每經(jīng)記者 劉林鵬 發(fā)自成都

"如履薄冰呀。"作為四川規(guī)范化、陽(yáng)光化民間借貸的最重要的推動(dòng)者之一，四川省中小企業(yè)信用與擔(dān)保協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王永其在談及已在四川試水一年多民間融資"第三模式"時(shí)還是顯得比較謹(jǐn)慎。

王永其稱(chēng)，四川規(guī)范民間借貸處于起步階段，從2011年7月至今，陽(yáng)光化的民間借貸正在成為一種趨勢(shì)。在規(guī)范操作上，2011年處于摸索階段，2012年行業(yè)正在建立標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)范。

9月15日，一份名為《四川民間借貸報(bào)告（2012版）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》），這份長(zhǎng)達(dá)39頁(yè)約25000字的報(bào)告是四川民間借貸行業(yè)的第一份系統(tǒng)的調(diào)研報(bào)告。

報(bào)告顯示，目前陽(yáng)光化規(guī)范化的民間借貸占不到整個(gè)民間借貸的20%，大量的民間借貸依然在地下操作。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，四川民間借貸市場(chǎng)在規(guī)范化、陽(yáng)光化的嘗試處于起步階段，行業(yè)良莠不齊，一旦出現(xiàn)負(fù)面案例，可能會(huì)迅速蔓延影響整個(gè)行業(yè)。

陽(yáng)光化不足兩成

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院執(zhí)行院長(zhǎng)劉方健、四川省中小企業(yè)信用與擔(dān)保協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王永其、四川奧鑫投資理財(cái)信息咨詢(xún)有限公司（以下稱(chēng)四川奧鑫）董事長(zhǎng)彭仕忠，他們最近都忙著做四川民間借貸市場(chǎng)的調(diào)研。

9月15日上午，這三家機(jī)構(gòu)聯(lián)合向外發(fā)布了調(diào)研成果--《四川民間借貸報(bào)告（2012版）》。

報(bào)告顯示，四川微小企業(yè)的資金有近三分之一的企業(yè)求助于民間借貸。目前四川中小企業(yè)的資金問(wèn)題，有近三分之一的企業(yè)求助于民間借貸，三分之二以上企業(yè)的資金遠(yuǎn)不能滿足需要，資金缺口約在20-200萬(wàn)元之間，向銀行申請(qǐng)的貸款多為一年以?xún)?nèi)的流動(dòng)資金貸款，對(duì)資金的需求呈現(xiàn)"短小頻急"的特征。目前，四川中小企業(yè)融資缺口在2000億元以上，正面臨著一輪嚴(yán)峻的融資"困局"。

人民銀行成都分行曾經(jīng)的一份抽樣調(diào)查分析顯示，在四川省經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈梯度差距的16個(gè)市州21個(gè)縣，參與了民間融資活動(dòng)的416戶家庭和110戶企業(yè)中，有91.3%的家庭和73.6%的企業(yè)均采取過(guò)民間直接借貸的方式。中間人或中介機(jī)構(gòu)借款這種在江浙一帶較為發(fā)達(dá)的民間融資方式在四川并不是很盛行。據(jù)問(wèn)卷調(diào)查，在參與了民間融資活動(dòng)的家庭和企業(yè)中，僅有9.1%的企業(yè)從典當(dāng)行、寄售行或錢(qián)莊等借過(guò)款，僅有7.7%的家庭通過(guò)中間人或組織借款。

"四川民間借貸的個(gè)體融資規(guī)模一般在1000萬(wàn)元以?xún)?nèi)，主要區(qū)間集中在50萬(wàn)元到200萬(wàn)元之間。"報(bào)告稱(chēng)。

報(bào)告顯示，目前陽(yáng)光化規(guī)范化的民間借貸占不到整個(gè)民間借貸的20%，大量的民間借貸依然在地下操作。

去年，中信證券研究報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)民間借貸市場(chǎng)總規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)億，約為銀行表內(nèi)貸款貸款規(guī)模的10%-20%。

