每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京

鵬華基金聯(lián)合耶魯大學(xué)推薦格力電器董事候選人馮繼勇，并獲得高票通過(guò)，成為公募基金參與上市公司治理的重要案例，這也是A股市場(chǎng)公募基金首次成功推選上市公司董事。

在此之前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金部負(fù)責(zé)人洪磊指出，推動(dòng)基金公司積極參與上市公司治理，更好地發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者在上市公司治理中的作用。這也是監(jiān)管層積極推進(jìn)機(jī)構(gòu)投資人參與上市公司治理的基調(diào)之一。

早在公募基金行業(yè)發(fā)展之初，作為市場(chǎng)上最主要的機(jī)構(gòu)投資者，曾憑借資金量?jī)?yōu)勢(shì)擁有非常大的話語(yǔ)空間。不過(guò)近年來(lái)，隨著市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，加上公募基金發(fā)展放緩，使得公募基金資金影響力下降，不少業(yè)內(nèi)人士呼吁基金公司應(yīng)該以積極的心態(tài)，通過(guò)合縱聯(lián)合的方式參與上市公司治理事宜。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前基金、保險(xiǎn)、QFII、社保等機(jī)構(gòu)投資者持股加起來(lái)不到A股市場(chǎng)總市值的15%，這與A股市場(chǎng)普遍的大股東“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象形成鮮明的對(duì)比，使得機(jī)構(gòu)缺少發(fā)言權(quán)。

由于財(cái)務(wù)投資者的定位，公募基金之前甚少參與到上市公司的具體事務(wù)中去，但隨著資本市場(chǎng)發(fā)展，機(jī)構(gòu)投資者在資本市場(chǎng)扮演的角色有望出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。

洪磊此前指出，基金必須轉(zhuǎn)變戰(zhàn)場(chǎng)，不是盯著交易對(duì)手，而是盯著我們的資金運(yùn)用者，也就是上市公司?；鸸局挥蟹e極參與上市公司治理，積極運(yùn)用研究手段，堅(jiān)決堅(jiān)持估值原則，這樣，基金行業(yè)才有真正的競(jìng)爭(zhēng)力，才能贏得社會(huì)公眾對(duì)基金業(yè)的信心。

根據(jù)《公司法》規(guī)定，單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之三以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開(kāi)十日前提出臨時(shí)提案并書(shū)面提交董事會(huì)。而持有10%以上表決權(quán)的股東，則可以提議召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議，和臨時(shí)股東大會(huì)。

同時(shí)，公募基金主動(dòng)謀求參與上市公司治理，也是在資本市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)逐漸削弱，和黑天鵝頻飛的背景下的不得已之舉。去年年末，重慶啤酒給大成基金短時(shí)間內(nèi)造成數(shù)十億元損失，大成基金利用自己10%以上持股的身份，提議更換董事長(zhǎng)。

作為場(chǎng)內(nèi)重要的機(jī)構(gòu)投資人之一，公募基金一直以財(cái)務(wù)投資賺取二級(jí)市場(chǎng)差價(jià)，很少參與上市公司治理。隨著A股市場(chǎng)頻頻出現(xiàn)“地雷股”風(fēng)波，倒逼基金公司以股東的身份參與上市公司事務(wù)，但是目前A股上市公司“一股獨(dú)大”仍然普遍，公募基金參與治理要走的路顯然很遠(yuǎn)。