每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

2012年，作為現(xiàn)金管理工具的貨幣型基金沒(méi)有變得沉默。數(shù)據(jù)顯示，自年初至11月20日，可統(tǒng)計(jì)的79只貨幣型基金年內(nèi)凈值漲幅整體達(dá)到了3.518%，直追2011年貨幣基金全年收益3.57%的巔峰時(shí)期水平。

“通常情況下，貨幣型基金每年都是四季度的收益最高。若無(wú)意外，2012年貨幣型基金收益有可能創(chuàng)出歷史新高。”一位合資基金公司的固定收益部人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

貨基收益有望刷新歷史

2012年至今，多只債基年度收益超過(guò)10%。盡管沒(méi)有像普通債券型基金這樣實(shí)現(xiàn)“絕地大反攻”，貨幣型基金依舊延續(xù)高收益特征。

來(lái)自同花順統(tǒng)計(jì)顯示，自年初至11月20日，納入統(tǒng)計(jì)的79只貨幣型基金（A、B類未合并）整體收益為3.518%。長(zhǎng)信利息收益貨幣B拔得頭籌，同期收益率為4.1177%，萬(wàn)家貨幣、南方現(xiàn)金增利貨幣B的期間收益率依次分別為4.0711%和4.0445%。數(shù)據(jù)顯示，共有5只貨幣基金的同期收益超過(guò)4%。

歷史上看，貨幣型基金年度收益率的巔峰出現(xiàn)在2011年。同花順數(shù)據(jù)顯示，2011年可納入完整年度統(tǒng)計(jì)的貨幣型基金數(shù)量為69只，年度整體收益率為3.57%。廣發(fā)貨幣基金B(yǎng)以4.41%的增長(zhǎng)率位居榜首。

“通常情況下，貨幣型基金每年都是四季度的收益最高。若無(wú)意外，2012年貨幣型基金收益有可能創(chuàng)出歷史新高。”一位合資基金公司的固定收益部人士表示。

現(xiàn)有的貨幣型基金大多成立于2005年，當(dāng)年也成為貨幣型基金急速擴(kuò)容的一年。2005年11只貨幣型基金的平均收益為2.39%；2006年貨幣型基金數(shù)量為30只，平均收益率為1.882%；2007年至2011年貨幣型基金平均收益依次約為3.26%、3.53%、1.44%、1.83%和3.57%。

滬上一位貨幣型基金經(jīng)理表示：“距離年關(guān)還有不到兩個(gè)月，年底前資金料會(huì)再吃緊，貨幣基金整個(gè)四季度收益走高已成定局。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)顯示，2011年貨幣型基金A類份額在十二月的凈值增長(zhǎng)率平均達(dá)到了0.35%，2012年貨幣型基金在十月份凈值增長(zhǎng)率整體為0.3%，可謂不相上下。

而在2011年初至當(dāng)年11月20日，當(dāng)年表現(xiàn)最好的廣發(fā)貨幣B凈值增長(zhǎng)率達(dá)到了3.78%，南方現(xiàn)金增利貨幣B和海富通貨幣B的收益率也都在3.65%左右。在2012年同期，就有27只貨幣基金的收益率超過(guò)了上述峰值。

利率大幅下降可能性小

上述貨幣型基金經(jīng)理對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“去年以來(lái)，憑借Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）的高企，貨幣基金今年整體都取得較好業(yè)績(jī)。”

華南基金公司的固定收益部有關(guān)人士也表示：“拆放利率和7天回購(gòu)利率都偏高，所以貨幣型基金的業(yè)績(jī)不會(huì)太差的?，F(xiàn)在短期理財(cái)債基的收益率也比較高。盡管資金面并不顯得十分吃緊，不過(guò)年底銀行考核又將來(lái)臨，相關(guān)利率指標(biāo)出現(xiàn)大幅下降的可能性比較小。”

上周四，央行在公開(kāi)市場(chǎng)上投放資金，其中7天逆回購(gòu)交易量為420億元，14天逆回購(gòu)交易量為490億元，中標(biāo)利率持平在3.35%和3.45%。匯豐晉信基金公司認(rèn)為，從央行貨幣政策角度，除非通脹發(fā)生較大幅度反彈、或者出現(xiàn)新的經(jīng)濟(jì)下滑跡象，貨幣政策才會(huì)有方向性的選擇。否則，央行可能選擇繼續(xù)對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行觀察，仍然維持現(xiàn)有適度寬松的主基調(diào)。

博時(shí)安心收益?zhèn)瘮M任基金經(jīng)理陳凱楊則表示，現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金收益率高，最根本的原因就是最近的整個(gè)政策偏緊，7天回購(gòu)利率很高。“利率情況對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)。整個(gè)市場(chǎng)的資金面的寬緊程度決定了短期利率，進(jìn)而決定中期利率，長(zhǎng)期的利率則是由經(jīng)濟(jì)和通脹的基本面來(lái)決定的。因此央行就把貨幣政策卡得很緊，才是導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品一直在比較高的位置的一個(gè)關(guān)鍵因素。近期來(lái)看整個(gè)三季度逆回購(gòu)利率都是在3.3%以上的水平，比一年利率還高或者一樣，是有點(diǎn)不尋常的。”

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