每經(jīng)記者  張亦帆  發(fā)自成都

    “茅臺(tái)白酒股票產(chǎn)品”驚現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)！

    近日，有讀者向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)料稱(chēng)，一家名為中國(guó)期酒交易所的網(wǎng)站正高調(diào)推出一款“53度五星貴州茅臺(tái)酒”、存續(xù)時(shí)間為24個(gè)月的白酒股票產(chǎn)品。同期推出的，還有“拉菲古堡”和“瑪歌紅亭”兩款紅酒期貨產(chǎn)品。

    上述看上去很是新鮮的  “產(chǎn)品”，其模式本身是否有什么貓膩？是否屬于正規(guī)的投資品種？記者經(jīng)過(guò)一周的調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，其中疑點(diǎn)頗多。

報(bào)料：像炒股一樣炒茅臺(tái)

    到底什么是“茅臺(tái)白酒股票產(chǎn)品”？經(jīng)報(bào)料者指引，記者找到了這家中國(guó)期酒交易所的網(wǎng)站。“二十元收藏茅臺(tái)，高杠桿、高收益！”一打開(kāi)網(wǎng)站，便可看到頗為誘人的宣傳語(yǔ)。

    據(jù)悉，此次上線(xiàn)銷(xiāo)售可交易的“53度五星貴州茅臺(tái)酒”不超過(guò)1000瓶，每股“IPO”價(jià)格為20元，發(fā)行總量10萬(wàn)股。而所有在中國(guó)期酒交易所上市的品種均采用“T+0”回轉(zhuǎn)交易，漲跌幅度設(shè)置為20%；交易時(shí)間從上午9:00至晚上21:00，一周7天都可交易；最后交易日則設(shè)為2013年8月的第15個(gè)交易日。

    “我們交易的方式是實(shí)物交割。持倉(cāng)不足100股的用戶(hù)在  ‘股票’存續(xù)12個(gè)月或期滿(mǎn)日以約定價(jià)格進(jìn)行交割；持倉(cāng)超過(guò)100股的，每100股可兌換一瓶53度五星茅臺(tái)酒，剩余的零星股則以約定價(jià)格進(jìn)行回購(gòu)，回購(gòu)價(jià)分別為‘IPO’價(jià)格的105%（12個(gè)月）、110%（24個(gè)月）?！弊蛉眨?月21日），中國(guó)期酒交易所一名工作人員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者詳細(xì)解釋了操作流程，每月最后7個(gè)工作日，投資者可按每100股即每手兌換一瓶拉菲或瑪歌或茅臺(tái)，低于100股的持倉(cāng)在  “股票”存續(xù)12個(gè)月或期滿(mǎn)日可按照交易所約定的回購(gòu)價(jià)格進(jìn)行回購(gòu)。

    根據(jù)該網(wǎng)站公開(kāi)消息，自8月23日交易至今，53度五星貴州茅臺(tái)酒的當(dāng)前交易價(jià)已從20元/股漲至21.72元/股。不過(guò)，昨日，該期酒品種在前日大漲后沖高回落，下跌了4.65%。

    據(jù)上述交易所透露，青島厚百商貿(mào)有限公司在山東省內(nèi)的40余家實(shí)體店是此次發(fā)行上述三個(gè)品種的地方體驗(yàn)店，并提供此次期酒品種的實(shí)物交割服務(wù)。而山東省外投資者的實(shí)物交割服務(wù)將由中國(guó)期酒交易所指定在上海進(jìn)行，實(shí)現(xiàn)全國(guó)物流配送。

調(diào)查：“期酒所”的四大懸疑

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者由此展開(kāi)調(diào)查，多方走訪(fǎng)，發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)重重。

疑點(diǎn)一：期貨還是遠(yuǎn)期電子商務(wù)？

    所謂“期酒”最早來(lái)自葡萄酒市場(chǎng)。公開(kāi)資料顯示，期酒主要是葡萄酒的早期購(gòu)買(mǎi)，也就是在裝瓶之前，葡萄酒便開(kāi)始銷(xiāo)售。通常情況下，這時(shí)的葡萄酒還被儲(chǔ)存在橡木桶中。顧客在最終得到葡萄酒之前的一兩年先行付款，而一旦到葡萄酒可被運(yùn)送時(shí)，顧客可以選擇立即繳稅或者將葡萄酒儲(chǔ)存在保稅倉(cāng)庫(kù)中，直到再次被銷(xiāo)售。

