(shù)控開卷校平剪切線、數(shù)控開卷分條卷取線。

    業(yè)內(nèi)人士指出，公司一直專注金屬板材成形機床產(chǎn)品的研制。報告期內(nèi)，公司的產(chǎn)品系列不斷拓展、產(chǎn)品規(guī)格不斷豐富、數(shù)控化率不斷提升、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

集多種優(yōu)勢于一身

    亞威股份所處細分行業(yè)具有一個顯著的特點，即競爭要素是全方位的，各個核心競爭要素，如產(chǎn)品性能、售后技術(shù)服務(wù)、品牌聲譽、市場響應(yīng)速度、管理水平及產(chǎn)品價格水平需有效組合在一起，才能形成企業(yè)的市場競爭力，其最核心的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在以下幾個方面：

    首先，亞威股份能提供完整的板材加工解決方案。亞威股份是國內(nèi)板材加工機床設(shè)備領(lǐng)域產(chǎn)品線最長，少數(shù)幾家既能提供中高端平板加工機床產(chǎn)品，又能提供卷板加工機床產(chǎn)品的企業(yè)之一，在提供一攬子解決方案方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢。

    2006年，亞威股份的“精密高效金屬板材加工技術(shù)及成套系統(tǒng)”通過了江蘇省科技廳的評審，獲得了江蘇省科技成果轉(zhuǎn)化專項資金補助。該系統(tǒng)可根據(jù)不同行業(yè)的具體需求進行動態(tài)組合，實現(xiàn)用戶個性化定制需求。該套系統(tǒng)由發(fā)行人自行研制開發(fā)，具有自主知識產(chǎn)權(quán)，取得13項專利，技術(shù)水平居于國際同類產(chǎn)品的前沿，能很好滿足國內(nèi)外高端客戶對板材加工成套設(shè)備高速、精密、智能、復(fù)合化的要求。

    亞威股份擁有的該項成果填補了國內(nèi)空白，實現(xiàn)了平板機床和卷板機械的均衡發(fā)展，改變了國內(nèi)金屬成形機床企業(yè)只能專注于金屬加工成形工序中幾個環(huán)節(jié)的狀況，增強了提供卷板平板成套系統(tǒng)的配套服務(wù)能力，極大提升了產(chǎn)品的整體市場競爭力。一個成功案例是，2007年11月，亞威股份獲得世界知名鈑金制造商德國WEGENER公司的一條大型高效柔性復(fù)合板材加工線合同，并已順利完成，合同金額為470萬歐元，折合人民幣約4500萬元?；诔商紫到y(tǒng)技術(shù)開發(fā)的能力，是亞威股份產(chǎn)品的核心競爭力之一。

    其次，亞威股份技術(shù)研發(fā)實力雄厚。公司是國家火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)、江蘇省高新技術(shù)企業(yè)，設(shè)有國家級博士后科研工作站、江蘇省企業(yè)博士后技術(shù)創(chuàng)新中心和江蘇省級技術(shù)中心，擁有大專以上工程技術(shù)人員200多人。其中：副高級以上18人，中級職稱90人；企業(yè)擁有地市級以上有突出貢獻的中青年專家4名、省“333”工程培養(yǎng)對象6名；公司長期聘用的國內(nèi)著名高校教授級專家博導(dǎo)6名，國外資深專家4名。

    截至招股說明書簽署之日，發(fā)行人共有49項專利，其中7項發(fā)明專利、41項實用新型專利、1項外觀設(shè)計專利；已經(jīng)提出申請并被受理的發(fā)明和實用新型專利一共有21項。近年來，公司共有8個產(chǎn)品項目被列入國家級重點新產(chǎn)品，5個產(chǎn)品線被列入國家級火炬計劃。

    2010年11月，發(fā)行人承擔(dān)的“大型開式伺服折彎機”、“機械伺服數(shù)控轉(zhuǎn)塔沖床”獲得了工業(yè)和信息化部工信部裝【2010】537號關(guān)于  “高檔數(shù)控機床與基礎(chǔ)制造裝備”科技重大專項2010年立項課題的批復(fù)。

