近日，“阿里信貸已向江浙地區(qū)普通會員放開，不用任何擔(dān)保抵押，只憑借企業(yè)在阿里平臺上的交易信息就可申請，并且24小時隨用隨借”的消息著實讓筆者心頭一震?？磥恚R云四年前的豪言絕不是兒戲。

不過，銀行業(yè)非常特殊，銀行信貸是一項風(fēng)險很大的金融業(yè)務(wù)，絕不是光有豪言壯志就可以做的，一個風(fēng)險防控不當(dāng)就足以毀掉一個企業(yè)。

而阿里巴巴很好地結(jié)合主體業(yè)務(wù)來發(fā)展金融信貸業(yè)務(wù)，給其考察客戶、防控風(fēng)險奠定了堅實基礎(chǔ)。電子商務(wù)平臺上注冊企業(yè)各類信息齊全且容易快速掌握，電商企業(yè)每天的交易流水賬能迅速調(diào)出，企業(yè)的經(jīng)營及盈虧情況很好分析，這給發(fā)放小額貸款提供了防控風(fēng)險的絕佳條件，其他金融信貸機構(gòu)很難做到，這是阿里巴巴從事小額貸款業(yè)務(wù)的絕對優(yōu)勢。

馬云的金融高招將使阿里巴巴主體業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)共同做大做強。而對于當(dāng)前融資難的中小微企業(yè)來說，阿里巴巴的小額貸款業(yè)務(wù)足以吸引其進入阿里巴巴電子商務(wù)平臺，隨著電商企業(yè)客戶越來越多，使得主體業(yè)務(wù)業(yè)越做越大，真是一箭雙雕，不得不佩服馬云的智慧。

阿里信貸業(yè)務(wù)給其帶來的巨大效益利潤，也可能是未來利潤的重要增長點。阿里巴巴小額貸款的年化利率高達18%，但又不違背民間借貸可以是基準(zhǔn)利率4倍的法律規(guī)定。這么高的利率，帶來的收入相當(dāng)可觀。阿里信貸上半年累計投放130億元貸款，經(jīng)測算，上半年僅利息收入就高達10億元左右。阿里信貸向普通會員開放后，未來達1000億元應(yīng)不會太遠，年毛收入將接近90億元。

更重要的是，阿里巴巴解決了眾多中小微企業(yè)面臨的貸款融資難問題。由與中小微企業(yè)直接打交道的企業(yè)發(fā)起設(shè)立信貸機構(gòu)，其主動性、積極性、效率都非常高。阿里信貸必將成為解決中小微企業(yè)貸款難的最佳出路之一。

阿里信貸已開始對管理行政化、官僚化、壟斷性的我國金融企業(yè)及金融體制提出了挑戰(zhàn)甚至是威脅。馬云曾說：“如果銀行不改變，那我們改變銀行”。如果將來馬云的金融業(yè)務(wù)擴展到吸收存款和所有企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，將直接與現(xiàn)有銀行展開 “刺刀見紅”的競爭，銀行的危機則真正到來。

對馬云的信貸模式，監(jiān)管部門應(yīng)自覺去適應(yīng)和服務(wù)于阿里巴巴，而不是高高在上說這不行那不行。

但也有幾方面問題仍值得深思：首先，阿里巴巴探索出了一條解決中小微企業(yè)融資難的出路，或許是中國未來金融改革發(fā)展的道路之一，但阿里信貸模式的可復(fù)制性不強。阿里巴巴是借助電子商務(wù)的平臺而面向該平臺上的中小微企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)的，對放貸對象的 “底細”了如指掌，而其他企業(yè)很難有這種平臺，故很難復(fù)制這種信貸模式。此外，阿里信貸模式也需經(jīng)受諸多考驗，該模式大面積推廣尚需時日。

其次，現(xiàn)在阿里巴巴主要面向電子商務(wù)平臺上VIP客戶的中小微企業(yè)發(fā)放小額貸款，當(dāng)擴大到普通客戶會員且發(fā)放大額度貸款業(yè)務(wù)時，能否防范信貸風(fēng)險是一個重大挑戰(zhàn)。同時，中小微企業(yè)壽命周期短，也對其貸款安全構(gòu)成不小威脅。能否防范住未來金融信貸擴張后帶來的風(fēng)險，是筆者最為擔(dān)憂的。

最后，金融業(yè)對管理要求相當(dāng)高，隨著阿里巴巴金融業(yè)務(wù)迅速擴張，其管理是否能夠跟上、管理人才隊伍是否有足夠的儲備，尚需觀察。

不過，無論如何都希望阿里巴巴金融探索的沖擊波能激活我國金融的一潭死水。