每經(jīng)記者李智實(shí)習(xí)記者鄭堪藝 A股市場從來都是一個(gè)“喜新厭舊”的地方。 從十多年前的互聯(lián)網(wǎng)題材，再到近年被輪番炒作的央企重組、鋰電池、石墨烯、稀土永磁、節(jié)能環(huán)保、文化傳媒……每一個(gè)新題材的出現(xiàn)，往往都會掀起一場真金白銀匯成的炒作風(fēng)暴，催生了一個(gè)又一個(gè)令人難忘的財(cái)富神話。即使在不堪回首的2011年，這一光榮傳統(tǒng)依舊在延續(xù)。而到了2012年的春天，剛剛經(jīng)歷“龍?zhí)ь^”行情的大盤突然變得糾結(jié)起來，忽上忽下的走勢令人難以琢磨，踏錯(cuò)節(jié)奏者更是不在少數(shù)。在這樣錯(cuò)綜復(fù)雜的背景下，一些全新的題材仍然讓人眼前一亮，頁巖氣、智能電視等題材孕育出一只又一只明星股。 需要指出的是，在A股市場的歷史上，有的題材聽起來就令人血脈賁張，最終卻曇花一現(xiàn)，迅速被人遺忘；有的誕生之時(shí)并未引起太多關(guān)注，最終卻成為資金追逐的明星，至今被人銘記。而在本周，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將邀您一同品鑒新鮮出爐的炒作題材，挖掘其中的投資潛力。 “十二五”規(guī)劃助力頁巖氣題材“破冰” 炒作指數(shù)：★★★★★ 能源，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“鐐銬”，高油價(jià)更是讓各方不堪重負(fù)。尋找替代能源，成為最現(xiàn)實(shí)也是理想的解決辦法。在這種背景下，頁巖氣“十二五”規(guī)劃的出爐無疑乘上了“東風(fēng)”，輕而易舉地激起了市場資金熱情，題材股的強(qiáng)勢成為糾結(jié)三月中的一道亮麗風(fēng)景線。 頁巖氣成資金新寵 一個(gè)新題材的誕生，背后必然有著各種各樣的誘發(fā)因素，如2011年突然發(fā)生的日本大地震，催生了防輻射題材股；諾貝爾獎(jiǎng)青睞石墨烯，讓這個(gè)原本陌生的名字成為A股的新貴。當(dāng)然，還有一種情況，就是政策利好的推動，頁巖氣題材就是如此。 所謂頁巖氣，是指賦存于富有機(jī)質(zhì)泥頁巖及其夾層中，以吸附或游離狀態(tài)為主要存在方式的非常規(guī)天然氣，成分以甲烷為主，是一種清潔高效的能源資源。為大力推動頁巖氣勘探開發(fā)，增加天然氣資源供應(yīng)，緩解我國天然氣供需矛盾，調(diào)整能源結(jié)構(gòu)和促進(jìn)節(jié)能減排，2012年3月16日，國家能源局頒布《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃（2011~2015）》。其中提到，到2015年優(yōu)選30~50個(gè)頁巖氣遠(yuǎn)景區(qū)和50~80個(gè)有利目標(biāo)區(qū)；探明頁巖氣地質(zhì)儲量6000億立方米，可采儲量2000億立方米頁巖氣產(chǎn)量65億立方米等多項(xiàng)具體目標(biāo)。 為了保障頁巖氣順利開發(fā)，規(guī)劃中還明確了加大國家對頁巖氣資源調(diào)查評價(jià)的資金投入、加大頁巖氣勘探開發(fā)技術(shù)攻關(guān)、建立頁巖氣勘探開發(fā)新機(jī)制、落實(shí)頁巖氣產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)政策和完善頁巖氣利用配套基礎(chǔ)設(shè)施等五項(xiàng)保障措施。 在政策利好的推動下，一批具有頁巖氣題材的個(gè)股隨即受到資金的爆炒。江鉆股份（000852，收盤價(jià)15.46元）在規(guī)劃公布前一日就大漲逾9%，隨后又在資金熱捧之下迎來一個(gè)漲停板，短短4個(gè)交易日的區(qū)間漲幅一度逼近30%；同樣具有頁巖氣概念的神開股份（002278，收盤價(jià)12.81元）也表現(xiàn)不俗，規(guī)劃公布后的最大漲幅逼近20%。