    其次，亞威股份還具有品牌和銷售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。亞威股份前身專注金屬板材加工成形機床行業(yè)的研制及銷售，具有30多年的歷史，其研制銷售的“亞威牌”系列金屬成形機床產(chǎn)品在國內(nèi)具有很高的知名度，在國際也具有一定的知名度。2005年  “亞威牌”數(shù)控沖壓機床獲得了國家質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督檢驗檢疫總局認定的中國名牌稱號，是國內(nèi)同行業(yè)中獲得此榮譽的首批企業(yè)之一。2007年，“亞威”牌商標被認定為中國馳名商標。

    在國內(nèi)，發(fā)行人高端產(chǎn)品的售價一般略高于同類產(chǎn)品，這是國內(nèi)市場對公司產(chǎn)品性能及品牌的認可。借助良好的品牌聲譽，公司產(chǎn)品獲得了如寶鋼、唐鋼、青島海爾、比亞迪、鄭州宇通、華為、中興、蒂森克虜伯等中高端客戶的認可。

    卓越的品牌優(yōu)勢也為公司銷售網(wǎng)絡(luò)提供了更好的口碑。國內(nèi)用戶之所以逐漸選擇國產(chǎn)高端數(shù)控機床替代進口，除了價格因素外，還有一個原因就是國外廠商難以提供貼身的技術(shù)售后服務(wù)，而技術(shù)售后服務(wù)對于定制類產(chǎn)品來說是非常關(guān)鍵的。亞威股份的產(chǎn)品中，如大型數(shù)控折彎單元、數(shù)控開卷線等屬于高端的個性化定制類產(chǎn)品，通過公司遍布全國的銷售和技術(shù)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，很好地為用戶提供了無縫隙售后服務(wù)，從而提高了市場競爭力。

    最后，亞威股份擁有較好的管理水平。公司的前身是具有五十多年歷史的國家二級企業(yè)，具有深厚的歷史積累和管理經(jīng)驗沉淀，管理層十多年來基本保持穩(wěn)定，具有較高的管理水平和豐富的管理經(jīng)驗，曾帶領(lǐng)公司經(jīng)歷了行業(yè)的低潮期，并在行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)的時候，抓住機遇獲得高速發(fā)展。2009年，公司被中國機械工業(yè)企業(yè)管理協(xié)會授予“管理示范企業(yè)”稱號。管理層的管理水平給公司的高速成長提供了有力的決策和組織保障。

募投項目提升公司競爭力

    本次亞威股份擬向社會公開發(fā)行人民幣普通股（A股）2200萬股，預(yù)計募集資金總額約25000萬元。本次發(fā)行所募集資金將用于實施三個技改擴產(chǎn)項目，分別為數(shù)控轉(zhuǎn)塔沖床技術(shù)改造項目、高速精密卷板校平剪切生產(chǎn)線技術(shù)改造項目、大型數(shù)控板料折彎機技術(shù)改造項目，本次發(fā)行募集資金投資項目總投資為25360萬元，若募集資金數(shù)額小于預(yù)計數(shù)，則用自有資金補足；若募集資金超過預(yù)計數(shù)，則用于補充公司流動資金。

    亞威股份表示，本次募集資金運用均圍繞公司的主營業(yè)務(wù)進行，新增產(chǎn)能均為公司現(xiàn)有優(yōu)勢產(chǎn)品的產(chǎn)能擴張，募集資金項目經(jīng)過了嚴格、謹慎、專業(yè)的可行性分析和論證，具有良好的市場前景和經(jīng)濟效益。

    據(jù)了解，募投項目所生產(chǎn)產(chǎn)品屬于國家重點鼓勵的中高端數(shù)控機床，擁有良好的市場前景。預(yù)計募投項目投產(chǎn)后，當(dāng)前產(chǎn)能不足的狀況將得到有效緩解，公司的盈利能力將邁上新臺階。

