每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華    

每經(jīng)記者 董華

在今年以來(lái)已經(jīng)獲益頗豐的QDII，四季度還有什么樣的投資機(jī)會(huì)？在海外政局變動(dòng)的機(jī)遇中，投資者又該如何借道QDII基金，從而分享海外市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)呢？

在這篇報(bào)道中，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將帶您一起淘金QDII。

奧巴馬連任QE繼續(xù)

本周的美國(guó)大選結(jié)束后，根據(jù)媒體公布的初步統(tǒng)計(jì)結(jié)果，現(xiàn)任美國(guó)總統(tǒng)民主黨候選人奧巴馬成功當(dāng)選第57屆美國(guó)總統(tǒng)。

交銀資源基金經(jīng)理饒超表示，短期來(lái)看，這意味著美國(guó)現(xiàn)有的寬松貨幣政策會(huì)繼續(xù)，一定程度上有利于穩(wěn)定市場(chǎng)的情緒和資金的流向，但奧巴馬的連任并沒(méi)有給美國(guó)政局帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的變化，共和黨和民主黨在處理接踵而至的財(cái)政懸崖問(wèn)題的分歧仍有可能在接下來(lái)給市場(chǎng)帶來(lái)波動(dòng)。

這也意味著，此前市場(chǎng)對(duì)美國(guó)貨幣政策的不確定暫時(shí)消除。

不過(guò)，美國(guó)的“財(cái)政懸崖”問(wèn)題依舊存在。饒超此前也對(duì)記者表示，短期看，年底前美國(guó)的稅收優(yōu)惠到期以及債務(wù)上限可能被再次觸發(fā)，財(cái)務(wù)懸崖的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)一直影響到今年年底，甚至延續(xù)到明年年初。中期挑戰(zhàn)，是需要挖掘盈利能繼續(xù)成長(zhǎng)的個(gè)股。長(zhǎng)期的挑戰(zhàn)，主要還是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)問(wèn)題。

那么，在這樣的背景下，主要投資美股市場(chǎng)的QDII在美國(guó)大選過(guò)后能獲得那些機(jī)會(huì)呢？近期走勢(shì)很猛，主要投資我國(guó)港股市場(chǎng)的QDII還能繼續(xù)走高嗎？

主投港股的QDII領(lǐng)跑

從10月的QDII市場(chǎng)來(lái)看，投資者可能會(huì)有小小的失望：雖然今年以來(lái)QDII表現(xiàn)不錯(cuò)，然而10月份業(yè)績(jī)分化明顯，不少Q(mào)DII產(chǎn)品業(yè)績(jī)出現(xiàn)了大幅下滑。海通證券日前發(fā)布的報(bào)告也顯示，10月份QDII表現(xiàn)較差，整體下跌了1.02%。

事實(shí)上，天相統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年9月底的QDII業(yè)績(jī)中，投資美股市場(chǎng)的品種成為最大亮點(diǎn)，業(yè)績(jī)前六名的QDII中有3只為投資美股的基金，其中業(yè)績(jī)排在第一名的國(guó)泰100指數(shù)業(yè)績(jī)遙遙領(lǐng)先，今年前9個(gè)月凈值增長(zhǎng)率達(dá)到了21.22%，超越第二名國(guó)投新興近3個(gè)百分點(diǎn)；長(zhǎng)信標(biāo)普100和大成標(biāo)普500兩只基金分別以13.91%和12.91%的業(yè)績(jī)名列第四和第六。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從同花順統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，10月份QDII業(yè)績(jī)分化比較明顯，投資港股的QDII領(lǐng)漲，投資美股、油氣資源商品類的領(lǐng)跌。

一名分析師對(duì)記者表示，往常，美股和港股的相關(guān)度非常高，而今年10月份以來(lái)，出現(xiàn)了反向走勢(shì)。港股取代了美股，領(lǐng)漲海外市場(chǎng)。

