每經(jīng)記者魏玉卿李新江 公募基金人才流失的難題，目前看來(lái)似乎只有兩個(gè)解決手段，一是加薪，二是“加冕”。 基金業(yè)的薪酬之高早已被市場(chǎng)詬病，基金公司能夠使出的金錢(qián)留人手段已經(jīng)接近極限，“加冕”就成了另一條可選之道。升任首席投資官，升任投資總監(jiān)，升任副總經(jīng)理等，基金界的老人們只要呆的時(shí)間足夠長(zhǎng)，業(yè)績(jī)?cè)?jīng)出過(guò)彩，從業(yè)務(wù)層進(jìn)入管理層，似乎不是那么難。 在近期基金經(jīng)理的頻繁調(diào)整中，出現(xiàn)了一個(gè)比較明顯的動(dòng)向：一些明星基金經(jīng)理紛紛晉升公司副總。所謂“投而優(yōu)則仕”，這些副總的操盤(pán)能力究竟幾何？本周《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將為讀者解讀。 與此同時(shí)，還值得關(guān)注的是一個(gè)現(xiàn)象是，在他們晉升的背后，似乎印證著基金公司內(nèi)部正發(fā)生著的變化。一邊是這些基金公司大多在近兩年經(jīng)歷了高層變動(dòng)，另一邊，也有相當(dāng)數(shù)量的明星基金經(jīng)理選擇了離開(kāi)公募業(yè)。 多名明星基金經(jīng)理晉升高管 今年3月，有兩家基金公司宣布增聘副總，先是易方達(dá)發(fā)布兩條副總經(jīng)理任聘公告稱，投資總監(jiān)陳志民、專戶投資總監(jiān)肖堅(jiān)升任公司副總經(jīng)理。這兩位明星基金經(jīng)理均是易方達(dá)元老級(jí)人物，在業(yè)內(nèi)頗具知名度。本周二，興業(yè)全球公告，投資總監(jiān)王曉明升任公司副總經(jīng)理。而在近期，華夏基金的副總劉文動(dòng)也卸下基金經(jīng)理的職務(wù)，專心做起副總來(lái)。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者粗略統(tǒng)計(jì)，自去年四季度以來(lái)，已有6家基金公司投資總監(jiān)（包含專戶投資總監(jiān)）升任公司副總經(jīng)理一職，一躍成為公司高管。 2011年年11月19日，國(guó)聯(lián)安發(fā)布公告，擔(dān)任總經(jīng)理助理兼投資總監(jiān)的魏東升任公司副總經(jīng)理。魏東早在2003年1月加盟華寶興業(yè)，先后擔(dān)任交易部總經(jīng)理，寶康靈活配置基金和先進(jìn)成長(zhǎng)基金基金經(jīng)理、投資副總監(jiān)及國(guó)內(nèi)投資部總經(jīng)理職務(wù)，在2009年6月加盟國(guó)聯(lián)安；12月24日，申萬(wàn)菱信發(fā)布公告，在8月剛加入的歐慶鈴任公司副總經(jīng)理，此前，歐慶鈴在萬(wàn)家基金任基金經(jīng)理、投資管理部總監(jiān)。同月26日，銀華基金公告，特定資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理的封樹(shù)標(biāo)升任公司副總經(jīng)理。 今年1月14日，金元比聯(lián)公告，投資總監(jiān)潘江任公司副總經(jīng)理，潘江曾任萬(wàn)家基金首席策略師、研究總監(jiān)、萬(wàn)家180基金經(jīng)理、投資決策委員會(huì)委員；2月3日，華安基金發(fā)布了類(lèi)似公告，明星基金經(jīng)理、首席投資官尚志民晉升公司副總經(jīng)理，尚志民與王亞偉是同期出道的基金經(jīng)理，至今一直堅(jiān)守在公募，已是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的資歷最老的明星基金經(jīng)理。 