在承擔(dān)了剝離壞賬、注資、上市的代價后，中國的銀行業(yè)并沒有迎來市場化的春天。銀行表面上的競爭掩蓋了實質(zhì)性的壟斷、與競爭能力的薄弱。

銀行業(yè)競爭很激烈，但基本屬于同質(zhì)化競爭?；鶎鱼y行拉存款、拉客戶，競爭到了白熱化的階段。但白熱化的競爭沒有帶來市場化，銀行產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重——宏觀調(diào)控放松之時，銀行一窩蜂地拉大客戶，無論國企民企，宏觀調(diào)控收緊之時，重點項目、重點企業(yè)成為各家銀行緊盯不放的唐僧肉。在金融創(chuàng)新產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，一個銀行的高收益產(chǎn)品可以在一個月內(nèi)出現(xiàn)各種山寨版本，如房地產(chǎn)市場興旺時的氣球貸傳遍全國。

銀行的利潤實際上來自于政策的呵護(hù)——主要來自于存貸差，導(dǎo)致中國利率市場化無法落到實處，一旦實行利率市場化，所謂高利潤來自市場化的論調(diào)就會成為皇帝的新裝。

根據(jù)萬得資訊的數(shù)據(jù)，2011年前三季度，四大國有銀行利息凈收入占總營收的75.7%，其他股份制銀行利息凈收入占總營收比例則超過90%。同期16家上市銀行的手續(xù)費及傭金凈收入達(dá)到3204億元，同比增長44.5%，增速明顯超過利息凈收入。壟斷收益、風(fēng)險溢價、資金緊張溢價糾纏在一起，對近幾年的民間融資泛濫有不可推卸之責(zé)。

我國目前的利率市場化方式，表現(xiàn)在存款利率有上限，貸款利率有下限，實質(zhì)是給銀行提供安全區(qū)間，給了銀行一個金色降落傘。這根本不是真正意義上的利率市場化。

利率市場化的實質(zhì)，是對融資進(jìn)行風(fēng)險定價。對于風(fēng)險較高的小微企業(yè)，貸款利率相對較高；而對于風(fēng)險較低的企業(yè)，風(fēng)險溢價也就相對較低；面對國有大型項目，則會提供平價貸款，因為銀行相信國有大型企業(yè)，以及這些企業(yè)背后的托盤之手。2011年，銀行議價能力大幅提升，對中小企業(yè)的貸款利率上浮了20%~50%。

在資金數(shù)量受到調(diào)控大幅波動的時候，資金緊張時資金本身存在溢價，以錢生錢成為最流行的投資游戲。資金溢價加上風(fēng)險溢價所形成的暴利，表現(xiàn)在各個方面：銀行壟斷資金話語權(quán)增加，利率上浮幅度較大，有些因為貸款中的霸王條款，表現(xiàn)在咨詢費等中間業(yè)務(wù)收入增加。

在一定程度上，對利率的管制純屬無的放矢。銀行通過貼息存款變相提高存款利率，通過票據(jù)等方式變相提高貸款利率，整個社會的風(fēng)險溢價都在提升。既然管制無法起到作用，為什么非要管制不可？原因如何志成先生所說，向銀行與某些企業(yè)實行定向的優(yōu)惠利率。比如保證銀行可以獲得一定利差，同時保證重點企業(yè)與項目獲得低利率授信。歸根到底，是保證民間資金通過銀行渠道廉價地進(jìn)入政府與銀行心目中的高信用行業(yè)、重要行業(yè)。

如此一來，形成悖論，不推利率市場化則政府主導(dǎo)信用定價，造成了更嚴(yán)重的資源錯配，中國的信用體系就無法建成，由此信用評級、信用定價機(jī)制也就形同虛設(shè)。中國未來的利率市場化推進(jìn)也就更加困難。

通過銀行上市，原本希望建成各具特點、競爭力不同的銀行，但統(tǒng)一的利潤來源卻將所有的銀行整齊劃一，資金緊張時所有銀行獲得高額利潤，資金寬松時銀行利潤隨之下降，盈的時候一起盈，虧的時候一起虧。原本希望放養(yǎng)一群土狼，沒想到收獲了一群溫室里的肥豬。城商行上市，激勵機(jī)制同樣沒變，這種模式離市場化何止十萬八千里。

建立中小金融機(jī)構(gòu)，發(fā)展直接融資渠道是擴(kuò)大競爭的一個方面，目前在溫州進(jìn)行金融綜合改革試點，鼓勵發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行，支持小型微型企業(yè)發(fā)展，另一方面則是適時擴(kuò)大利率浮動區(qū)間。

不趁民間金融規(guī)范化之時，放大民間借貸利率波動率，同時適當(dāng)放寬銀行存款利率上限與貸款利率下限，中國地下灰色金融就永無禁止之日，銀行基于風(fēng)險定價的市場化就不可能向前推進(jìn)，哪怕只是一小步。

溫州民間金融綜合改革試驗區(qū)是個機(jī)會，可以嘗試開放專門面向小微企業(yè)的小微金融，從而進(jìn)行大規(guī)模的金融改革。此時不改，更待何時？