相關板塊現(xiàn)短期行情真正利好仍“潛伏”

進入11月以來，鋼鐵行業(yè)、氟化工、生物技術等十二五產業(yè)規(guī)劃陸續(xù)出臺，給資本市場相關概念股帶來了一波題材表現(xiàn)契機。11月29日，《非煤礦山安全生產“十二五”規(guī)劃》也已由國家安監(jiān)總局局長辦公會議審議通過，并帶動了相關概念股當日行情，其中，山東礦機漲停。

 

11月份出臺18份產業(yè)規(guī)劃

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，11月份相關行業(yè)總共正式出臺了18份十二五產業(yè)規(guī)劃。尤其是11月28日，十二五產業(yè)規(guī)劃熱情迸發(fā)。工信部、商務部、國土資源部、科技部等一天內共發(fā)布了九個產業(yè)規(guī)劃。

11月28日，商務部會同33個部門歷時2年制訂的《服務貿易發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》正式發(fā)布。國土資源部印發(fā)《礦產資源節(jié)約與綜合利用“十二五”規(guī)劃》。科技部也發(fā)布了《“十二五”生物技術發(fā)展規(guī)劃》。工信部更是一口氣地印發(fā)了《建材工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》及《水泥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、《平板玻璃工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、《建筑衛(wèi)生陶瓷工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、《新型建筑材料工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、《非金屬礦工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》等5個子規(guī)劃。

而據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會處透露，《煤炭工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》目前已基本確定，其中要求煤礦采煤機械化程度達到75%以上。分析人士指出，國內煤機行業(yè)將由此分得千億“蛋糕”。

據(jù)悉，即將出臺的“十二五”規(guī)劃產業(yè)還有紡織業(yè)、高端裝備制造、生物質能源、全國節(jié)水灌溉、軟件行業(yè)、家電、醫(yī)藥包裝、節(jié)能環(huán)保業(yè)、金融業(yè)、新一代信息技術產業(yè)等。

規(guī)劃利好尚未真正浮出水面

雖然“十二五”規(guī)劃的輪番出臺給低迷的股市帶來了一波板塊輪動的行情，但華融證券首席策略分析師肖波在接受《證券日報》記者采訪時認為，“十二五”產業(yè)規(guī)劃的密集出臺，主要還是為了我國的經(jīng)濟轉型，并非為提振當前股市。肖波指出，過度依賴外部資源、依賴國家投資來推動經(jīng)濟發(fā)展的模式必須要轉變，大力發(fā)展七大戰(zhàn)略新興產業(yè)就是為了改變對外過度依賴的經(jīng)濟模式。這是“十二五”產業(yè)規(guī)劃出臺的一個大背景。

肖波認為，“十二五”產業(yè)規(guī)劃對各個行業(yè)的利好現(xiàn)在并沒有真正浮出水面，從長遠來說，他比較看好文化產業(yè)、網(wǎng)絡傳媒、科技產業(yè)相關的內容。

民族證券宏觀策略分析師陳偉也對本報記者表示，“十二五”產業(yè)規(guī)劃肯定要對過去的產業(yè)振興規(guī)劃進行總結，各個行業(yè)通過總結規(guī)劃的問題和經(jīng)驗再針對性地出一些細化的規(guī)劃。

由工信部牽頭制訂的6個產業(yè)規(guī)劃現(xiàn)已出臺了鋼鐵和建材兩個行業(yè)。另據(jù)工信部相關負責人透露，新材料、石油化工等規(guī)劃也都將發(fā)布。

對于即將出臺的化工行業(yè)的細分規(guī)劃和新材料的產業(yè)規(guī)劃，陳偉個人比較看好，此外，他還認為，“十二五”產業(yè)規(guī)劃對信息技術產業(yè)、農業(yè)、節(jié)能環(huán)保產業(yè)的促進作用也值得看好。

陳偉表示，現(xiàn)在產業(yè)規(guī)劃越來越細分，對資本市場的刺激也會越來越弱。“當然，有產業(yè)規(guī)劃支持的行業(yè)板塊肯定要強于沒有的行業(yè)，所謂”十二五“產業(yè)規(guī)劃對行業(yè)的影響都是從長遠角度來講的。”

“十二五”生物產業(yè)年增產值15% 創(chuàng)新型醫(yī)藥企業(yè)有望拔頭籌

截至2010年，我國生物產業(yè)產值超過1.5萬億元

近日科學技術部發(fā)布的《“十二五”生物技術發(fā)展規(guī)劃》在醫(yī)藥板塊久未散去的陰霾中投下一縷陽光。規(guī)劃中表示，全球生物產業(yè)的銷售額每5年翻一番，年增長率高達30%，是世界經(jīng)濟增長率的10倍，生物產業(yè)已成為增長最快的經(jīng)濟領域。2010年我國生物產業(yè)產值超過1.5萬億元。