歷史業(yè)績(jī)多表現(xiàn)不俗 從投資管理年限上看，他們無(wú)疑都是業(yè)內(nèi)的“老人”，至少都有8年以上的投資經(jīng)驗(yàn)，從業(yè)績(jī)來(lái)看，其業(yè)績(jī)也均不俗。興業(yè)全球王曉明目前和另一位基金經(jīng)理共同管理興全趨勢(shì)，王曉明從這只基金成立時(shí)2005年11月3日管理至今已有六年多時(shí)間。早期，王曉明還管理過(guò)興全可轉(zhuǎn)債混合、興全全球視野基金。 來(lái)自同花順的數(shù)據(jù)顯示，在王曉明任期內(nèi)，興全趨勢(shì)回報(bào)462.93%，年化收益率為31.26%，興全全球視野回報(bào)268.85%，年化收益率174.97%，興全可轉(zhuǎn)債回報(bào)-0.84%，年華收益率-0.7%。 華安尚志民目前管理著兩只基金——華安宏利和基金安順，管理時(shí)間均超過(guò)了5年，其中華安宏利是自2006年9月6日成立管理至今，總回報(bào)175.06%，年化收益率20.15%；管理基金安順的回報(bào)也高達(dá)291.72%，年化收益率為17.46%。 由易方達(dá)專戶投資總監(jiān)升任副總經(jīng)理的肖堅(jiān)，其優(yōu)秀的業(yè)績(jī)也是有跡可循。他早在2003年12月至2007年12月管理易方達(dá)策略成長(zhǎng)，管理期間回報(bào)超過(guò)了600%；陳志民則早在2002年至2004年管理過(guò)基金科瑞。 魏東加盟國(guó)聯(lián)安后，目前管理的是國(guó)聯(lián)安精選，從2009年9月30日至今，回報(bào)-8.47%，年化收益率為-3.56%；潘江剛在去年12月份接手的金元比聯(lián)價(jià)值增長(zhǎng)，到目前回報(bào)為0.87%。 升任背景：伴隨公司內(nèi)部發(fā)生變動(dòng) 值得關(guān)注的是，上述這些升任公司副總的投資總監(jiān)，也印證著基金公司內(nèi)部正發(fā)生著的變化。 以華安基金為例，明星基金經(jīng)理尚志民的升任和公司從2010年開(kāi)始的一系列人事變動(dòng)密不可分。2010年5月，華安基金發(fā)布公告，公司新任總經(jīng)理李勍。李勍之前擔(dān)任上證所信息網(wǎng)絡(luò)有限公司副總經(jīng)理，曾長(zhǎng)期被派駐香港，他的突然空降無(wú)疑是當(dāng)時(shí)華安基金海選總經(jīng)理大戲中的黑馬；在李勍就任沒(méi)多久，下半年公司總經(jīng)理助理兼首席投資官（CIO）王國(guó)衛(wèi)宣布離開(kāi)；去年9月份，華安基金發(fā)布公告稱，公司董事長(zhǎng)俞妙根因個(gè)人原因辭職，正式卸任華安基金董事長(zhǎng)職務(wù)，同時(shí)也不再擔(dān)任該公司董事，離任日期顯示為2011年9月6日；同期，華安基金三位副總經(jīng)理李炳旺、韓勇、邵杰軍也先后宣布離職。12月華安基金公告，董事長(zhǎng)一位正式確定，由朱仲群擔(dān)任。兩年內(nèi)，華安五高層相繼離開(kāi)。 易方達(dá)在去年也發(fā)生了高層變動(dòng)，公司在10月發(fā)布公告，公司總經(jīng)理葉俊英任董事長(zhǎng)。國(guó)聯(lián)安原總經(jīng)理許小松也在去年宣布離職，目前由管理后臺(tái)的副總經(jīng)理李柯行代理總經(jīng)理一職。 基金經(jīng)理變動(dòng)仍舊頻繁 事實(shí)上，明星基金經(jīng)理提升副總也已常見(jiàn)，如新華基金的王衛(wèi)東、銀華基金的陸文俊、泰達(dá)宏利的劉青山、華夏基金的王亞偉等。