每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

中登公司公布的11月統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，臨近年底，各類機(jī)構(gòu)開戶熱情在逐步攀升。QFII的新增開戶數(shù)為12戶，企業(yè)年金的新增賬戶也達(dá)到100個，券商自營、券商集合理財?shù)葯C(jī)構(gòu)的開戶數(shù)量也明顯增加。值得注意的是，11月基金公司專戶新增開戶數(shù)量為125戶，年內(nèi)首次越過100關(guān)口，并創(chuàng)下自年初以來的新高。

不過，專戶開戶數(shù)量的增長，并不代表基金等機(jī)構(gòu)對市場充滿樂觀情緒，通道業(yè)務(wù)以及低風(fēng)險專戶才是近來專戶規(guī)模迅速擴(kuò)張的主要原因。

專戶月新增破100戶

根據(jù)中登公司發(fā)布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，11月份，公募基金專戶理財新增開戶數(shù)為125戶，位居券商自營、券商集合理財?shù)雀黝悪C(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)之首。值得注意的是，這也是公募基金專戶業(yè)務(wù)月新增開戶數(shù)首次破百戶，同時也創(chuàng)下年初以來專戶月度新增開戶數(shù)的新高。

專戶開戶數(shù)上一次大幅增長還是在今年6月。當(dāng)月，證監(jiān)會調(diào)低了專戶理財門檻，并放行基金公司拓展諸如債權(quán)、股權(quán)等更寬泛領(lǐng)域的投資。同時，證監(jiān)會還批準(zhǔn)基金公司可設(shè)立子公司，開展相關(guān)業(yè)務(wù)。中小企業(yè)私募債正是當(dāng)時被拓寬的領(lǐng)域之一，隨即不久就有部分基金公司率先嘗試相關(guān)業(yè)務(wù)，并向客戶積極推出專戶產(chǎn)品。

與此同時，越來越多的中小基金公司和新基金公司，都將專戶業(yè)務(wù)列為重點開拓的對象。中登公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月份以來，基金公司專戶理財月度新增開戶數(shù)也都維持在60戶以上。

通道業(yè)務(wù)盛行

對于公募基金公司而言，股權(quán)、收益權(quán)、債權(quán)等領(lǐng)域顯然是陌生的，并沒有現(xiàn)成的模式可循。和信托公司合作，選擇通道業(yè)務(wù)則可以幫助基金公司迅速增厚專戶業(yè)務(wù)的規(guī)模。

某合資基金公司的專戶銷售人員坦言：“近期基金公司都在做通道業(yè)務(wù)，特別是信托公司借道專戶通道做了不少項目；比如上市公司的定向增發(fā)等等?！?/p>

“現(xiàn)在幾乎每家基金公司都有專戶的通道業(yè)務(wù)?；鸸驹谶@當(dāng)中并不負(fù)責(zé)任何與投資相關(guān)的業(yè)務(wù)，也不負(fù)責(zé)客戶的維護(hù)，僅僅只收取一定的通道費?，F(xiàn)在越來越多的基金公司都爭搶這塊業(yè)務(wù)，通道費用也是越壓越低?；鸸咀h價的能力越來越低，競爭十分激烈。”滬上一家基金公司的專戶業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人如是告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

通道業(yè)務(wù)急速擴(kuò)張，也引起了監(jiān)管層的注意。此前管理層就和基金公司召開會議，對專戶通道業(yè)務(wù)進(jìn)行了解溝通。據(jù)了解，通道業(yè)務(wù)中，合作方的資質(zhì)問題引起監(jiān)管層的重視。

“如果由于通道借用方資質(zhì)引發(fā)的問題，基金公司最終還是要承擔(dān)責(zé)任，這是基金公司難以回避的問題，風(fēng)險控制顯得格外重要?！币晃换鸸镜谋O(jiān)察稽核人士認(rèn)為。

“還有問題是，投資過程中基金接受來自外部機(jī)構(gòu)的指令。由于公募基金投資有諸多條款限制，這使得基金在下達(dá)指令方面需要和外界反復(fù)溝通?！鄙鲜鰧魳I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

低風(fēng)險產(chǎn)品受青睞

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，在本輪專戶業(yè)務(wù)擴(kuò)張中，低風(fēng)險專戶產(chǎn)品備受青睞。如深圳某基金公司旗下的幾只專戶一對多，均為債券型產(chǎn)品。滬上某大型基金公司，基本上已暫停了權(quán)益類專戶產(chǎn)品的發(fā)行，轉(zhuǎn)而大力推行債券型專戶產(chǎn)品。

多家基金公司專戶銷售人士表示，自二季度以來，債券型專戶產(chǎn)品更受投資者歡迎，銀行等代銷機(jī)構(gòu)也樂意推出相關(guān)產(chǎn)品。

值得注意的是，類貨幣型專戶產(chǎn)品，也逐漸流行成為基金公司專戶突破的又一方向。滬上也有多家基金公司推出了相關(guān)產(chǎn)品。

深圳一位基金公司人士表示：“選擇類貨幣基金專戶產(chǎn)品的投資者，十分看重產(chǎn)品的流動性，同時他們也追求更高的收益。此前，曾有第三方機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶這方面的需求，尋找基金公司定制相關(guān)產(chǎn)品?！?/p>

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