此外，富瑞特裝（300228，收盤價(jià)42.23元）、通源石油（300164，收盤價(jià)32.16元）、杰瑞股份（002353，收盤價(jià)84.70元）也明顯受到了資金的關(guān)注。 有意思的是，正是由于市場傳聞讓公司股價(jià)強(qiáng)勢大漲，海默科技（300084，收盤價(jià)10.77元）不得不專門發(fā)布公告，撇清公司與頁巖氣之間的關(guān)系。海默科技稱，公司產(chǎn)品主要用于石油天然氣工業(yè)的生產(chǎn)領(lǐng)域，因此公司當(dāng)前與頁巖氣勘探的關(guān)聯(lián)性不大。同時(shí)還特別指出，目前無法判斷規(guī)劃對公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展的影響，這才壓制住了資金炒作的激情。 規(guī)劃催生投資機(jī)遇 正如走勢已經(jīng)表現(xiàn)出的一樣，頁巖氣“十二五”規(guī)劃已經(jīng)順利地將相關(guān)題材股推到市場前臺，并明顯引起了資金的關(guān)注。 而在市場各方的眼中，由于頁巖氣的特殊性，讓其具有了更為廣闊、持續(xù)的投資價(jià)值。國金證券劉波就表示，根據(jù)預(yù)測，中國頁巖氣儲量居于世界第一，商業(yè)化的開采將集中在“十三五”進(jìn)行，相關(guān)支持政策將繼續(xù)推出，未來5~10年是頁巖氣勘探與開采的黃金時(shí)代。 劉波指出，根據(jù)規(guī)劃目標(biāo)的要求，我國頁巖氣在“十二五”期間以勘探開發(fā)為主，具體的商業(yè)化開采留到“十三五”中進(jìn)行。這一方面是因?yàn)槲覈_采技術(shù)嚴(yán)重不足，另一方面源于相應(yīng)配套管網(wǎng)建設(shè)和LNG設(shè)施不足，整個(gè)行業(yè)處于發(fā)展起步期。 因此，“十二五”規(guī)劃對裝備、技術(shù)和集輸管道三方面都提出了要求。頁巖氣關(guān)鍵技術(shù)和開采裝備寫在了規(guī)劃目標(biāo)中，預(yù)計(jì)裝備供應(yīng)商和油田服務(wù)商將率先受益，如杰瑞股份。規(guī)劃也提到了基礎(chǔ)設(shè)施需要加強(qiáng)，加大頁巖氣運(yùn)輸和下游市場開拓的力度，因此具備天然氣液化運(yùn)輸能力和向輸氣管道提供管材的公司將迎來較大發(fā)展空間。 國泰君安專題研究報(bào)告則指出，我國頁巖氣可采資源量超過常規(guī)天然氣資源，開發(fā)將有利于緩解我國油氣資源短缺的現(xiàn)狀，并有助于改善當(dāng)前國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)。然而頁巖氣等非常規(guī)天然氣與常規(guī)天然氣聚集方式不同，且不能依靠常規(guī)方法和技術(shù)進(jìn)行勘探開發(fā)，必須采用特殊的工藝技術(shù)才能獲得經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量。頁巖氣的開發(fā)涉及勘探、開采、儲運(yùn)等一系列流程，其中關(guān)鍵技術(shù)包括水平鉆井、水力壓裂、隨鉆測井、微地震監(jiān)測等，從相關(guān)設(shè)備類公司看，杰瑞股份、通源石油、惠博普（002554，收盤價(jià)14.83元）、富瑞特裝、石油濟(jì)柴（000617，收盤價(jià)11.47元）等公司受益明顯。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在深交所投資者交易平臺上，多家公司均展示了其對頁巖氣能源開發(fā)的實(shí)力。