明星基金經(jīng)理的號(hào)召力、影響力可見(jiàn)一斑。“加官進(jìn)爵”是基金公司留住人才的方式之一。 好買(mǎi)基金研究中心研究員曾令華曾表示：“基金行業(yè)能夠挽留住這些投研核心，對(duì)于整個(gè)公司甚至基金行業(yè)來(lái)說(shuō)都是好事，因?yàn)榛鸾?jīng)理的穩(wěn)定，有利于投資業(yè)績(jī)持續(xù)向好，而投資業(yè)績(jī)持續(xù)向好，整個(gè)基金行業(yè)才有發(fā)展希望?！? 不過(guò)，在明星基金經(jīng)理晉升的另一邊，也有相當(dāng)數(shù)量的明星基金經(jīng)理選擇了離開(kāi)。業(yè)內(nèi)人士表示，公司內(nèi)部的人事斗爭(zhēng)是主因。某基金人士就曾向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“去了上海某家基金公司后，第一件事情就是忙著‘站隊(duì)’?！? 不可否認(rèn)的是，隨著基金公司、基金產(chǎn)品的擴(kuò)容，基金經(jīng)理變動(dòng)只會(huì)越來(lái)越頻繁。統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月4日，今年以來(lái)共有69只基金發(fā)生基金經(jīng)理變更（剔除新成立基金）。平均每天都有一只基金發(fā)生基金經(jīng)理變更，就在剛剛過(guò)去的2011年，全年基金經(jīng)理變更次數(shù)也才200次。 在最近兩年內(nèi)，基金公司高層換血時(shí)有發(fā)生，明星基金經(jīng)理比以往更集中地晉升，似乎正反映著行業(yè)困局下的一種不安、躁動(dòng)的情緒。不難看到的是，同樣是在最近兩年內(nèi)金融行業(yè)蒸蒸日上，公募基金面對(duì)規(guī)模縮水、行業(yè)發(fā)展停滯不前、尚難找到突破口。 最近，被媒體稱為中國(guó)最具“狼性”的基金經(jīng)理彭旭離開(kāi)了中郵基金；嘉實(shí)的明星基金經(jīng)理鄒唯低調(diào)前往中信產(chǎn)業(yè)基金，嘉實(shí)分管市場(chǎng)的副總李道濱轉(zhuǎn)戰(zhàn)中銀基金；投研團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定的華夏基金在一天之內(nèi)調(diào)整了旗下6只基金的基金經(jīng)理…… 不少基金人士將問(wèn)題的根源最終歸咎為是行業(yè)制度問(wèn)題。彭旭在離開(kāi)中郵后曾向媒體直言：“目前公募基金自身的行為決定了結(jié)果，無(wú)論怎么折騰，無(wú)法給投資者賺錢(qián)，這個(gè)結(jié)果就是老百姓對(duì)公募基金沒(méi)有信任，導(dǎo)致自我毀滅?！? ·“副總”基金經(jīng)理 興業(yè)全球王曉明：連續(xù)提拔的干將 王曉明由投資總監(jiān)升任副總經(jīng)理，在一位接近興業(yè)全球基金的人士看來(lái)也是“眾望所歸”。 在擔(dān)任興業(yè)全球基金公司投資總監(jiān)和興全趨勢(shì)基金經(jīng)理時(shí)，王曉明依靠良好的管理業(yè)績(jī)給興業(yè)全球基金公司帶來(lái)了良好的口碑，“這在公司內(nèi)部，甚至是業(yè)內(nèi)都是有口皆碑的”。 不過(guò)，Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，王曉明在最近一個(gè)月市場(chǎng)的反彈中，回報(bào)率落后于同類(lèi)基金和滬深300走勢(shì)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，去年底頗為悲觀的王曉明的市場(chǎng)觀點(diǎn)開(kāi)始有所解凍，“是不是牛市的起點(diǎn)，目前我不敢做出這個(gè)判斷，即便是，今年也是一個(gè)慢牛，緩慢地漲，中間可能有震蕩”。 