    據(jù)公開(kāi)資料，“中國(guó)期酒交易所”總經(jīng)理助理程先生曾對(duì)外表示，法國(guó)期酒是指還處在陳釀環(huán)節(jié)、未裝瓶的紅酒，而他們推出的期酒交易品種，是將白酒、紅酒進(jìn)行合約標(biāo)準(zhǔn)化、證券化，推出的有可能已經(jīng)是成品。正如“紙黃金”是黃金實(shí)物的標(biāo)準(zhǔn)化合約一樣，期酒交易所推出的是“紙白酒”，還可以進(jìn)行多空雙向交易、并杠桿化放大。

　　然而，這家所謂的“中國(guó)期酒交易所”推出的期酒產(chǎn)品算得上是期貨產(chǎn)品嗎？

    銀河期貨分析師周偉江對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱(chēng)：“我個(gè)人認(rèn)為，期酒交易所推出的期酒產(chǎn)品并不能算期貨。期貨是可以標(biāo)準(zhǔn)化、量化的大宗商品，但酒產(chǎn)品由于其特殊性，明顯不具備量化的可能性。同時(shí)，期貨交易肯定需要在證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管下進(jìn)行?！?/p>

    資料表明，目前證監(jiān)會(huì)旗下的期貨交易所僅四家，分別為大連商品交易所、上海期貨交易所、鄭州商品交易所和中國(guó)金融期貨交易所，而并無(wú)“中國(guó)期酒交易所”。

    對(duì)此，“期酒所”工作人員對(duì)記者表示：“我們就是為了給投資者搭建一個(gè)公平交易、收藏茅臺(tái)真酒的平臺(tái)。換句話(huà)而言，與其說(shuō)我們是一個(gè)期貨交易平臺(tái)，不如說(shuō)我們是一個(gè)遠(yuǎn)期電子商務(wù)交易平臺(tái)?！?/p>

    昨日，記者多次與“中國(guó)期酒交易所”聯(lián)系，希望采訪(fǎng)程先生，但截至發(fā)稿時(shí)尚未得到回應(yīng)。

疑點(diǎn)二：母公司法定股本僅1萬(wàn)港元

    打開(kāi)“中國(guó)期酒交易所”官網(wǎng)，該網(wǎng)自我介紹稱(chēng)，這是一家由中國(guó)期酒市場(chǎng)有限公司委托上海游金戲銀網(wǎng)絡(luò)科技有限公司開(kāi)發(fā)及經(jīng)營(yíng)，為投資者參與中國(guó)期酒投資與交易搭建的一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，同時(shí)也是一個(gè)各酒類(lèi)生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商參與期酒銷(xiāo)售與交易的營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)。

    然而，神秘的中國(guó)期酒市場(chǎng)有限公司從何而來(lái)？從官網(wǎng)上標(biāo)注的聯(lián)系方式，記者發(fā)現(xiàn)只有一個(gè)“400”開(kāi)頭的客服電話(huà)。所標(biāo)的香港總部、上海、青島分部均只留一個(gè)聯(lián)絡(luò)地址，且沒(méi)有具體聯(lián)系電話(huà)。其市場(chǎng)合作、業(yè)務(wù)推廣等部門(mén)更是只有一個(gè)簡(jiǎn)單的郵箱聯(lián)系方式。

    昨日，記者在香港公司注冊(cè)處的網(wǎng)上查冊(cè)中心進(jìn)行付費(fèi)查詢(xún)后，發(fā)現(xiàn)的確有一家公司編號(hào)為“1353387”的“中國(guó)期酒市場(chǎng)有限公司”，該公司成立日期為2009年7月16日，公司類(lèi)別是私人公司，目前仍登記在冊(cè)。同時(shí)，查冊(cè)中心顯示的該公司注冊(cè)辦事處地址與中國(guó)期酒交易所官網(wǎng)所留的地址“香港灣仔告士打道151號(hào)安盛中心11樓”是同一地址。