如通源石油就表示，公司對頁巖氣等非常規(guī)能源開發(fā)與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的銜接已經(jīng)做出了相應(yīng)推進(jìn)和布局；杰瑞股份則稱，旗下安東石油在2011年訂購了公司一套2000型壓裂車，已經(jīng)用于開發(fā)頁巖氣，公司在非常規(guī)油氣的開發(fā)上有諸多優(yōu)勢。 家庭娛樂出新秀智能電視被喻又一座金礦 炒作指數(shù)：★★★★★ 對于絕大多數(shù)家庭來說，電視曾經(jīng)是過去很長一段時(shí)期最為重要的娛樂活動。但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，越來越強(qiáng)大的電腦、平板甚至是手機(jī)，都在蠶食著電視應(yīng)有的地位。不過，隨著智能電視的出現(xiàn)，這種正在“OUT”的電視又煥發(fā)出新的生命力，而這一變化，毫無懸念地被敏感資金所察覺。 迎“黃金時(shí)代” 如果您在近期有過選購電視的經(jīng)歷，肯定會突然發(fā)現(xiàn)高清、藍(lán)光、LED都已經(jīng)不再是商家宣傳的重點(diǎn)，電視廠商新推出的產(chǎn)品中，可以直接連接互聯(lián)網(wǎng)的智能電視，成為了主流產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)配置，最重要的是，這類產(chǎn)品的價(jià)格并非難以接受，甚至還非常親民。 然而在擁有了一顆智能的“芯”后，智能電視不僅有一般電視的功能，還具備開放式操作系統(tǒng)與芯片，擁有開放式應(yīng)用平臺，用戶不僅能上網(wǎng)、下載安裝應(yīng)用、玩游戲，還能實(shí)現(xiàn)視頻會議、監(jiān)視和控制家庭安防動態(tài)等功能，成了一個(gè)實(shí)現(xiàn)雙向深度人機(jī)交互，集成家庭影音、娛樂、學(xué)習(xí)、安防、生活輔助等功能為一體的終端應(yīng)用平臺。 需要指出的是，智能電視并非今年才提出的詞匯，在計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代到來、傳統(tǒng)電視地位逐漸下降之際，電視廠商們就提出了這一概念，而隨著技術(shù)的成熟與市場認(rèn)可度的提升，各大電視廠商不約而同地推出了智能電視，就連蘋果公司也瞄準(zhǔn)了其中的商機(jī)。一時(shí)間，陌生的智能電視成為家喻戶曉的詞匯。 在業(yè)內(nèi)人士的眼中，智能電視會呈現(xiàn)與LED類似的普及進(jìn)程，不過與LED相比，擁有更多功能的智能電視的替代作用更強(qiáng)。海信電器（600060，收盤價(jià)18.60元）董秘江海旺接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)稱，海信3D電視的出貨量占比從2011年初的2%迅速提升到年底的近30%，預(yù)計(jì)2012年出貨量占比還會繼續(xù)提升，直到達(dá)到50%。 業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，智能電視的放量會在2012年下半年發(fā)生，并認(rèn)為智能電視將迎來發(fā)展的“黃金時(shí)代”。智能電視逐漸清晰的發(fā)展前景，也毫無懸念地被敏感資金相中。在市場調(diào)研機(jī)構(gòu)GFK最新統(tǒng)計(jì)中，海信占據(jù)中國平板電視機(jī)市場份額第一的消息，就讓其成為各路資金“圍獵”的目標(biāo)。進(jìn)入龍年以來，海信電器的區(qū)間漲幅一度逼近50%，遙遙領(lǐng)先整個(gè)黑電板塊，智能電視的光環(huán)讓海信電器受到了近年罕見的關(guān)注。 “錢景”漸明朗 在國泰君安分析師魏興耘的眼中，智能電視是又一座金礦。 