業(yè)績(jī)大幅超越同類(lèi)基金 在基金行業(yè)人才流失困擾基金公司發(fā)展的今天，通過(guò)職位激勵(lì)留住人才是方法之一。 公開(kāi)資料顯示，王曉明于2004年加入興業(yè)全球基金公司，歷任興全可轉(zhuǎn)債基金經(jīng)理助理、興全可轉(zhuǎn)債基金經(jīng)理、興全全球基金經(jīng)理、投資副總監(jiān)，現(xiàn)任興業(yè)全球投資總監(jiān)、興全趨勢(shì)基金經(jīng)理，是興全基金公司內(nèi)部一步一步提拔起來(lái)的干將。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，王曉明自2005年11月3日管理興全趨勢(shì)以來(lái)已經(jīng)管理6年多，也是基金經(jīng)理?yè)?dān)綱公募基金最長(zhǎng)記錄之一。其任期回報(bào)率已經(jīng)高達(dá)468.5528%，遠(yuǎn)超同類(lèi)水平247.1042%。 在王曉明管理期間，另外兩只基金也都取得了超越同類(lèi)基金平均回報(bào)的收益水平。根據(jù)好買(mǎi)基金網(wǎng)信息顯示，其2004年9月29日至2005年12月6日管理興全可轉(zhuǎn)債期間，任期回報(bào)率為-1.4353%，高于同類(lèi)型基金-5.5933%的平均回報(bào)率；2006年9月20日至2008年1月2日管理興全全球期間內(nèi)，任期回報(bào)率為265.19%，高于同類(lèi)平均223.8374%的水平。 記者了解到，興業(yè)全球基金公司一直有提拔內(nèi)部人員的傳統(tǒng)，目前擔(dān)任副總經(jīng)理的杜昌勇自2004年5月11日至2007年3月1日曾擔(dān)任興全可轉(zhuǎn)債基金經(jīng)理一職。 市場(chǎng)態(tài)度“解凍” 由于其去年底的謹(jǐn)慎配置，年內(nèi)王曉明管理基金的業(yè)績(jī)尚未跑贏滬深300指數(shù)。 去年四季度，王曉明重配了制造業(yè)和金融、保險(xiǎn)業(yè)個(gè)股，配置股票資產(chǎn)比例分別達(dá)到49.33%和27.49%，其他的批發(fā)和零售貿(mào)易和采掘業(yè)等行業(yè)布局，均未達(dá)到10%的倉(cāng)位。去年年末遭遇危機(jī)的雙匯發(fā)展仍然是興業(yè)趨勢(shì)的第一大重倉(cāng)股，另外，對(duì)于招商銀行和浦發(fā)銀行兩只銀行股配置比例也較高。 這一配置思路與王曉明去年年末的市場(chǎng)觀點(diǎn)不無(wú)關(guān)系，去年年末王曉明認(rèn)為，資金緊張很難實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性緩解，2012年股市缺乏整體性機(jī)會(huì)，可能只會(huì)有局部行情。 伴隨著今年市場(chǎng)逐漸好轉(zhuǎn)，王曉明的保守的市場(chǎng)觀點(diǎn)開(kāi)始松動(dòng)，王曉明認(rèn)為，今年環(huán)境好于去年，流動(dòng)性已經(jīng)見(jiàn)底了，不過(guò)大的宏觀背景還是要警惕?！笆遣皇桥Ｊ械钠瘘c(diǎn)，目前我不敢做出這個(gè)判斷，即便是，今年也是一個(gè)慢牛，緩慢的漲，中間可能有振蕩”。 華安尚志民：從業(yè)時(shí)間最長(zhǎng)的基金經(jīng)理之一 在華安基金介紹尚志民的公開(kāi)資料上，其多只基金的管理經(jīng)驗(yàn)一直被著重談及。 