兩份正在征求意見的暫行規(guī)定，為保險全面進軍公募業(yè)務敞開了大門。據(jù)證券時報記者了解，保險公司正在積極籌備相關(guān)業(yè)務，等待制度紅利釋放。

近期，對保險松綁的福音不斷。《資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務暫行規(guī)定》擬允許符合條件的證券公司、保險資產(chǎn)管理公司、私募證券基金管理機構(gòu)三類機構(gòu)直接開展公募基金管理業(yè)務；保監(jiān)會日前公開征詢《保險機構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》的意見，這意味著保險代銷基金又往前邁進了一步。

保險發(fā)公募只待細則

“我們已經(jīng)開始做準備工作了，公司專門成立了做公募業(yè)務的部門，現(xiàn)在就等實施細則出臺。”一家大型保險資管的人士表示，公司目前已抽調(diào)一批人馬在準備公募業(yè)務，不排除從公募基金挖人，至于到底發(fā)股票型產(chǎn)品，還是混合型產(chǎn)品，目前還未最后決定。“保險的風格一向比較穩(wěn)定，我覺得在公募產(chǎn)品上不妨激進一些，比如股票倉位超過40%，甚至更高，提升保險資管多方位的管理能力。”他說，在具體的募集額度上，前期主要是探路，不會過分追求規(guī)模，“也許50億，也許100億，要根據(jù)公司的整體戰(zhàn)略安排來定”。

“涉足公募業(yè)務將是保險資管的一個新戰(zhàn)場，我們當然希望成為第一個！”這位保險資管人士稱，僅僅從品牌宣傳來說，第一個足夠吸引眼球，市場效應強，社會關(guān)注度高，資金募集上也會占據(jù)優(yōu)勢。北京一位不愿透露姓名的保險資管人士也認為，“大家都處在一個起跑線上，關(guān)鍵是誰先跑，誰跑得更快”。

不過有其他保險資管人士告訴證券時報記者，在細則出來前，保險資管到底能涉足哪些公募業(yè)務？能夠做哪些類型的公募產(chǎn)品？投資限制如何？這些問題都未明晰，萬一準備的產(chǎn)品和政策沖突，就做了無用功。“不過有一點可以確定，無論細則如何，人才儲備肯定是第一位的，所以我們現(xiàn)在最大的任務是準備好人才，團隊搭建好了，細則就是東風！”他說。

據(jù)了解，根據(jù)政策安排，保險發(fā)公募產(chǎn)品最快也要等到6月份，因此，有保險資管人士直呼急盼“紅6月”。

代銷基金進入實質(zhì)籌備

除了發(fā)公募產(chǎn)品，保險機構(gòu)代銷基金也往前邁進了一步，代銷基金已進入實質(zhì)性籌備階段。

保監(jiān)會日前公開征詢《保險機構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》的意見，據(jù)證券時報記者了解，多家保險機構(gòu)已與基金洽談合作，也有公司準備招兵買馬。

據(jù)悉，保險公司要進行基金代銷業(yè)務，首先必須要上線一個基金代銷系統(tǒng)，由這個系統(tǒng)和基金公司之間做實時對接。目前國內(nèi)有金證、恒生等公司都從事相關(guān)系統(tǒng)設計、安裝等工作。據(jù)此類公司人士介紹，雖然目前還沒有保險公司上線這類系統(tǒng)，但已經(jīng)有一些保險機構(gòu)與他們接洽，咨詢相關(guān)系統(tǒng)費用，若相關(guān)批文下來，保險公司基金代銷相關(guān)系統(tǒng)上線速度會很快。

除代銷系統(tǒng)接洽外，也有保險機構(gòu)正在準備相關(guān)的申報材料。“一旦保險代銷資格獲批，還需出臺相關(guān)配套細則，為了搶得先機，我們參考基金第三方代銷機構(gòu)的細則在準備。”據(jù)一位保險公司人士介紹。

上海一家基金公司則表示，目前該公司已經(jīng)接待了4批洽談代銷業(yè)務的保險公司人員。“業(yè)務模式、分成等細節(jié)都有談及，平安等大型保險機構(gòu)對這塊業(yè)務興趣很濃”。據(jù)了解，不少大中型基金公司都有保險公司人士前來摸底踩點。

