項崢

近日，據(jù)媒體報道，為消除銀行不規(guī)范經(jīng)營和無序競爭，銀監(jiān)會日前下發(fā)了《銀行業(yè)金融機構(gòu)績效考評監(jiān)管指引》（以下簡稱《指引》），禁止銀行設(shè)立時點性規(guī)?？荚u指標(biāo)，以控制銀行時點經(jīng)營沖動?！吨敢返某雠_，可謂是切中銀行業(yè)金融機構(gòu)績效考評的要害。

雖然經(jīng)過股份制改造和現(xiàn)代公司治理改革，但我國商業(yè)銀行追逐規(guī)模的傳統(tǒng)經(jīng)營模式并沒有隨之發(fā)生根本變化。在規(guī)模目標(biāo)指導(dǎo)下，做大存貸款規(guī)模，年年壓指標(biāo)，層層傳導(dǎo)，時點沖動，這些符合銀行經(jīng)理層的利益最大化。盡管如此，筆者認(rèn)為，若不對存貸比監(jiān)管指標(biāo)進行改革或取消，要想通過《指引》完全改觀商業(yè)銀行經(jīng)營時點沖動，說易行難。

存貸比不超過75%的監(jiān)管指標(biāo)若不改進或進而取消，恐難遏制商業(yè)銀行沖擊月末、季末和年末時點的沖動。存貸比監(jiān)管指標(biāo)是我國商業(yè)銀行監(jiān)管的一個特色指標(biāo)，主要是為了抑制商業(yè)銀行的貸款沖動，并在《商業(yè)銀行法》及其修訂稿中得到進一步確認(rèn)。且不說存貸比指標(biāo)是屬于流動性監(jiān)管指標(biāo)或是風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)，客觀來講，對銀行盲目經(jīng)營擴張是一個有形的約束，也在一定程度上起到了控制系統(tǒng)性金融風(fēng)險的作用。但存貸比監(jiān)管指標(biāo)引導(dǎo)商業(yè)銀行時點沖動的作用也是顯而易見的。存貸比監(jiān)管指標(biāo)本身就是時點指標(biāo)，又與存款和貸款直接相關(guān)。在商業(yè)銀行存貸比與監(jiān)管上限有差距時，這種影響尚不明顯?？墒且坏┙咏O(jiān)管上限，這種影響就非常明顯。因為只有通過做大時點存款規(guī)模才能滿足監(jiān)管要求。

為做大時點存款規(guī)模，商業(yè)銀行利用理財產(chǎn)品大量吸引其他行存款資金。這種競爭手段本身無可厚非，但在商業(yè)銀行同質(zhì)化經(jīng)營模式下，所有銀行均進行理財產(chǎn)品發(fā)行，急劇放大了個別銀行的時點沖動，而這種情況今年尤為明顯。

今年以來金融機構(gòu)存款增長總體放緩，存款市場的競爭極其激烈，進而商業(yè)銀行時點沖動更加明顯，導(dǎo)致上半年金融機構(gòu)存款余額大起大落。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3月全國人民幣存款增加2.95萬億元，4月減少4656億元。特別是，上月存款明顯增長，下月初金融機構(gòu)存款急劇流失，月末又有回流。但需要注意的是，理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)本身并不減少商業(yè)銀行體系可以運用的資金總量，只不過是將一般性存款轉(zhuǎn)化為同業(yè)存款。在現(xiàn)行金融統(tǒng)計制度下，同業(yè)存款不納入各項存款，也不被納入存貸比指標(biāo)核算范疇，由此造成金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的劇烈波動。

綜上分析，若不擴展存貸比監(jiān)管指標(biāo)中存款的內(nèi)涵，將同業(yè)存款視為一般性存款計算存貸比指標(biāo)，或者修改《商業(yè)銀行法》一勞永逸地取消存貸比監(jiān)管指標(biāo)，要想完全杜絕商業(yè)銀行時點經(jīng)營沖動，恐怕阻力重重。