每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張昊 吳豐恒    

每經(jīng)記者 張昊 吳豐恒

素有“海底銀行”之美譽的大連獐子島，沿岸迂回曲折，巖礁交錯，水質(zhì)清澈，享有“北緯39度原產(chǎn)地”標識，以盛產(chǎn)名貴海珍品而名揚海內(nèi)外。

2006年，獐子島登陸A股市場，主營養(yǎng)殖扇貝、海參、鮑魚，募集資金大舉投入后，2009年業(yè)績開始大幅增長，獐子島受到眾多機構(gòu)的青睞，關(guān)注度極高，十余家機構(gòu)重倉持有，被譽為“水產(chǎn)第一股”。

然而作為一家藍籌上市公司，始于兩年前的高管離職潮讓投資者不安，2010年3位高管離職，2011年4位高管離職，今年更有多達6位高管離職。高管大舉撤離背后究竟有何奧秘？

經(jīng)營上，獐子島也出現(xiàn)惡化的跡象。今年以來凈利潤大幅下滑，一季報的經(jīng)營性現(xiàn)金流竟然為-3.3億元，投資者不禁要問，獐子島究竟怎么了？

為了尋找答案，成群的機構(gòu)奔赴公司實地調(diào)研，5月至今前往獐子島的基金調(diào)研團是一批接一批，近100家機構(gòu)在公司的安排下登島、聽講座、實地參觀捕撈環(huán)節(jié)、品嘗美味海鮮珍品，然而，這一切并不像眼前所見的那樣美好。

《每日經(jīng)濟新聞》記者以暗訪、草根調(diào)查、尋找業(yè)內(nèi)知情人、與離職高管深度交流等手段實地調(diào)查近20天，隨著調(diào)查的深入，人事地震和業(yè)績變臉背后的真相逐漸清晰起來，獐子島所暴露出的種種亂象，令人震驚，國內(nèi)水產(chǎn)第一品牌背后，竟然隱藏著內(nèi)部人貪污、海參以次充好、涉嫌虛增收入、內(nèi)部人倒賣產(chǎn)品、高層人事斗爭等重重內(nèi)幕。

獐子島被曝頻繁調(diào)節(jié)利潤涉嫌虛增收入

每經(jīng)記者張昊吳豐恒

“獐子島幾乎每年都有虛增銷售收入的情況，如果當(dāng)年的銷售收入達不到目標，報表上就提前確認銷售收入，其中2011年獐子島蝦夷扇貝這塊虛增銷售收入達到3000萬元。”獐子島前任高管A先生告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

“去年扇貝這塊虛增收入有3000多萬元，貨品都還沒有發(fā)出，公司就以給優(yōu)惠的形式，向經(jīng)銷商索要定金、預(yù)付款，或者是先借錢。實際上這屬于預(yù)付款，因為貨根本還沒有發(fā)出，客戶也沒有驗收，但獐子島在報表上卻提前將3000余萬確認為收入。”

被指虛增收入

A先生告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“具體的操作手法，比如2011年12月提前確認銷售收入，這3000萬元通過延后的形式把賬目攤平。即2012年1月份，扇貝一斤實際賣15元，但是反映在財務(wù)上就只有10元，其中的5元就這樣攤銷掉，即補在提前確認的3000萬元收入里面，以此類推。”

“獐子島幾乎每年都這樣干，有時候是1000萬元，有時候是2000萬元，不僅僅是扇貝，別的業(yè)務(wù)如海參、鮑魚等其他各個地方都有這種情況。”A先生指出。

A先生還透露，除了去年3000萬元扇貝存在提前確認銷售收入的情況，獐子島涉嫌虛增收入的還有海參業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士曝利潤調(diào)節(jié)細節(jié)

對于獐子島涉嫌虛增收入一事，《每日經(jīng)濟新聞》記者聯(lián)系上了長期跟蹤研究獐子島的水產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士C先生。

C先生告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“獐子島調(diào)節(jié)利潤的方式主要有兩種，一種是通過存貨調(diào)節(jié)，另一種是通過打款調(diào)節(jié)。”