在地下暗流涌動(dòng)的民間融資一直謀求接受陽(yáng)光的普照。

"第三模式"試水一年

民間融資"第三模式"盡管已在四川試水一年，但卻顯得低調(diào)而神秘。

據(jù)王永其介紹，目前在國(guó)內(nèi)民間融資領(lǐng)域有兩種模式頗為知名，一種是第三方公司作為中介，借款人以房產(chǎn)做為抵押物獲得放款人支持的青島"五色土模式"；另一種是洛陽(yáng)"浩亞達(dá)模式"。

在王永其看來(lái)，"五色土模式"存在著一些不足，比如風(fēng)險(xiǎn)控制比較難，規(guī)模也難做大。而"浩亞達(dá)模式"對(duì)擔(dān)保公司的考驗(yàn)比較大。

王永其稱(chēng)，其實(shí)上述兩種模式在四川民間融資圈都有復(fù)制的案例，作為行業(yè)組織，擔(dān)保協(xié)會(huì)十分擔(dān)憂其中的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保協(xié)會(huì)根據(jù)四川的情況研究出了第三種模式：即第三方公司作為中介+第三方擔(dān)保公司提供擔(dān)保。

據(jù)悉，早在去年7月7日，四川省中小企業(yè)信用與擔(dān)保協(xié)會(huì)就出臺(tái)了"關(guān)于開(kāi)展中小企業(yè)民間融資擔(dān)保工作的指導(dǎo)意見(jiàn)"（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》），這份名字并不起眼的文件內(nèi)容卻十分驚人，按照其內(nèi)容，這可能是全國(guó)第一份帶有行業(yè)指導(dǎo)性質(zhì)、關(guān)于民間融資的文件，這份文件顯然希望推動(dòng)民間融資陽(yáng)光化。

"民間融資還是一個(gè)比較敏感的領(lǐng)域，我們當(dāng)時(shí)根本沒(méi)有把這份《指導(dǎo)意見(jiàn)》在網(wǎng)上公布，而是以紙質(zhì)文件的形式下發(fā)到各會(huì)員單位。"王永其表示。

"這個(gè)領(lǐng)域十分敏感，首先必須在國(guó)家明確規(guī)定的范圍內(nèi)來(lái)操作，同時(shí)盡量控制風(fēng)險(xiǎn)，我們要求試驗(yàn)這一模式的擔(dān)保公司5個(gè)工作日內(nèi)代償。"王永其稱(chēng)，對(duì)于借出錢(qián)的一方，資金安全性永遠(yuǎn)是第一位的。

調(diào)查顯示，參與民間借貸的人95%的人首先考慮的是資金安全。

報(bào)告顯示，目前四川已有約50家公司在嘗試進(jìn)行陽(yáng)光化、規(guī)范化的第三種民間借貸模式，今年有望突破50億元。截至目前，四川陽(yáng)光化、規(guī)范化(通過(guò)民間借貸中介方式)的民間借貸余額約為30億元，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)隱形民間借貸數(shù)量龐大，大概是陽(yáng)光部分的5到6倍。年息方面，陽(yáng)光化的民間借貸在18%左右，而非規(guī)范的借貸年息已超過(guò)48%。

良莠不齊

"行業(yè)良莠不齊。"報(bào)告稱(chēng)，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，四川目前涌現(xiàn)大量民間借貸中介機(jī)構(gòu)，公司名字眾多，但實(shí)際上都是在圍繞民間借貸市場(chǎng)開(kāi)展工作。行業(yè)一旦出現(xiàn)負(fù)面案例，可能會(huì)迅速蔓延影響整個(gè)行業(yè)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止2012年8月，四川從事民間借貸中介已有200家左右（包括做相關(guān)業(yè)務(wù)），其中規(guī)范化、陽(yáng)光化的大約50家。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，四川從事民間借貸的中介機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品、服務(wù)甚至管理模式皆有可能在很短的時(shí)間內(nèi)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿和復(fù)制，營(yíng)銷(xiāo)模式也很傳統(tǒng)單一。