《征求意見稿》規(guī)定，保險公司負責基金銷售業(yè)務的部門取得基金從業(yè)資格的人員不低于該部門員工人數(shù)的1/2，部門管理人員取得基金從業(yè)資格，并熟悉基金銷售業(yè)務，從事基金業(yè)務2年以上或者在其他金融相關(guān)機構(gòu)5年以上的工作經(jīng)歷；公司主要分支機構(gòu)基金銷售業(yè)務負責人均已取得基金從業(yè)資格。取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人。因此，保險公司在基金代銷人員上存有缺口，不少公司也準備招兵買馬。

“保險在產(chǎn)品銷售、證券投資（含基金）、銷售團隊、重要人才儲備、客戶積累等方面均有深厚的積累，是適合拓展的重要銷售渠道。”國金證券基金研究中心總經(jīng)理張劍輝表示：“凡事都需要一個過程，隨著有序開展，配以嚴格的監(jiān)管，保險將逐漸成為基金銷售的重要渠道之一。

公募展開錯峰競爭

公募基金業(yè)務向資產(chǎn)管理機構(gòu)全面放開，不少公募基金公司表示，這對行業(yè)來說是機遇，但基金公司將承受較大壓力。

深圳一家公募基金副總經(jīng)理表示，保險資管資金量龐大，一舉一動都會對資本市場產(chǎn)生不可忽視的影響，“保險有龐大的銷售隊伍，而且金融牌照齊全，往往一個集團公司下面各種金融業(yè)務都有，產(chǎn)業(yè)鏈上中下游可以無縫對接，真正做起公募業(yè)務來，我們?nèi)绾纹吹眠^？”這位副總經(jīng)理還表示，保險資金信息渠道多，對政策反應相當靈敏，多年來保險資管行業(yè)也已經(jīng)積累了一大批投資人才，這對于公募基金來說確實是“壓力山大”。

“公司現(xiàn)在正在加緊上報產(chǎn)品，爭取在今年6月份之前多發(fā)行幾只產(chǎn)品，進一步完善產(chǎn)品線。6月份之后，保險資管、券商資管和私募都要進來搶公募業(yè)務，我們只好“錯峰”競爭了。”北京一家中型基金公司的市場總監(jiān)透露，該公司新產(chǎn)品發(fā)行和持續(xù)營銷將主要在6月份之前進行，或者等到9月份之后。“6月份肯定是保險資管等機構(gòu)最受關(guān)注、風頭最勁的時候，我們還是暫時避其鋒芒。”上述市場總監(jiān)說。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年以來，發(fā)行的新基金數(shù)量已達35只，遠超去年1月份的11只以及去年月均22只的發(fā)行數(shù)量。

有券商研究機構(gòu)預測，到2020年，我國公募基金業(yè)務規(guī)模將可達到13萬億～15萬億元，其中保險資產(chǎn)管理機構(gòu)的公募基金業(yè)務市場份額將超過10%。深圳一家小型基金公司子公司負責人表示，大型基金公司有實力和保險資管開展肉搏戰(zhàn)，小基金公司則顯然不具備足夠的實力。“如果基金公司的母公司是大金融控股集團，我們的"爹媽"足夠強大，金融牌照齊全，子公司的業(yè)務就有很大前景，小基金公司完全可以借助子公司業(yè)務和保險資管展開競爭。”上述人士表示。

不過，也有基金業(yè)人士表示，保險此前以做年金、養(yǎng)老金及自有資金為主，風險厭惡程度較高，涉足公募業(yè)務后，保險資管能否及時掉頭，做風險高得多的權(quán)益類股票產(chǎn)品，還是未知數(shù)。

至于基金公司艷羨的保險公司龐大的營銷隊伍，也有業(yè)內(nèi)人士認為，未必能在公募基金銷售上派上多大用場。他們認為，保險銷售的優(yōu)勢是人多、傳播能力強，劣勢是專業(yè)能力不夠，硬件軟件都還有很大提升空間，并且，保險銷售人員在銷售保險產(chǎn)品時，提成和激勵肯定遠遠高于銷售公募基金產(chǎn)品的收入，他們未必有充分的動力；此外，還可能存在合規(guī)風險。