    此外，查詢(xún)資料顯示，該公司2009年成立之初名為  “香港大文豪投資有限公司”，2010年10月25日改為大文豪投資（香港）有限公司，并于2011年6月30日更名為  “中國(guó)期酒市場(chǎng)有限公司”。該公司法定股本為1萬(wàn)港元，有兩名董事，分別為柯伯軼和徐?？?。

    關(guān)于香港成立一家本地有限公司的門(mén)檻，香港公司注冊(cè)處工作人員昨日對(duì)記者表示，成立一家有股本的本地公司申請(qǐng)時(shí)應(yīng)先繳納1720港元的費(fèi)用，然后再繳納名義股本注冊(cè)費(fèi)，每1000港元股本繳納1港元注冊(cè)費(fèi)，注冊(cè)費(fèi)的上限是每次3萬(wàn)港元。

    據(jù)此測(cè)算，中國(guó)期酒市場(chǎng)有限公司大約花費(fèi)1730港元的注冊(cè)費(fèi)，加上2450港元的商業(yè)登記證費(fèi)用，共花4180港元就可完成公司注冊(cè)。

    業(yè)內(nèi)人士表示，在香港注冊(cè)成立一家有限公司，并沒(méi)有規(guī)定公司實(shí)繳股本的最低金額。這意味著，一家名義股本為1萬(wàn)港元的企業(yè)，其實(shí)繳股本可能只有1港元，畢竟在香港注冊(cè)公司無(wú)需驗(yàn)資，不過(guò)一般而言，多數(shù)公司都會(huì)選擇1萬(wàn)港元這一標(biāo)準(zhǔn)化的注冊(cè)標(biāo)準(zhǔn)。

疑點(diǎn)三：交易的酒是否為真貨？

    另一個(gè)需要關(guān)注的問(wèn)題是，在這樣一個(gè)平臺(tái)上進(jìn)行期貨交易，是否存在風(fēng)險(xiǎn)？在這里所購(gòu)買(mǎi)的名酒是否會(huì)為假貨呢？

    “中國(guó)期酒交易所”官網(wǎng)顯示，所有產(chǎn)品均嚴(yán)格按照酒廠出產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，有防偽標(biāo)記，并由保險(xiǎn)公司保證出廠商品和物流渠道的真實(shí)性，對(duì)投資者作出“假一罰十”的承諾。

    然而，針對(duì)茅臺(tái)酒是否推出期酒一事，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日向貴州茅臺(tái)集團(tuán)黨委宣傳部部長(zhǎng)葉遠(yuǎn)鳴求證，對(duì)方表示“尚未聽(tīng)說(shuō)”。而貴州茅臺(tái)董秘辦也稱(chēng)不知曉具體情況。

    對(duì)此，“中國(guó)期酒交易所”工作人員表示：“我們的產(chǎn)品絕對(duì)是真品。不過(guò)，我們并未直接從茅臺(tái)酒廠拿貨，而是從茅臺(tái)酒廠的一些大型經(jīng)銷(xiāo)商那里提貨。我們就是為了給投資者搭建一個(gè)公平交易、收藏茅臺(tái)真酒的平臺(tái)。此外，我們推出的‘拉菲古堡’和‘瑪歌紅亭’兩款紅酒也是真品。他們都來(lái)自青島厚百商貿(mào)有限公司，這家公司是和天津王朝酒業(yè)合作的。同時(shí)，我們手頭是備了足夠的貨才開(kāi)始開(kāi)展期酒交易的，投資者無(wú)需擔(dān)心進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)我們拿不出貨來(lái)”。

    記者又在青島工商局查詢(xún)系統(tǒng)查到，青島厚百商貿(mào)有限公司成立于2007年11月30日，注冊(cè)資本為50萬(wàn)元，法定代表人為林軍禮，經(jīng)營(yíng)范圍為批發(fā)預(yù)包裝食品、日用百貨、紙制品等。記者昨日多方聯(lián)系青島厚百商貿(mào)有限公司，但未果。

