每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京

在剛剛過去的三季度，328只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均凈值增長率-4%，標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金凈值平均增長率為-6.4%。

隨著上市公司三季度業(yè)績預(yù)報(bào)出爐，公募基金遭遇沖擊顯然未停止。北京某基金研究人士認(rèn)為，目前個(gè)股走勢明顯分化，前期題材熱點(diǎn)走勢萎靡，將大面積波及公募基金業(yè)績。

根據(jù)iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，半年報(bào)中基金增持的約560只可比個(gè)股中，股價(jià)下跌的達(dá)到430只，占比達(dá)到77%。其中不少個(gè)股已經(jīng)披露業(yè)績預(yù)減公告，或?qū)е鹿竟蓛r(jià)下跌。

近半預(yù)減股沖擊股基業(yè)績

截至10月15日，共有1446家上市公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，近一半的公司發(fā)布了業(yè)績預(yù)減公告。這一數(shù)字使得不少專注二級市場投資的公募基金經(jīng)理頗為不安。北京某中型基金公司基金經(jīng)理接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，盡管對上市公司盈利能力下滑有所預(yù)期，不過數(shù)字披露之后仍然大為吃驚，目前建倉有些無處可避。

首當(dāng)其沖的當(dāng)屬公募基金二季度增倉品種，根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，基金半年報(bào)增持化工、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、信息服務(wù)等板塊，可比的個(gè)股約有560只。其中除了醫(yī)藥生物等個(gè)別板塊個(gè)股業(yè)績預(yù)增明顯之外，其他的板塊多數(shù)遭受經(jīng)營數(shù)字下滑沖擊。

實(shí)際上在剛剛過去的三季度，這些基金增持個(gè)股中，股價(jià)下滑比例達(dá)到77%，拖累的基金涵蓋大部分偏股型基金。

譬如創(chuàng)業(yè)板個(gè)股中，就有29家創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)布業(yè)績預(yù)減預(yù)告，其中新大新材（300080，前收盤價(jià)5.94元）、天澤信息（300209，收盤價(jià)10.87元）和鼎漢技術(shù) （300011，收盤價(jià)11.93元）等三家公司預(yù)計(jì)凈利潤將同比下滑100%，是降幅最大的三家創(chuàng)業(yè)板公司。

其中鼎漢技術(shù)正是場內(nèi)知名基金華夏紅利的重倉股，該基金二季度末持倉27.11萬股，新進(jìn)該股前十大流通股股東行列。如果華夏紅利在日前的高點(diǎn)尚未離場，或?qū)槎h技術(shù)連日來的下跌埋單。

股基避險(xiǎn)乏術(shù)

令公募基金尷尬的不只是業(yè)績預(yù)減個(gè)股出現(xiàn)下滑，不少業(yè)績預(yù)增股同樣成為股價(jià)雷區(qū)。

包括泰亞股份、東寶生物、重慶實(shí)業(yè)、穗恒運(yùn)A、北京旅游、中原環(huán)保和科冕木業(yè)等業(yè)績預(yù)增個(gè)股亦在三季度期間未能給基金帶來正收益。其中北京旅游和穗恒運(yùn)A等個(gè)股預(yù)增幅度超過100%，仍然難以讓股價(jià)避免下跌的頹勢。

實(shí)際上在納入統(tǒng)計(jì)的近500只股票型開放式基金中，今年三季度只有銀河創(chuàng)新成長等14只基金取得了正收益。而其中業(yè)績表現(xiàn)最好的銀河創(chuàng)新成長三季度的凈值增長也只有2.29%。

新華基金某基金經(jīng)理認(rèn)為，從基本面看，預(yù)計(jì)三季度宏觀數(shù)據(jù)較為樂觀，會對市場形成一定的正面刺激。但欲消除市場上對中長期股市表現(xiàn)的悲觀情緒，還需要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)且超預(yù)期利好的支持。也有不少基金人士認(rèn)為短期行情可期，博時(shí)基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春認(rèn)為，四季度系統(tǒng)性因素的力量略有增強(qiáng)，短周期萌動，不確定性仍然較多，借著十月契機(jī)，投資者或可迎來一波短期性的機(jī)會。投資標(biāo)的選擇上，價(jià)格回升與補(bǔ)庫存跡象顯著的制造行業(yè)值得考慮。

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