“存貨調(diào)節(jié)方面，首先是當(dāng)年投入的苗計入存貨，比如投了5000萬的苗，公司卻記賬投了3000萬，即少報；投了1個億的苗，卻記賬投了2個億，即多報。以5000萬苗，記賬3000萬為例，相當(dāng)于是少計入庫存，提高當(dāng)期費用成本，多余的2000萬轉(zhuǎn)為費用，當(dāng)年業(yè)績就降低2000萬，但由于未來3年（生產(chǎn)周期）后的畝產(chǎn)對應(yīng)賬面成本是3000萬，未來業(yè)績存在虛增；同時，由于3000萬的苗，投入收獲了5000萬苗對應(yīng)的捕撈量，畝產(chǎn)也存在虛增。”C先生表示。

對于打款調(diào)節(jié)利潤，C先生表示，“打款調(diào)節(jié)主要是打款往后推，或者是打款往前推，前一種情況是不要利潤，后者是提前確認利潤。具體講，比如打款往前推，今年12月份，給經(jīng)銷商說好，先把款打來，貨晚點發(fā)，這在會計上不允許，但獐子島會提前確認收入，尤其是在每年的四季度這種現(xiàn)象比較明顯。”

C先生表示，獐子島能夠這樣操作完全有它的特殊性，因為公司扇貝在全國占據(jù)絕對壟斷地位，整個行業(yè)都是公司的，離開獐子島經(jīng)銷商沒有從其他渠道拿貨的可能。

與此同時，調(diào)研期間《每日經(jīng)濟新聞》還聯(lián)系了資本市場資深人士D先生。D先生長期跟蹤A股市場水產(chǎn)股板塊、經(jīng)驗豐富。D先生持續(xù)實地調(diào)查的力度很大，今年對水產(chǎn)股展開的草根調(diào)研已達兩次，可謂是水產(chǎn)股投資領(lǐng)域的專家。

D先生告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，水產(chǎn)上市公司調(diào)節(jié)利潤在業(yè)內(nèi)已經(jīng)是公開的秘密。

D先生透露，從存貨的角度考慮，一般捕撈成本結(jié)算并不是投苗的時候，而是捕撈的時候，即今年投的苗不計入當(dāng)期成本，而是等到3年后捕撈的時候計入成本，待到3年后開始捕撈時，公司可以撈今年的量，也可以撈明年的量，這一塊調(diào)節(jié)空間很大。

另一個就是大苗與小苗的區(qū)別，比如今年投苗借機投一部分大苗，正常苗3年后收，大苗第二年就可以收獲；但在第二年收獲時不算這部分苗的成本，而是往后推3年才計入成本。這樣做造成的結(jié)果是，明年收獲大苗就沒有成本，構(gòu)成畝產(chǎn)很高的假象。

公司：不可能未發(fā)貨就確認收入

就上述多位人士關(guān)于獐子島財務(wù)造假的說法，《每日經(jīng)濟新聞》采訪了孫福君。

NBD：公司確認收入的條件怎樣？公司是怎樣操作的？

董秘：這個會計政策上有，從我們情況來說，肯定有個協(xié)議，然后按照協(xié)議我把貨怎么給你，你把錢怎么給我，肯定是一連串的東西。

NBD：那落實到扇貝，是打款以后確認收入，還是怎樣？

董秘：這個銷售收入肯定是正常確認，我們現(xiàn)在扇貝方面，銷鮮就相當(dāng)于預(yù)收款，然后把貨發(fā)給他，他收到貨了，那我肯定就可以確認收入。

NBD：在客戶收貨之前還是預(yù)收款？

董秘：對啊，他得收到貨才行?；蛘呤撬麃砦疫@里拉，我裝上車就沒事了，或者我送去，我送到了驗收了就沒事。這個過程里面都要有記錄的。

NBD：會不會他可能已經(jīng)訂購了，但是貨還在公司，那是不是可以確認為收入？

董秘：那是不可以的。貨權(quán)肯定是要轉(zhuǎn)移的，我賣的是鮮品，我賣給你你又不拿走的話可能就壞了。

NBD：有沒有這些情況，還未發(fā)貨驗收，公司就已經(jīng)收到經(jīng)銷商的貨款并確認收入了？

董秘：那是不可能的。