具體來(lái)看，10月份以來(lái)，漲勢(shì)最好的是嘉實(shí)H股指數(shù)基金，該股在10月的凈值增長(zhǎng)率達(dá)到6.22%，其次是南方中國(guó)中小盤股票指數(shù)、華寶興業(yè)海外中國(guó)股票和嘉實(shí)海外中國(guó)股票等，漲幅分別為6.13%、4.51%和4.27%。

此外，海富通中國(guó)海外股票和華安香港精選股票等漲幅也在3.5%以上。而10月份下跌最多的則是國(guó)泰納斯達(dá)克100指數(shù)，跌幅為5.37%，其次是華寶油氣，跌幅為4.18%，而廣發(fā)納斯達(dá)克100指數(shù)、國(guó)泰大宗商品和博時(shí)抗通脹增強(qiáng)回報(bào)等跌幅均在4%以上。

然而截至11月6日，11月的下跌主力變成了主要投資黃金類的QDII，漲幅最大依舊是主要港股的QDII，不過(guò)記者也發(fā)現(xiàn)，10月份跌幅比較大的華寶油氣業(yè)績(jī)極速扭轉(zhuǎn)，11月以來(lái)上漲1.81%。

分析人士指出，隨著10月份QDII業(yè)績(jī)的分化和下降，那些業(yè)績(jī)下滑比較多的QDII，或許將要迎來(lái)一輪最佳的介入良機(jī)。

QDII掘金三大領(lǐng)域

事實(shí)上，在美國(guó)大選之前，市場(chǎng)就預(yù)期奧巴馬可能連任，這也是港股和黃金率先猛漲的原因之一。

上周五，金價(jià)拉出大陰線，而到了美國(guó)大選之后的11月7日，黃金價(jià)格收出長(zhǎng)上下影線的小陽(yáng)線，顯示上方壓力和下方支撐都比較強(qiáng)。不過(guò)11月8日又有所調(diào)整，至1716美元/盎司附近。從中期來(lái)看，分析師預(yù)計(jì)，金價(jià)的上升趨勢(shì)將得到維持。黃金價(jià)格有可能會(huì)突破1800美元/盎司，預(yù)計(jì)漲勢(shì)會(huì)持續(xù)一個(gè)季度以上。

目前我國(guó)主要投資黃金的QDII有4只，分別是匯添富黃金及貴金屬、嘉實(shí)黃金、諾安全球黃金和易方達(dá)黃金主題，其中漲勢(shì)比較好的是匯添富黃金及貴金屬，今年以來(lái)截至11月6日，該基金漲幅為7.09%。

此外，從美國(guó)兩位總統(tǒng)候選人都倡導(dǎo)的“能源獨(dú)立”中，或許也可以窺出一些投資機(jī)會(huì)。事實(shí)上，相比中國(guó)，美國(guó)是一個(gè)服務(wù)業(yè)占主導(dǎo)，制造業(yè)比重偏小的國(guó)家，所以美國(guó)要提升自己國(guó)家制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，就必須靠自己，而其中最主要的一部分就是“能源獨(dú)立”。

饒超表示，中期來(lái)看，隨著美國(guó)逐步走向能源獨(dú)立，未來(lái)美國(guó)對(duì)進(jìn)口能源的依賴度減小。本土油氣產(chǎn)量穩(wěn)步上升，頁(yè)巖氣和頁(yè)巖油等非常規(guī)能源的開(kāi)發(fā)前景依然不錯(cuò)，而受益于較低天然氣價(jià)格，相關(guān)下游領(lǐng)域也會(huì)受益，所以主要投資美國(guó)資源類的QDII未來(lái)也有一定機(jī)會(huì)。記者了解到，和美國(guó)能源相關(guān)的QDII主要包括華寶油氣、諾安油氣能源、華安標(biāo)普石油指數(shù)、招商全球資源股票、上投全球天然資源股票等。

此外，今年伴隨著美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)見(jiàn)底回升，美國(guó)地產(chǎn)相關(guān)板塊也表現(xiàn)良好，對(duì)這一領(lǐng)域投資也有一定的關(guān)注價(jià)值。