他認(rèn)為，在谷歌、蘋果以及眾多國內(nèi)廠商的合力推動下，智能電視滲透率快速提升。2012年，全球智能電視銷量將達(dá)5285萬臺，同比增長110%，滲透率達(dá)20.5%。未來5年，智能電視將進(jìn)入爆發(fā)增長期，其滲透率將快速提升。 不過令人感到困惑的是，面對“錢景”漸漸明確的智能電視題材，A股市場上的投資標(biāo)的似乎并不多，電視生產(chǎn)廠商除了海信電器以外，僅有深康佳A（000016，收盤價(jià)3.33元）、四川長虹（600839，收盤價(jià)2.40元）、TCL集團(tuán)（000100，收盤價(jià)2.22元）等寥寥幾家公司，而且這類個(gè)股流通盤都比較大，表現(xiàn)并不活躍。 對此魏興耘指出，目前我國智能電視的產(chǎn)業(yè)鏈已具雛形，從產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娉潭葋砜矗淄苾?nèi)容、應(yīng)用、系統(tǒng)服務(wù)的廠商，智能電視將成為噱頭，對終端廠商而言，電視智能化潮流是不可阻擋的趨勢，可憑借渠道、品牌等方面優(yōu)勢，短期內(nèi)將受益于電視的智能化升級過程。此外，配套廠商亦將隨著智能電視技術(shù)的進(jìn)步而受益。無線通訊模組、智能電視或機(jī)頂盒芯片將與智能電視同步發(fā)展，而AMOLED、語音識別、手勢識別、智能連接等其他產(chǎn)品模塊隨著技術(shù)的成熟而逐步受益。 因此，從產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娉潭葋斫馕隹赏顿Y標(biāo)的，首推內(nèi)容、應(yīng)用及系統(tǒng)服務(wù)廠商，包括數(shù)碼視迅（300079，收盤價(jià)27.80元）、樂視網(wǎng)（300104，收盤價(jià)37.60元），以及四川九洲（000801，收盤價(jià)8.10元）、捷成股份（300182，收盤價(jià)34.48元）；終端廠商關(guān)注海信電器；人機(jī)交互工具類公司關(guān)注科大訊飛（002230，收盤價(jià)37.90元）；上游電子器件方面的廠商關(guān)注歌爾聲學(xué)（002241，收盤價(jià)25.46元）、環(huán)旭電子（601231，收盤價(jià)14.51元）、立訊精密（002475，收盤價(jià)33.70元）等。 值得一提的是，中信證券首推的投資標(biāo)的，則是歌爾聲學(xué)和立訊精密。歌爾聲學(xué)圍繞3D、智能電視在產(chǎn)品和客戶兩方面都進(jìn)行了布局，而立訊精密在電腦連接器方面有扎實(shí)的基礎(chǔ)，將逐步把產(chǎn)品拓展至電視等家電領(lǐng)域，已經(jīng)儲備了多個(gè)與TV產(chǎn)業(yè)相關(guān)的國際一線大客戶，更有望切入AppleiTV的供應(yīng)鏈。 試點(diǎn)“以舊換新”家具板塊注入新活力 炒作指數(shù)：★★★★ 在家電下鄉(xiāng)和家電“以舊換新”的政策拉動下，我國家電消費(fèi)市場受到了極大刺激。而在家電“以舊換新”優(yōu)惠政策退出后，家具行業(yè)則成為下一個(gè)“幸運(yùn)兒”。北京市率先宣布試點(diǎn)之后，家具“以舊換新”有望在全國進(jìn)行推廣，為深受地產(chǎn)調(diào)空影響的家具板塊注入了一劑“強(qiáng)心針”。 家具行業(yè)迎來利好 今年2月3日，北京市商務(wù)委召開2012年工作會議，會議宣布，為了健全促消費(fèi)長效機(jī)制，將在今年內(nèi)探索開展家具“以舊換新”等各項(xiàng)惠民工程。