四川奧鑫董事長(zhǎng)彭仕忠表示，不規(guī)范的民間借貸有很多危害，正因?yàn)檫@些危害，往往一提到民間融資，很多人就會(huì)認(rèn)為是地下錢(qián)莊。

提到民間借貸，依然容易被人誤解，往往將規(guī)范的民間借貸和地下錢(qián)莊、高利貸、非法集資等同起來(lái)。因此，目前在四川從事規(guī)范化陽(yáng)光化的民間借貸中介結(jié)構(gòu)對(duì)此十分尷尬。

"我們是做民間借貸、理財(cái)投資的，此時(shí)對(duì)方又會(huì)認(rèn)為我們是放高利貸的。"從事民間借貸中介服務(wù)的四川奧鑫總經(jīng)理鄧永華表示，"每次我都要解釋半天，但他們似乎還充滿疑慮。"民間借貸，至今都處于尷尬境地。

"信用是這個(gè)行業(yè)的生命，因此，首先要自律。"西南財(cái)大經(jīng)濟(jì)學(xué)院執(zhí)行院長(zhǎng)劉方健表示，天使和魔鬼往往只有一步之遙。如果運(yùn)作不規(guī)范，再好的模式也只是空談。

報(bào)告稱(chēng)，規(guī)范的民間借貸中介競(jìng)爭(zhēng)在未來(lái)一年將呈現(xiàn)出白熱化的趨勢(shì)，四川目前朝規(guī)范化方向運(yùn)作的公司大約50家，預(yù)計(jì)未來(lái)一年左右將進(jìn)行第一輪洗牌，一是優(yōu)勝劣汰，二是將出現(xiàn)并購(gòu)，三將出現(xiàn)類(lèi)似銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的門(mén)店連鎖經(jīng)營(yíng)模式。

今年9月，上海交通大學(xué)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)意研究所研究員高連奎表示，民間借貸的規(guī)模如果按銀行貸款的十分之一估計(jì)，至少也有6萬(wàn)億。

談及中國(guó)的民間借貸，有一個(gè)城市不容忽視，那就是溫州。

溫州模式

值得注意的是，一直備受關(guān)注的溫州金融綜合改革中民間借貸的陽(yáng)光化是一個(gè)重要的議題。

在溫州金改"十二項(xiàng)"主要任務(wù)中，第一條就是要求規(guī)范發(fā)展民間融資。應(yīng)運(yùn)而生的溫州民間借貸登記服務(wù)中心，也被視為溫州民間借貸"陽(yáng)光化"的開(kāi)始。目前，溫州民間借貸登記中心服務(wù)點(diǎn)僅設(shè)在溫州市鹿城區(qū)。

公開(kāi)報(bào)道顯示，截至9月14日，溫州民間借貸登記服務(wù)中心已成交備案242筆，成交金額13389萬(wàn)元，平均月利率1.40%，成交未備案161筆，金額1411.805萬(wàn)元。在中心錄入的借出登記累計(jì)已達(dá)1292筆，金額96765萬(wàn)元，借入登記累計(jì)已達(dá)1020筆，金額145732.5萬(wàn)元。

據(jù)溫州市金融辦透露，登記中心擴(kuò)容的方案已經(jīng)完成，按照試點(diǎn)范圍的布局，今年年底，溫州市民間借貸"陽(yáng)光化"有望輻射溫州11個(gè)縣(市、區(qū))。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，依靠登記中心的"陽(yáng)光平臺(tái)"，借貸雙方的信息都更加透明，相互選擇的余地也更大，這種市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可以有效降低借款利息，推動(dòng)民間借貸的陽(yáng)光化和規(guī)范化。登記中心試點(diǎn)范圍將擴(kuò)大，可以進(jìn)一步規(guī)范溫州民間借貸行為，遏制高利貸的投機(jī)行為。