規(guī)劃提出，我國生物技術發(fā)展的目標是：生物技術自主創(chuàng)新能力顯著提升，生物技術整體水平進入世界先進行列，部分領域達到世界領先水平。生物醫(yī)藥、生物農業(yè)、生物制造、生物能源、生物環(huán)保等產業(yè)快速崛起，生物產業(yè)整體布局基本形成，推動生物產業(yè)成為國民經(jīng)濟支柱產業(yè)之一，使我國成為生物技術強國和生物產業(yè)大國。

龍頭企業(yè)將明顯受益

《“十二五”生物技術發(fā)展規(guī)劃》對研發(fā)和產值增長都有量化規(guī)定，具體說來，發(fā)表SCI論文總數(shù)達到世界前3位；申請和授權發(fā)明專利數(shù)總數(shù)進入世界前3位；生物技術研發(fā)人員達到30萬人以上，生物技術人力資源總量位居世界第一；生物產業(yè)年均增長率保持在15%以上。

東方證券醫(yī)藥行業(yè)首席分析師李淑花認為，研發(fā)是重中之重。從中長期來看，《“十二五”生物技術發(fā)展規(guī)劃》鼓勵自主創(chuàng)新，對我國目前仍處于低水平仿制階段的生物制藥產業(yè)有明顯推動作用，子行業(yè)龍頭公司有望受益明顯，如恒瑞醫(yī)藥、海正藥業(yè)、云南白藥、科華生物。

規(guī)劃指出，在生物醫(yī)藥技術和產品方面，圍繞艾滋病、病毒性肝炎、結核病等重大傳染病，突破臨床診斷、預測預警、疫苗研發(fā)和臨床救治等關鍵技術，研制新型診斷試劑和新型疫苗；并建立疫苗和抗體的大規(guī)模和快速反應生產新技術，系統(tǒng)的疫苗效果及質量評價技術體系，人源化抗體構建及優(yōu)化技術；對傳統(tǒng)疫苗進行改造增效，針對新發(fā)、再發(fā)重大傳染病和多發(fā)感染性疾病研制新疫苗和抗體藥物；針對惡性腫瘤、心腦血管疾病、代謝性疾病、自身免疫性疾病等重大非感染性疾病，研制治療性疫苗和抗體藥物。

據(jù)此可以判斷，未來高端創(chuàng)新藥、針對大病種的疫苗和診斷試劑、治療性疫苗和抗體、高端體外診斷系統(tǒng)、高端生物醫(yī)用材料等將有望成為政策極力推動的發(fā)展方向。這方面涉及的上市公司有華蘭生物、天壇生物、智飛生物、沃森生物、蘭生股份、海正藥業(yè)。

中藥也將獲得重視

此外，中醫(yī)基本理論研究、中藥及方劑應用、針灸辯證論證基礎研究等領域都將獲得重視。例如，在生物農業(yè)技術及產品方面，規(guī)劃提出針對特種生物資源，重點開展冬蟲夏草、靈芝等重要珍稀藥用真菌資源化工程技術的研究，開發(fā)高附加值系列產品；發(fā)掘和篩選在特殊環(huán)境生長、具有重要應用價值的生物資源，開展人工培育技術研究，建立種苗繁育基地，開發(fā)深加工系列產品。符合中藥現(xiàn)代化主題的有天士力、以嶺藥業(yè)等。

在保障措施方面，規(guī)劃鼓勵金融機構加大信貸支持，引導金融機構建立適應生物等戰(zhàn)略性新興產業(yè)特點的信貸管理制度，促進金融機構加大對戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展的支持力度。發(fā)揮多層次資本市場的融資功能，大力發(fā)展債券市場，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和股權投資基金，鼓勵有關部門和地方政府設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，引導社會資本進入生物技術領域創(chuàng)業(yè)投資。

國金證券認為，醫(yī)藥產業(yè)現(xiàn)處在最困難的時刻，醫(yī)藥板塊已經(jīng)度過了一年的緊縮期，也經(jīng)歷了類似基藥降價這樣極端性的政策出臺。從三季報讀出，收入已經(jīng)在恢復，利潤還在筑底。2012 年醫(yī)藥行業(yè)相對于今年而言將是一個比較穩(wěn)定的局面，醫(yī)藥行業(yè)的成長性投資得以恢復，對政策節(jié)奏的把握很重要。

 

建材行業(yè)轉向提質增效 將掀行業(yè)兼并大潮

分析人士指出，對于較為落后的企業(yè)來說，應當加大技術研發(fā)，積極與其他公司合作，將主要精力集中于某一個領域，實現(xiàn)差異化競爭

11月28日，工信部發(fā)布《建材工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》(以下簡稱《規(guī)劃》)及5個子規(guī)劃，預計規(guī)劃期建材工業(yè)增加值年均增長10%以上。

