每經(jīng)記者  李新江  發(fā)自北京

    與今年上半年黃金、油氣、能源等大宗商品主題的QDII的扎堆發(fā)行不同，二季報數(shù)據(jù)顯示，QDII在此期間較為普遍地減持了能源和原材料類持倉，轉(zhuǎn)而增持大消費(fèi)類個股。

    今年上半年抗通脹主題基金頗為風(fēng)靡，不少Q(mào)DII新品名冠黃金、油氣、能源、大宗商品等字眼?；鸾?jīng)理認(rèn)為，能源類個股下半年可能回落，消費(fèi)類資產(chǎn)可能顯示出更好的抗通脹效果。

QDII減倉能源個股

    不僅僅是名稱中帶有黃金、油氣、能源、大宗商品等抗通脹類字眼的QDII產(chǎn)品，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，能源類個股一直是多數(shù)QDII必備的重倉品種，不過二季度不少基金紛紛對此類投資進(jìn)行了減持。

    以海富通海外為例，該基金二季度雙雙降低了在能源和原材料上的配置，其中能源類持倉由14.14%降低為12.24%，原材料持倉由21.54%降低為18.15%。二季報顯示，其在公告期內(nèi)，對股票倉位進(jìn)行了較為靈活的改變，在減持能源和原材料個股的同時，尋機(jī)增加了非日常生活消費(fèi)品行業(yè)的配置。

    易方達(dá)亞洲精選也比較相似，其二季報指出，該基金在行業(yè)配置方面進(jìn)行了調(diào)整。基于對通脹的預(yù)期，大幅增加了消費(fèi)類股票的比例，降低了工業(yè)、金融、科技和能源的比例。數(shù)據(jù)顯示，其對能源類持倉由11.02%降低為9.93%。

    此外，上投亞太在今年二季度末重倉了包括力拓有限公司和必和必拓有限公司兩只資源類個股，對于金屬及其采礦業(yè)持倉由6.82%升至7.47%，似乎對能源、資源和原材料類投資情有獨(dú)鐘。不過，從行業(yè)分類來看，其對于石油天然氣及消耗燃料業(yè)的倉位由8.11%降低到6.49%。

    長盛環(huán)球顯得與海富通海外、易方達(dá)亞洲精選等在策略上有明顯分歧，二季度期間，該基金將能源類持股的倉位由10.06%增加至12.46%。而且在預(yù)判上，長盛基金認(rèn)為，下半年隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重新啟動，預(yù)計為上游資源類行業(yè)、消費(fèi)相關(guān)行業(yè)板塊、日本復(fù)蘇帶動的IT電子類行業(yè)帶來機(jī)會，仍然看好資源類個股的走勢。

淘金海外消費(fèi)股

    雖然部分投資者更相信大宗商品的抗通脹邏輯，不過這些機(jī)構(gòu)投資者似乎對于大消費(fèi)概念更為熱衷。

    從已經(jīng)披露的QDII二季報信息來看，不少基金經(jīng)理在二季度加大了日常消費(fèi)和醫(yī)藥醫(yī)療類個股的持倉比例，北京某QDII基金經(jīng)理在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，能源類個股下半年將有所回落，日常消費(fèi)類和醫(yī)藥醫(yī)療類消費(fèi)概念股將在下半年顯示出更好的抗通脹效果。

    上述人士指出，隨著海外市場復(fù)蘇，一些市值小、未來成長性好、細(xì)分行業(yè)的龍頭股或許會有優(yōu)異表現(xiàn)。

    不過，總的來看上半年基金公司在推出QDII新品時更喜歡強(qiáng)調(diào)大宗商品概念。從證監(jiān)會披露的新基金審核進(jìn)度數(shù)據(jù)來看，上半年提交申請并處在審核階段的QDII中，定位為能源、資源等大宗商品主題的并不在少數(shù)。

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