上海證券報(bào) 2012-12-07 14:43:23
為緩解額度供不應(yīng)求的局面,外匯管理局昨日再度救場,分別向華夏及南方增批了50億元人民幣的RQFII額度。
受A股轉(zhuǎn)強(qiáng)及RQFIIA股ETF相關(guān)權(quán)證入市推動,A股實(shí)物ETF認(rèn)購需求大增,南方、華夏、易方達(dá)基金的RQFII額度相繼宣告售罄。 為緩解額度供不應(yīng)求的局面,國家外匯管理局昨日再度“救場”,分別向華夏及南方增批了50億元人民幣的RQFII額度。
RQFII額度頻頻斷貨
盡管10月底11月初外匯局才向華夏基金香港子公司華夏(香港)、南方基金香港合資子公司南方東英及嘉實(shí)基金香港子公司嘉實(shí)國際增批了共90億元人民幣RQFII額度,但仍無法滿足快速增長的境外A股投資需求。 昨日晚間,華夏基金香港子公司華夏(香港)及南方基金香港合資子公司南方東英雙雙發(fā)布公告稱,分別獲外匯局增批50億元人民幣RQFII額度,可用于子基金華夏滬深300A股ETF及南方A50ETF的RQFII總額度,分別增至人民幣130億元及150億元。
新獲批的50億元人民幣RQFII額度已是南方東英拿到的第5批額度,其上一批獲批的30億元人民幣額度11月2日推出后,僅3個交易日就被市場搶購一空,因額度不足已關(guān)閉申購?fù)ǖ澜粋€月;華夏(香港)前后也已獲批了4次額度,上一批30億額度于10月30日獲批,至11月26日也全部售罄。 而易方達(dá)(香港)昨日也公告稱,其獲批的人民幣50億元RQFII額度已悉數(shù)用盡,正在向外匯局申請?jiān)黾宇~度,一級市場申購渠道暫時(shí)關(guān)閉。 分析人士指出,新批額度投向市場后,RQFII額度供不應(yīng)求的局面或?qū)⒌玫揭欢ǔ潭染徑猓捎谛枨髲?qiáng)勁,相信增批的這100億額度會很快用完。
窩輪成交活躍加劇額度短缺
除了A股近日出現(xiàn)轉(zhuǎn)強(qiáng)走勢外,RQFIIA股ETF相關(guān)窩輪(即衍生權(quán)證)的相繼入市并受到市場熱捧,使得RQFIIA股ETF申購需求大增,成為RQFII額度頻頻斷貨的重要原因。 11月15日開始,外資投行開始推出華夏滬深300A股ETF的相關(guān)窩輪,上周五以來,該ETF的相關(guān)窩輪成交急劇放大,大幅超越正股成交,成為僅次于恒指窩輪的最活躍衍生權(quán)證產(chǎn)品。12月4日,南方A50的窩輪也跑步入場,當(dāng)日南方A50成交飆升至2.86億港元,相關(guān)窩輪成交更高達(dá)10.6億港元,是正股的3.7倍,超越華夏滬深300成為僅次恒指的最活躍窩輪相關(guān)資產(chǎn)。 荷蘭合作銀行股票衍生部助理董事蘇祖浩告訴記者,截至12月5日的過去五個交易日,南方A50和華夏滬深300相關(guān)認(rèn)股證分別累計(jì)流入710萬港元及1500萬港元;即便是在12月5日A股出現(xiàn)罕見大幅反彈走勢的情況下,以上兩只實(shí)物A股ETF的認(rèn)購證仍實(shí)現(xiàn)680萬港元及486萬港元的資金凈流入,顯示資金并未馬上獲利了結(jié)。
華夏滬深300及南方A50認(rèn)購證的火爆,使得權(quán)證發(fā)行商加倉需求激增,因額度限制大量無法在一級市場實(shí)現(xiàn)申購的資金涌向二級市場,兩只A股ETF溢價(jià)率急升,至昨日收市價(jià)分別較凈值溢價(jià)3.1%及2.9%。
但值得注意的是,盡管境外投資者短期看好A股的樂觀情緒未變,但與此前投資者一邊倒地看好A股觸底反彈、搶購A股ETF認(rèn)購證不同,5日開始,已有資金流入南方A50認(rèn)沽證。 根據(jù)本報(bào)統(tǒng)計(jì),目前已有12家窩輪發(fā)行商推出了22只華夏滬深300的認(rèn)購權(quán)證;11家發(fā)行商推出了28只南方A50的渦輪,其中認(rèn)沽權(quán)證2只,認(rèn)購權(quán)證26只。(來源:上海證券報(bào))
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