    倒是天津王朝國(guó)際酒業(yè)公司相關(guān)人士透露，青島厚百商貿(mào)有限公司的確是公司的經(jīng)銷(xiāo)商，不過(guò)這家公司去年才開(kāi)始合作的，目前雙方合作力度非常小，合作金額大概在100萬(wàn)~200萬(wàn)元。公司目前尚不能證實(shí)青島厚百商貿(mào)有限公司提供給中國(guó)期酒交易所的葡萄酒是否為公司出售給該公司的葡萄酒。此外，截至目前，王朝國(guó)際酒業(yè)公司尚未查詢(xún)到相關(guān)的與中國(guó)期酒交易所合作的合同備案。

疑點(diǎn)四：為何未實(shí)現(xiàn)第三方存管？

    “中國(guó)期酒交易所”官網(wǎng)顯示，客戶(hù)劃撥資金的方式通常為兩種：（一）通過(guò)銀行綁定賬戶(hù)入金?？蛻?hù)在監(jiān)管銀行開(kāi)設(shè)資金賬戶(hù)，與交易市場(chǎng)賬戶(hù)進(jìn)行綁定。通過(guò)網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬功能，可將其銀行賬戶(hù)的資金轉(zhuǎn)入在本所開(kāi)立的交易賬戶(hù)。（二）直接匯款入金。客戶(hù)匯款至交易市場(chǎng)賬戶(hù)，然后通過(guò)銀行交易平臺(tái)登記入金?？蛻?hù)也可匯款到本所，由本所操作入金。

    其工作人員表示，目前投資者可通過(guò)網(wǎng)銀或電匯方式轉(zhuǎn)賬到中國(guó)期酒交易所民生銀行浦東支行的賬戶(hù)。而該機(jī)構(gòu)正在抓緊辦理在民生銀行上海分行的第三方存管系統(tǒng)接口，“也就是說(shuō)，我們目前只是實(shí)現(xiàn)了第三方監(jiān)管，尚不能實(shí)現(xiàn)第三方存管?！?/p>

    對(duì)此，周偉江明確指出，期貨一定需要第三方存管，這樣才能更好地保證投資者安全。據(jù)悉，按照《證券法》有關(guān)規(guī)定，所謂第三方存管，是由商業(yè)銀行作為獨(dú)立第三方，為證券公司客戶(hù)建立客戶(hù)交易結(jié)算資金明細(xì)賬，通過(guò)銀證轉(zhuǎn)賬實(shí)行客戶(hù)交易結(jié)算資金的定向劃轉(zhuǎn)，對(duì)客戶(hù)交易結(jié)算資金進(jìn)行監(jiān)管并對(duì)客戶(hù)交易結(jié)算資金總額與明細(xì)賬進(jìn)行賬務(wù)核對(duì)，以監(jiān)控客戶(hù)交易結(jié)算資金安全。

    業(yè)內(nèi)人士透露，早在1995年，因期現(xiàn)不分，市場(chǎng)混亂，國(guó)家管理層就曾對(duì)市場(chǎng)有過(guò)嚴(yán)厲規(guī)范。之后，與期貨市場(chǎng)相區(qū)別，中遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)在監(jiān)管層劃定的軌道上獨(dú)自探索。同時(shí)，因進(jìn)入門(mén)檻低，許多中遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)在不受第三方監(jiān)管的前提下，擅自挪用投資者的資金。

    去年，商務(wù)部等六部門(mén)曾聯(lián)合下發(fā)  《中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)整頓規(guī)范工作指導(dǎo)意見(jiàn)》，其中明確提出“保障資金安全。實(shí)行保證金第三方托管和銀行監(jiān)管，防止資金被挪用、侵占。此項(xiàng)工作應(yīng)在三個(gè)月內(nèi)完成。在資金第三方托管制度建立前，應(yīng)采取有效措施確保資金安全?！?/p>如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

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