每經編輯 每經記者 趙陽戈    

每經記者 趙陽戈

3年3套方案，從不以現(xiàn)金出資，到全額出資，券商龍頭中信證券（600030，收盤價12.82元）的國際化之路走得異常沉穩(wěn)。今日公司公告，全資子公司中信證券國際將以12.52億美元現(xiàn)金攬下里昂證券100%股權。如果按照該方案順利實行，勢必將成為年內最大手筆的券商并購案中。

收購里昂證券100%股權

中信證券今日公告，公司第五屆董事會第二次會議決議中，審議通過了《關于全資子公司中信證券國際有限公司收購里昂證券100%股權的議案》。

根據議案，中信證券國際將先期支付3.1032億美元以完成里昂證券19.9%股權收購的交割，在完成后續(xù)交易相關的內部及外部審批程序的基礎上，再以9.4168億美元完成里昂證券剩余80.1%股權的收購。

據公開信息顯示，里昂證券成立于1986年，從中國香港地區(qū)向其以外地區(qū)開展業(yè)務，目前在多個亞洲城市以及倫敦、紐約、波士頓、芝加哥、舊金山擁有逾1500名專業(yè)人員，是亞洲領先的獨立經紀及投資集團之一，向全球企業(yè)及機構客戶提供股票經紀、資本市場、并購及資產管理服務。

2011年里昂證券虧損

有意思的是，中信證券高達12.52億美元的收購對象，卻在2011年發(fā)生虧損。

根據經審核的財務報表，里昂證券截至2011年12月31日的總資產為44億美元，在2010年度、2011年度，里昂證券分別實現(xiàn)收入7.61億美元、7.39億美元；利潤分別為9700萬美元、460萬美元；但歸屬于公司股東的凈利潤分別為6100萬美元、-1000萬美元。也就是說，單從業(yè)績數(shù)據來看，該收購對于上半年同比下滑22.91%的中信證券來說，似乎作用不大。

不過，中信證券對于此收購顯然著眼于未來。公司在公告中表示，目標交易將為中信證券提供獨特機會以進軍國際股權投資業(yè)務。里昂證券在亞太區(qū)具有雄厚實力，交易將為中信證券奠定穩(wěn)固根基，進一步促進公司從中國境內向國際市場引進資本市場產品和服務，反之亦然。

方案持繼兩年

其實，對于并購里昂證券，中信證券籌劃的方案，可謂層層推進。

資料顯示，早在2010年，中信證券就推出了第一套方案，當時的中信證券計劃成為里昂證券大股東東方匯理銀行惟一的合作方，設立50%對50%的合資公司，合資公司總部將設在中國香港地區(qū)。雙方并不會以現(xiàn)金出資，中信證券將中信證券國際注入合資公司，東方匯理銀行將注入里昂證券。具體注入資產經評估后，差價以其他方式補足。

到了2011年6月，中信證券再發(fā)公告稱，全資子公司中信證券國際將出資3.74億美元收購里昂和盛富證券各19.9%股權。盛富證券亦為東方匯理全資持有。這算是第二套方案。

今年3月29日，中信證券再度公告稱，同意全資子公司中信證券國際投資里昂證券19.90%的股權，但不再收購盛富證券19.90%的股權；同時，授權公司經營管理層、全資子公司中信證券國際就整體交易價格、條件、資產范圍和邊界等事項展開談判，在滿足雙方約定條件后，簽訂修改后的相關協(xié)議及意向性文件。正是第三套方案，奠定了中信證券今日的公告內容。

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