中投顧問建材行業(yè)研究員鄒明曉向《證券日報》記者分析道，建材工業(yè)在部分領域確實出現(xiàn)了供大于求的現(xiàn)象，這也是“增量擴張”轉向“提質增效”的重要原因。

建材工業(yè)年均增長10%以上

建材工業(yè)是國民經(jīng)濟的重要基礎產業(yè)，主要包括建筑材料及制品、非金屬礦及加工制品、無機非金屬新材料等相關產業(yè)。“十一五”時期是我國建材工業(yè)發(fā)展速度最快、質量效益最好的五年。2010年數(shù)據(jù)顯示，規(guī)模以上建材工業(yè)企業(yè)完成銷售收入2.7萬億元，實現(xiàn)利潤2000億元，年均分別增長29.5%和42%。

不過，隨著信貸緊縮和投資增速減緩，未來幾年的建材需求難以保持高增長的勢頭。建材工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃預計，建材工業(yè)主要產品需求將呈現(xiàn)市場規(guī)模持續(xù)增長、發(fā)展速度漸趨平緩的態(tài)勢。“十一五”主要建材產品需求年均增長率為10.5%-15.7%，而預計“十二五”產品需求年均增長幅度將降至2.6%-4.0%。

《規(guī)劃》中指出建材行業(yè)的主要目標是：建材工業(yè)增加值年均增長10%以上。大力淘汰落后的水泥、平板玻璃產能。單位工業(yè)增加值能耗和二氧化碳排放降低18%-20%，主要污染物排放總量減少8%-10%，實現(xiàn)穩(wěn)定達標排放。協(xié)同處置推廣應用，綜合利用固體廢棄物總量提高20%。行業(yè)安全生產和職業(yè)健康水平進一步提高，生產安全事故和職業(yè)危害得到有效防范。規(guī)模以上企業(yè)生產經(jīng)營管理和信息化水平大幅提升，水泥、玻璃行業(yè)重點企業(yè)信息系統(tǒng)集成技術達到世界先進水平。生產集中度進一步提高，1-2家企業(yè)進入世界500強。

行業(yè)兼并重組不可避免

總體看，“十一五”建材工業(yè)快速發(fā)展仍主要依靠規(guī)模擴張和固定資產投資拉動，發(fā)展方式較為粗放，存在能耗高、排放多、產業(yè)鏈短、產品附加值低以及技術創(chuàng)新不足，生產集中度低等多種問題。因此，此次《規(guī)劃》明確指出“十二五”期間建材行業(yè)的發(fā)展方向為淘汰落后產能、集中發(fā)展、節(jié)能減排與技術創(chuàng)新等。

“當前很多建材企業(yè)將盲目擴大產量和規(guī)模作為競爭的手段，但這無助于提高建材行業(yè)整體水平。在政府力推”十二五“經(jīng)濟轉型的情況下，建材行業(yè)同樣需要由”增量擴張“向”提質增效“轉變，這有助于建材行業(yè)整體競爭力的提高。”中投顧問建材行業(yè)研究員鄒明曉談到。

鄒明曉指出，在由數(shù)量向質量轉變的過程中，一些落后的企業(yè)必然會被淘汰，而具備強大競爭力的企業(yè)將會得到進一步發(fā)展，為了推動這一進程，兼并重組不可避免，這也是推動建材行業(yè)快速發(fā)展的重要手段。上市公司基本上是行業(yè)里的佼佼者，從兼并重組中獲得的收益必然最大。

落后企業(yè)應實施差異化競爭

此外，目前我國建材生產規(guī)模已居世界首位，技術水平也在不斷提高，通過引進消化和自主創(chuàng)新相結合，主要的技術和裝備在某些領域已達到或接近世界先進水平，例如海螺日產4000~6000噸規(guī)模生產線的裝備國產化率達到90%。

對此，中投顧問建材行業(yè)研究員鄒明曉認為：“我國自主開發(fā)生產的陶瓷壓磚機打破了長期依賴進口的局面，具有自主知識產權的洛陽浮法玻璃技術也日趨成熟。對于較為落后的企業(yè)來說，應當加大技術研發(fā)，積極與其他公司合作，并且放棄大而全的發(fā)展思路，將主要精力集中于某一個領域，實現(xiàn)差異化競爭。”