而在商務(wù)部3月15日召開的例行發(fā)布會上，商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽表示，關(guān)于家具“以舊換新”的政策，現(xiàn)在地方商務(wù)部門在做試點(diǎn)和推進(jìn)，商務(wù)部對此持積極的支持態(tài)度，如果試點(diǎn)效果較好，有可能在全國進(jìn)行推廣。一時(shí)間，家具“依舊換新”成為了繼家電“以舊換新”后的一個(gè)熱門話題。 興業(yè)證券專題研究報(bào)告指出，家具行業(yè)是一個(gè)典型的出口型行業(yè)，年出口額占產(chǎn)值比重近三分之一。而近兩年隨著全球經(jīng)濟(jì)低迷，國內(nèi)家具產(chǎn)量和零售額均出現(xiàn)顯著下滑，尤其是家具出口遭受重創(chuàng)，在此情況下，眾多家具企業(yè)不得不將戰(zhàn)場轉(zhuǎn)移至國內(nèi)，拉動“內(nèi)銷”成為家具行業(yè)抵御寒流的重要法寶。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者整理資料后發(fā)現(xiàn)，早在2011年9月，居然之家在北京就啟動了家具“以舊換新”，截至今年2月，其“依舊換新”項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)銷售約1.2億元，占家具整體銷售約10%。今年年初，集美家居也推出針對“以舊換新”的優(yōu)惠活動；3月10日，天津家具“以舊換新”正式啟動。 北京家具行業(yè)協(xié)會表示，2011年北京市家具銷售額達(dá)到280億元，家具“以舊換新”將進(jìn)一步推動家居消費(fèi)升級。假設(shè)北京每年淘汰家具約100萬套，預(yù)計(jì)這一政策將帶來20億~30億元的新增消費(fèi)，約占總額的10%。 實(shí)際上，受到房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策的影響，家具板塊個(gè)股的表現(xiàn)尤為疲軟。不過隨著家具“以舊換新”受到關(guān)注，板塊個(gè)股也顯現(xiàn)出強(qiáng)勢。2月份以來，主營衣柜定制的索菲亞（002572，收盤價(jià)40.19元）以及經(jīng)營木制家具、木地板的宜華木業(yè)（600978，收盤價(jià)4.65元）均有近30%的漲幅。同樣，大亞科技（000910，收盤價(jià)5.60元）、成霖股份（002047，收盤價(jià)3.55元）、德爾家居（002631，收盤價(jià)17.13元）、美克股份（600337，收盤價(jià)8.20元）也都有不錯(cuò)的表現(xiàn)。 政策細(xì)則尚待落實(shí) 雖然目前各方對于家具“以舊換新”都頗為關(guān)注，而且受到了部分資金的炒作，但是目前這一題材面臨的最大問題就是政策細(xì)節(jié)的落實(shí)。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，目前北京居然之家采用的方式是舊家具抵扣5%的優(yōu)惠，而集美家居則采用舊家具兌換“置家券”，新家具滿一千元減免一百元的方式。 興業(yè)證券認(rèn)為，舊家具可能沒有具體的標(biāo)準(zhǔn)，唯一限制就是同類品。而家具“以舊換新”最先在北京進(jìn)行試點(diǎn)，然后逐步向全國進(jìn)行推廣。這與家電“以舊換新”的推出方式極為相似。因此，預(yù)計(jì)未來家具“以舊換新”可能參照家電“以舊換新”的推行步驟。借鑒家電行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，家具下鄉(xiāng)可能依據(jù)產(chǎn)品品類進(jìn)行招標(biāo)，對中標(biāo)商品給予一定財(cái)政補(bǔ)貼。由于農(nóng)村地區(qū)消費(fèi)水平較低，決定了下鄉(xiāng)產(chǎn)品的檔次可能偏低端，因此實(shí)施后，板式類的中低端家具企業(yè)可能更為受益，而實(shí)木等高端家具企業(yè)的受益程度有限，代表公司為索菲亞。 