華安基金尚志民一直是一位“見(jiàn)報(bào)率”比較高的基金人士，尤其是擔(dān)任基金首席投資官職位之后，成為華安基金內(nèi)部向外部傳遞市場(chǎng)觀點(diǎn)，以及與投資者溝通的重要通道。 新入市的基民可能并不熟悉的是，尚志民具有14年證券、基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并且從華安基金籌建之初就開(kāi)始管理公募基金。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，尚志民1996年6月至2001年9月?lián)伟岔樧C券投資基金的基金經(jīng)理，2000年7月至2001年9月同時(shí)擔(dān)任安瑞證券投資基金的基金經(jīng)理，2001年9月至2003年9月?lián)稳A安創(chuàng)新證券投資基金的基金經(jīng)理。2003年9月至今擔(dān)任安順證券投資基金的基金經(jīng)理，2006年9月起同時(shí)擔(dān)任華安宏利基金的基金經(jīng)理。 在此之前，尚志民曾在上海證券報(bào)研究所、上海證大投資管理有限公司工作。進(jìn)入華安基金管理有限公司后曾先后擔(dān)任公司研究發(fā)展部高級(jí)研究員。這也是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多在一家公募基金“一始而終”的明星基金經(jīng)理。 好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，1999年6月到2001年9月期間，其掌管的基金安順累計(jì)漲幅為39.31%，高于同類(lèi)基金23.40%的收益率；2000年7月至2001年9月管理的基金安瑞，在同類(lèi)基金收益率平均-6.17%的情況下，取得了18.75的任期回報(bào)。 從2003年9月18日尚志民再度擔(dān)任基金安順基金經(jīng)理至今，尚志民在基金安順任上取得了420.19%的收益，遠(yuǎn)高于同類(lèi)基金271.29%的回報(bào)率。 尚志民是目前市場(chǎng)上現(xiàn)任基金經(jīng)理中從業(yè)時(shí)間最長(zhǎng)的3位之一，其他兩位分別是匯豐晉信副總經(jīng)理林彤彤和華夏基金公司副總經(jīng)理王亞偉。與后兩者相比，尚志民的擢升之路似乎要慢一拍，不過(guò)尚志民的投資理念頗受一些基民認(rèn)可。 尚志民認(rèn)為，“一定要做到有所為有所不為，尤其是現(xiàn)在的市場(chǎng)，不是缺信息，而是信息和誘惑太多”、“我相信價(jià)值投資長(zhǎng)期能戰(zhàn)勝市場(chǎng)。因此，會(huì)力求保持情緒的穩(wěn)定，并且有信心和耐心去堅(jiān)守我的投資理念和判斷”。 不過(guò)就在2011年四季度，尚志民的市場(chǎng)預(yù)判失準(zhǔn)，曾受到一些市場(chǎng)人士的指責(zé)。早在去年8月份，尚志民在公開(kāi)場(chǎng)合表示，“預(yù)判2011年第四季度會(huì)出現(xiàn)比較好的投資時(shí)期。屆時(shí)迎來(lái)的可能是市場(chǎng)整體性的機(jī)會(huì)。我們可以期待金融機(jī)構(gòu)加權(quán)貸款利率的全面回落帶來(lái)估值回升以及盈利由降轉(zhuǎn)升的局面?！辈贿^(guò)時(shí)至今日，“整體性機(jī)會(huì)”仍未嶄露頭角。 好買(mǎi)基金數(shù)據(jù)顯示，尚志民管理的華安宏利2011年收益率-22.49%，小幅戰(zhàn)勝同類(lèi)基金-24.40%的表現(xiàn)，但與的一些“?；毕啾葮I(yè)績(jī)較為普通。而在最近1個(gè)月的投資操作中，華安宏利業(yè)績(jī)?nèi)跤谑袌?chǎng)同類(lèi)基金的整體表現(xiàn)。 