礦產資源節(jié)約與綜合利用規(guī)劃出臺 或引發(fā)新一波涉礦熱

業(yè)內人士表示，《規(guī)劃》的實施，將全面提高礦產資源高效開發(fā)和節(jié)約利用水平

日前，國土資源部發(fā)布了《礦產資源節(jié)約與綜合利用“十二五”規(guī)劃》(下簡稱《規(guī)劃》)?！兑?guī)劃》提出，80%的達到綜合利用品味的共伴生礦得到全面回收，8%—15%的石油、天然氣、鐵、錳、銅等多種重要礦產的難利用資源轉化為可利用資源。通過綜合利用，增加和盤活石油15億噸、鐵礦90億噸、銅礦1500億噸、錳礦2500萬噸、鉛鋅500萬噸、金礦600噸等。

同時，《規(guī)劃》還確定，“十二五”期間將重點在油氣資源、煤炭與煤層氣資源、鈾礦資源、金屬礦產、化工及非金屬礦產、礦山尾礦和固體廢棄物等六大領域開展礦產資源節(jié)約與綜合利用工作。

對此，分析人士向本報記者表示，從《規(guī)劃》內容看，“十二五”期間我國礦產綜合利用水平和規(guī)模將得到顯著提高。此外，受益于《規(guī)劃》涉礦概念股在沉寂一段時間后或大規(guī)模卷土重來。

有利提高礦產開發(fā)利用水平

對于《規(guī)劃》，方正證券分析師認為，“十二五”期間礦產資源節(jié)約與綜合利用的工作重點主要在金屬礦產、鈾礦資源、化工及非金屬礦產、礦山尾礦和固體廢棄物、油氣資源、煤炭與煤層資源等六大領域中。

“通過《規(guī)劃》的實施將全面提高礦產資源高效開發(fā)和節(jié)約利用水平，建立資源節(jié)約和綜合利用長效機制。到2015年，大中型重點礦山開發(fā)效率保持在較高水平，小型礦山的開采回采率、選礦回收率平均提高3%-5%。2015年與2010年相比多回收資源5%。”該分析師指出。

值得一提的是，在金屬礦產方面，有分析人士指出，《規(guī)劃》要求通過綜合利用，增加和盤活錳礦2500萬噸，將緩解錳礦緊缺的現(xiàn)狀，有利于降低我國錳礦對外的依存度。

據(jù)記者了解，我國錳礦資源緊缺、錳礦產量遠不能滿足日益增長的錳鐵合金企業(yè)需求，至2011年，我國錳鐵合金企業(yè)對進口錳礦的依賴度已提升至50%以上。因此，上述分析人士認為，如若《規(guī)劃》提出的資源勘探力度繼續(xù)加大、礦產資源加大利用以及綜合利用等措施多管齊下，長遠來說，這無疑可以緩解錳鐵合金、電解錳企業(yè)資源自給率不高的現(xiàn)狀，而這對于對進口錳礦依賴度偏高的錳鐵合金企業(yè)更是利好消息。

警惕新一波涉礦概念股炒作

在《規(guī)劃》出臺之后，與礦產相關的上市公司股價均略有上漲。另據(jù)統(tǒng)計顯示，今年涉礦的非礦上市公司中，有14家公司披露年度業(yè)績預報，7家預喜、7家預猶。其中冠豪高新、江特電機、海印股份和廣匯股份等4家涉礦公司年度業(yè)績預增，北京利爾、湘潭電化和永太科技等3家公司年度業(yè)績略增。

不過，也有分析人士指出，受益于《規(guī)劃》涉礦概念股在沉寂一段時間后或大規(guī)模卷土重來。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前兩市涉礦的上市公司已達75家。同時，截至上周末，今年上市公司共有65家“非T”類公司涉礦，其中房地產、化工類公司最積極。

有業(yè)內人士認為，涉礦公司之所以受到市場的關注，更多的因素是看到了公司資源價值重估后對應的市值空間。“不過，市場對資源價值重估的邏輯也有一定分歧，從傳統(tǒng)意義上的礦業(yè)權評估角度來看，其實質都是對未來收益的折現(xiàn)，但由于折現(xiàn)所涉及的具體數(shù)據(jù)很難從上市公司信息披露層面充分獲取，所以投資者可能還要借助分析人士來評估涉礦公司的市值。”

“從今年來看，涉礦概念股的市場炒作風險依然存在，并且呈逐步擴大的趨勢。根據(jù)此前深交所的預警顯示，一些非礦‘涉礦’股表現(xiàn)出了高振幅、高換手率、高個人參與率等特性，波動性較大，風險更高。從公司后續(xù)的信息披露中可以看出，這些所謂的‘涉礦’公司由于礦產資源的置入給公司帶來的經(jīng)營狀況提升的效果，往往不如市場傳聞或投資報告中那么明顯，有的甚至子虛烏有，炒作成分大于其置入礦業(yè)的實際作用。”有金屬行業(yè)分析師向記者表示。