記者了解到，市場(chǎng)上目前共有3只主要投資于房地產(chǎn)的QDII，分別為鵬華美國(guó)房地產(chǎn)、諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)和嘉實(shí)全球房地產(chǎn)，它們主要投資于海外房地產(chǎn)投資信托收益憑證、房地產(chǎn)投資信托憑證的交易型開(kāi)放式指數(shù)基金和房地產(chǎn)行業(yè)上市公司等。

不過(guò)，有基金經(jīng)理表示，未來(lái)對(duì)于港股市場(chǎng)的重心，還是應(yīng)該放在個(gè)股的基本面上，應(yīng)提高對(duì)于個(gè)股的關(guān)注度，因?yàn)槭苜Y金推動(dòng)的估值上行行情已經(jīng)演繹得差不多了，未來(lái)企業(yè)盈利是否兌現(xiàn)將是回調(diào)的關(guān)鍵。恒生指數(shù)上周五已經(jīng)突破了22000點(diǎn)，本周處于震蕩下跌走勢(shì)。

·QDII點(diǎn)評(píng)

基金名稱：匯添富黃金及貴金屬

基金經(jīng)理：賴中立最新凈值（截至11月6日）：0.921元年內(nèi)收益（截至11月6日）：7.09%

點(diǎn)評(píng)：該基金今年以來(lái)的漲幅達(dá)7.09%，在主要投資黃金的QDII中漲勢(shì)最好。截至三季度末，該基金規(guī)模約46億元?；鸾?jīng)理在三季報(bào)中認(rèn)為，黃金是少數(shù)大方向較明確的投資品種，每次調(diào)整 （跌至1600美元/盎司以下）都提供介入機(jī)會(huì)。目前該基金倉(cāng)位維持在契約規(guī)定的90%以上。中期來(lái)看，黃金上漲可能性較大。

基金名稱：諾安油氣能源

基金經(jīng)理：梅律吾、宋青最新凈值（截至11月6日）：0.966元年內(nèi)收益（截至11月6日）：-3.78%

點(diǎn)評(píng)：該基金今年以來(lái)的漲幅為-3.78%。在油價(jià)全年的波動(dòng)中，該基金收益也在不斷調(diào)整，該基金主要投向全球石油和天然氣能源行業(yè)的基金及股票。

該基金三季度十大重倉(cāng)股全部為ETF基金，目前該基金的單位凈值為0.966元。

基金名稱：鵬華美國(guó)房地產(chǎn)

基金經(jīng)理：裘韜最新凈值（截至11月6日）：1.022元年內(nèi)收益（截至11月6日）：3.18%

點(diǎn)評(píng)：該基金是所有市面上所有QDII基金中，唯一一只80%的資產(chǎn)投資于美國(guó)上市房地產(chǎn)信托、房地產(chǎn)信托基金以及房地產(chǎn)上市公司的產(chǎn)品。

今年以來(lái)，該基金的漲幅超過(guò)3%。在目前來(lái)看，尤其是當(dāng)美國(guó)未來(lái)“財(cái)政懸崖”尚未明朗之時(shí)，房地產(chǎn)仍是穩(wěn)健的選擇。

基金名稱：華安香港精選

基金經(jīng)理：翁啟森 蘇圻涵最新凈值（截至11月6日）：0.855元年內(nèi)收益（截至11月6日）：10.32%

點(diǎn)評(píng)：在港股大幅上漲，估值達(dá)到較高水平后，對(duì)個(gè)股價(jià)值的判斷成為投資重點(diǎn)。從今年的情況看，該基金業(yè)績(jī)相對(duì)不錯(cuò)，今年以來(lái)的漲幅已經(jīng)超過(guò)10%。根據(jù)三季報(bào)，該基金87%的資產(chǎn)都投資于我國(guó)香港市場(chǎng)，該基金前十大重倉(cāng)股主要是在香港上市的內(nèi)地醫(yī)藥、保險(xiǎn)、石油和電子類企業(yè)。

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