國泰君安則則認(rèn)為，家具“以舊換新”政策在全國推廣，其具體細(xì)節(jié)仍有待落實(shí)，實(shí)施也會有諸多難度，但對于目前銷售受阻的家具企業(yè)來說，無疑具有積極的意義。對于消費(fèi)者來講，舊家具價(jià)值幾乎不存在，能用此抵扣少量新家具的價(jià)值，也在一定程度上加速其對家具的更新。 在投資標(biāo)的的選擇上，國泰君安建議關(guān)注索菲亞和美克股份。 陜甘寧振興規(guī)劃出爐區(qū)域題材添新寵 炒作指數(shù)：★★★★ 在眾多類型的炒作題材中，區(qū)域題材絕對是無法忽視的一種，國際旅游島、舟山新區(qū)、兩江新區(qū)……每一個(gè)區(qū)域題材背后都有利好政策支持，以及令人眼紅的強(qiáng)勢個(gè)股。而當(dāng)?shù)谝徊繉楦锩蠀^(qū)“量身定做”的《陜甘寧革命老區(qū)振興規(guī)劃》本月出爐后，區(qū)域題材又增加一個(gè)“新寵”。 據(jù)悉，由國家發(fā)改委、國務(wù)院發(fā)展研究中心組織編制的《陜甘寧革命老區(qū)振興規(guī)劃》已于3月2日經(jīng)國務(wù)院批復(fù)實(shí)施，規(guī)劃期為2011~2020年。 《規(guī)劃》共十二章46節(jié)，涵蓋甘肅省的慶陽、平?jīng)?，陜西省的延安、榆林、銅川，寧夏回族自治區(qū)的吳中、固原、中衛(wèi)等8個(gè)地級市的58個(gè)縣，以及白銀、渭南、咸陽、銀川等4個(gè)地級市的9個(gè)縣，總面積19.2萬平方公里，總?cè)丝?892萬人。 從綜合交通運(yùn)輸體系，水資源節(jié)約、保護(hù)、開發(fā)利用，建設(shè)國家重要的能源化工基地，做大做強(qiáng)特色產(chǎn)業(yè)，加強(qiáng)生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)，加快新農(nóng)村建設(shè)，提高公共服務(wù)水平，深化改革等8個(gè)方面，全面系統(tǒng)地提出了未來10年的發(fā)展重點(diǎn)。 《規(guī)劃》將陜甘寧革命老區(qū)戰(zhàn)略定位為：黃土高原生態(tài)文明示范區(qū)、國家重要能源化工基地、國家重點(diǎn)紅色旅游區(qū)、現(xiàn)代旱作農(nóng)業(yè)示范區(qū)、基本公共服務(wù)均等化試點(diǎn)區(qū)。 由于對革命老區(qū)的地域劃分令陜西、寧夏受益最大，因此本周一滬深兩市各地域板塊中，陜西板塊和寧夏板塊的漲幅位居前列，整體漲幅分別達(dá)2.85%和2.56%，甘肅板塊整體漲幅也有1.59%。從個(gè)股來看，西安旅游開盤不久便強(qiáng)勢漲停，西安旅游（000610，收盤價(jià)8.04元），西安民生（000564，收盤價(jià)5.78元），興化股份（002109，收盤價(jià)8.89元），西安飲食（000721，收盤價(jià)8.03元）等個(gè)股表現(xiàn)也非常搶眼。 一位深圳私募公司高層對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，西部開發(fā)和陜甘寧革命老區(qū)的建設(shè)在政策上是具有一定的相似性，西部地區(qū)資源豐富，可以靠資源優(yōu)勢自我發(fā)展和壯大，加上政策上的支持，在資源豐富的革命老區(qū)，自身發(fā)展是不存在很大難度的。 上述私募人士指出，由于革命老區(qū)特殊的政治地位，預(yù)期政策的力度、可操作性都更務(wù)實(shí)，受益上市公司包括西安旅游、銀星能源（000862，收盤價(jià)9.16元）、中銀絨業(yè)（000982，收盤價(jià)8.96元）、延長化建（600248，收盤價(jià)8.09元）等。