每經(jīng)記者  李靜瑕  發(fā)自北京

    “這只銀行理財(cái)產(chǎn)品究竟投向什么地方？”“我沒有看懂，究竟有哪些風(fēng)險(xiǎn)？”“我虧損了，銀行不用負(fù)責(zé)嗎？”

    這一系列的問題，均來自購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者們。銀行理財(cái)產(chǎn)品自2005年以來，得到了迅猛的發(fā)展，然而這種快速發(fā)展的背后也引出不少問題，其中銷售環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題均是產(chǎn)生各種糾紛、投訴等事件的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

    為規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，銀行理財(cái)市場(chǎng)的第17份規(guī)范性文件，《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）公開征求意見。昨日（6月29日）在銀監(jiān)會(huì)相關(guān)新聞通氣會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部副主任段繼寧介紹，今年一季度末，銀行理財(cái)產(chǎn)品的存量為1.9萬億，2010年年底該數(shù)據(jù)為1.7萬億，一季度新增了2000億左右的存量規(guī)模。

    “銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)出現(xiàn)的問題會(huì)一直被監(jiān)管層關(guān)注并規(guī)范，但是作為一個(gè)重要的投資渠道，也需要支持銀行理財(cái)?shù)膭?chuàng)新發(fā)展。”據(jù)段繼寧介紹，15家銀行  （包括國(guó)有銀行以及大部分股份制銀行）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年全年，15家銀行為投資者/居民創(chuàng)造財(cái)產(chǎn)性收入560億。

“賣者有責(zé)”上實(shí)現(xiàn)“買者自負(fù)”

    “將銀行理財(cái)產(chǎn)品賣給我了，但是出現(xiàn)問題銀行卻不負(fù)責(zé)任。對(duì)于某些銷售人員的資質(zhì)我也表示懷疑。”曾經(jīng)歷過銀行理財(cái)產(chǎn)品糾紛的張女士曾向記者抱怨。

    針對(duì)以上這種情況，段繼寧表示，《辦法》的基本思路就是要強(qiáng)化商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的規(guī)范，要求銀行做好風(fēng)險(xiǎn)提示和信息披露，真正做到“賣者有責(zé)”，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“買者自負(fù)”，最終實(shí)現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶”。

    做到“賣者有責(zé)”，《辦法》中不僅僅對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售人員自身素質(zhì)進(jìn)行細(xì)化要求，在銀行信息披露以及風(fēng)險(xiǎn)提示方面也作出了詳細(xì)的規(guī)定。

    銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部處長(zhǎng)蘇薪茗介紹，《辦法》第七章中對(duì)銷售人員的管理中，對(duì)銷售人員從業(yè)資格、銷售行為、考核機(jī)制、職業(yè)操守等提出規(guī)范性要求，并要求銀行不能以業(yè)績(jī)作為銷售人員的單一績(jī)效考核，而應(yīng)該增加服務(wù)等方面的考核內(nèi)容。

    同時(shí)，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露，蘇薪茗稱，商業(yè)銀行不僅僅要在銷售文本和宣傳中提示風(fēng)險(xiǎn)，為避免市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)投資者的影響，銀行也應(yīng)該根據(jù)不同的信用等級(jí)，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投向進(jìn)行披露。

    “一開始投資就應(yīng)該披露。如果市場(chǎng)發(fā)生重大變化導(dǎo)致投資比例浮動(dòng)較大，可能對(duì)投資者收益產(chǎn)生影響的，銀行也應(yīng)該持續(xù)披露實(shí)際投資資產(chǎn)的種類以及具體的投資比例。如果客戶不接受這種大比例的浮動(dòng)，應(yīng)該提前贖回?！碧K薪茗表示，同時(shí)銀行也應(yīng)該建立內(nèi)控制度。

    在“買者自負(fù)”方面，《辦法》中要求銀行建立客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能持續(xù)評(píng)估的制度。據(jù)段繼寧介紹，之前的客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能管理評(píng)級(jí)，主要是以時(shí)間為維度，進(jìn)行持續(xù)評(píng)級(jí)，《辦法》新加入了以客戶主動(dòng)提出風(fēng)險(xiǎn)承受能力變化為維度的重新評(píng)級(jí)。

    除此之外，《辦法》還將個(gè)人高端客戶分為私人銀行客戶和高資產(chǎn)凈值客戶。其中私人銀行客戶是指金融資產(chǎn)達(dá)到600萬元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶，高資產(chǎn)凈值客戶標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)內(nèi)集合信托計(jì)劃合格客戶標(biāo)準(zhǔn)基本保持一致。

    “《辦法》的相關(guān)規(guī)定，對(duì)銀行的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模影響現(xiàn)在難以預(yù)計(jì)，不過由于銀行理財(cái)產(chǎn)品客戶都是5萬元起點(diǎn)，屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較好的客戶，影響應(yīng)該不會(huì)太大?！倍卫^寧稱，銀監(jiān)會(huì)將會(huì)給商業(yè)銀行一定的時(shí)間準(zhǔn)備，《辦法》擬自2012年1月1日起施行。

“高收益并非只為沖時(shí)點(diǎn)”

    時(shí)間接近6月底，不少銀行理財(cái)超短期高收益吸引投資者眼球，不得不讓人聯(lián)系到銀行以高收益沖時(shí)點(diǎn)，緩解存貸比壓力。

    對(duì)此，蘇薪茗稱，銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益由于今年資金緊張，例如銀行間市場(chǎng)資金價(jià)格上漲，銀行的確能夠做到高收益，同時(shí)，高收益也有利于銀行維系客戶。不過，他表示，整體而言，監(jiān)管層希望銀行能夠比較審慎穩(wěn)健地發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，因?yàn)榻o客戶較高的收益期望，但不是每個(gè)時(shí)點(diǎn)的投資都能夠?qū)崿F(xiàn)高收益。

    最新數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品上半年發(fā)行規(guī)模預(yù)估達(dá)到8.25萬億，這種規(guī)?；蛄钍袌?chǎng)感到擔(dān)憂。

    “這種數(shù)據(jù)導(dǎo)致了市場(chǎng)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的誤讀，由于今年銀行理財(cái)產(chǎn)品短期居多，中間都到期兌付，每個(gè)時(shí)點(diǎn)切下去看存量也就1萬億多。”蘇薪茗解釋稱，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)不能夠看流動(dòng)的發(fā)行規(guī)模，存量基本上每年保持10%多的增長(zhǎng)速遞。

    段繼寧表示，做短期高收益產(chǎn)品，首先是市場(chǎng)對(duì)通脹以及加息有強(qiáng)烈預(yù)期，負(fù)利率情況下，人們?cè)敢馔顿Y短期產(chǎn)品，銀行也是為了迎合市場(chǎng)需求。不過銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行變相的高息攬儲(chǔ)，視為違規(guī)，將進(jìn)行整改和規(guī)范。

    “政策規(guī)范比較明確的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品不能夠投向一些限制性行業(yè)，也不能夠通過理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行銀行間或者其他的利益輸送?！彼Q。

    銀監(jiān)會(huì)人士也表示，在上周五的理財(cái)會(huì)議上，的確指出了一些銀行理財(cái)產(chǎn)品的違規(guī)操作，未來銀監(jiān)會(huì)將不斷去規(guī)范這些違規(guī)操作。

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