易方達(dá)肖堅(jiān)、陳志民： 公司元老級(jí)人物 今年3月，易方達(dá)一口氣提拔了肖堅(jiān)、陳志民兩位明星基金經(jīng)理為高管。作為基金行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭最為強(qiáng)勁的基金公司之一，在人才任用上也顯出了大刀闊斧。 據(jù)接近易方達(dá)基金公司人士介紹，公司內(nèi)部對(duì)于這兩位基金經(jīng)理的管理水平頗為認(rèn)可，其中肖堅(jiān)掌管的易方達(dá)策略一度成為市場(chǎng)中的業(yè)績(jī)標(biāo)桿，至今被人津津樂(lè)道。 易方達(dá)基金公司3月3日公告稱，聘任肖堅(jiān)、陳志民為公司副總經(jīng)理。兩位均系易方達(dá)基金公司的元老級(jí)人物，而且早年也因管理公募基金的業(yè)績(jī)出色名震江湖。 其中，肖堅(jiān)已經(jīng)由公募專攻專戶，曾先后擔(dān)任易方達(dá)基金經(jīng)理、總裁助理、專戶投資總監(jiān)、專戶首席投資官等職務(wù)。陳志民1998年3月至2001年4月在南方基金工作，曾任研究員、基金經(jīng)理助理、投資部副總經(jīng)理。2000年參與籌建易方達(dá)基金，先后擔(dān)任基金經(jīng)理、機(jī)構(gòu)理財(cái)部總經(jīng)理、基金首席投資官等職務(wù)。 肖堅(jiān)2007年12月31日離任易方達(dá)策略成長(zhǎng)和策略二號(hào)基金經(jīng)理。在其任職期間，易方達(dá)策略4年零22天的收益率達(dá)到637.12%，高于同期同類(lèi)基金357.74%的收益水平。而其最早在2002年3月份至2005年1月份管理的基金科翔，收益率達(dá)到31.09%，遠(yuǎn)高于同類(lèi)基金1.86%的回報(bào)率。 陳志民則在2011年4月份才最終卸任易方達(dá)積極成長(zhǎng)基金經(jīng)理職位，從2004年9月份接手以來(lái)，任期回報(bào)率387.96%，略高于同類(lèi)基金365.26%的收益率。 其早些年先后管理的基金科翔、基金科瑞和基金科匯三只封閉式基金，業(yè)績(jī)則全部?jī)?yōu)于同類(lèi)基金同期表現(xiàn)，可見(jiàn)兩位基金經(jīng)理在易方達(dá)基金公司成立，到發(fā)展壯大的過(guò)程中，的確功不可沒(méi)。 肖堅(jiān)的投資風(fēng)格一致比較積極，早在2002年~2005年的熊市中，就以主動(dòng)策略回避風(fēng)險(xiǎn)著稱；到2006年牛市來(lái)臨，基金規(guī)模大增之后，才開(kāi)始適當(dāng)降低換手率，其管理的策略成長(zhǎng)的投資組合也由相對(duì)集中慢慢走向分散。 也正是這個(gè)原因，接近易方達(dá)人士認(rèn)為，肖堅(jiān)后來(lái)管理專戶產(chǎn)品，更順應(yīng)了其投資風(fēng)格和特點(diǎn)。肖堅(jiān)在2007年急流勇退，進(jìn)入專戶業(yè)務(wù)部門(mén)，也使我們無(wú)法從更多市場(chǎng)數(shù)據(jù)追索肖堅(jiān)目前的投資思路。 晚一些退出公募基金管理一線的陳志民更多的展現(xiàn)在聚光燈下，也成為基金行業(yè)“執(zhí)筆仗言”的人物，經(jīng)常通過(guò)微博發(fā)布自己的觀點(diǎn)，與投資者交流。對(duì)于2012年的市場(chǎng)走勢(shì)，陳志民似乎仍不樂(lè)觀，“不管是從經(jīng)濟(jì)還是從股票市場(chǎng)來(lái)看，目前的市場(chǎng)都需要一個(gè)休養(yǎng)生息的過(guò)程?！?