    此次募集資金投入的項目中，數(shù)控轉(zhuǎn)塔沖床技術(shù)改造項目控轉(zhuǎn)塔沖床是一種先進、高效的鈑金件加工設(shè)備，適應(yīng)高精度、大尺寸、多孔或凹槽類鈑金件的加工，所加工的產(chǎn)品質(zhì)量好、生產(chǎn)效率高、生產(chǎn)成本低，產(chǎn)品改型對設(shè)備要求幾乎沒有影響。數(shù)控轉(zhuǎn)塔沖床的使用范圍和應(yīng)用行業(yè)相當(dāng)廣泛，包括汽車、飛機、紡機、儀器儀表、家用電器、電力器材、制冷空調(diào)、電子機械和軍工等傳統(tǒng)制造行業(yè)。目前正在國內(nèi)興起的專業(yè)板材加工配送中心也是今后數(shù)控轉(zhuǎn)塔沖床設(shè)備的重要用戶。

    就高速精密卷板校平剪切生產(chǎn)線技術(shù)改造項目來說，卷板剪切生產(chǎn)線廣泛運用于汽車、家電、IT、電氣、機械、軍工、鋼材配送及船舶制造等行業(yè)，特別是目前正在國內(nèi)興起的專業(yè)板材加工配送中心，將是今后卷板剪切生產(chǎn)線使用的最大用戶之一。目前我國卷板材加工配送率為16.67%；而在歐美發(fā)達國家，卷板材的加工配送率達到了70%，因此未來國內(nèi)卷板專業(yè)加工配送中心增長空間非常大，相應(yīng)對中高端卷板機械也有很大的需求。

    對于大型數(shù)控板料折彎機技術(shù)改造項目來說，大型數(shù)控板料折彎機一般是指數(shù)控折彎機系列中公稱力為3000~60000kN，折彎長度為5100~30000mm，以及配置成套的自動上下料結(jié)構(gòu)的數(shù)控折彎機單元。數(shù)控折彎機運用非常廣泛，需求呈逐年上升的勢頭，主要的下游需求行業(yè)為工程機械行業(yè)、專用改裝車行業(yè)、電桿電塔行業(yè)、船舶制造業(yè)、航空航天業(yè)、紡織機械業(yè)以及其他制造業(yè)。

    亞威股份表示，在本次公開發(fā)行后，公司凈資產(chǎn)規(guī)模將大幅增長。與發(fā)行前相比，公司發(fā)行后的凈資產(chǎn)約增長126.14%。截至到2010年6月30日，公司歸屬于母公司股東的每股凈資產(chǎn)為3.00元；本次發(fā)行后，每股凈資產(chǎn)將達到5.09元左右，與發(fā)行前相比，公司發(fā)行后的每股凈資產(chǎn)增長69.61%。

    截至2010年6月30日，公司總資產(chǎn)規(guī)模為56784.90萬元（母公司報表數(shù)據(jù)）。本次公開發(fā)行后，公司總資產(chǎn)將增加約25000萬元。由于發(fā)行后公司的負債規(guī)?；揪S持不變，因此資產(chǎn)負債率將下降。公司2010年6月30日的母公司資產(chǎn)負債率為65.25%，發(fā)行后公司的資產(chǎn)負債率將下降至45.31%%。

    對于公司盈利能力的影響。按照項目正常達產(chǎn)測算，年均新增凈利潤約7175萬元，新增凈資產(chǎn)25000萬元，在不考慮其他因素的前提下，發(fā)行后的凈資產(chǎn)收益率為24.84%。對比發(fā)行前后可以看出，凈資產(chǎn)收益率有較大幅度上升，這意味著公司運用資產(chǎn)的效率有較大幅度提升，整體盈利能力有較大幅度的提高。  （陳進）

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