每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊可瞻    

每經(jīng)記者 楊可瞻

如今，很難再有人將約翰·鮑爾森（JohnPaulson）與頂尖基金經(jīng)理聯(lián)系在一起，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)推動(dòng)國(guó)際金價(jià)創(chuàng)下4月以來(lái)最長(zhǎng)跌勢(shì)，鮑爾森旗下基金今年已暴虧65%。

1個(gè)季度虧4億美元

憑借做空次級(jí)債，鮑爾森曾躋身為華爾街最好的投資人，但現(xiàn)在，金價(jià)連續(xù)不斷的下跌卻令他的名聲毀于一旦。

路透援引兩位不愿具名的知情人士稱(chēng)，鮑爾森旗下黃金基金上月虧損23%，使得年內(nèi)累計(jì)虧損幅度達(dá)到65%。

今年以來(lái)，倫敦金現(xiàn)貨價(jià)格累計(jì)下跌25%，上月跌幅達(dá)12%，但鮑爾森同期跌幅卻是上述的1倍以上，由此推斷，鮑爾森很可能通過(guò)杠桿或者衍生品放大了損失。

知情人士透露稱(chēng)，鮑爾森的這只基金規(guī)模大概在3億美元，是紐約鮑爾森公司（Paulson&co）旗下最小的投資組合，占總資產(chǎn)的比重不到2%，但基金中的大部分資金都來(lái)自鮑爾森個(gè)人。一季度末時(shí)，該基金的資產(chǎn)規(guī)模為7億美元，意味著鮑爾森可能在1個(gè)季度左右虧掉約4億美元。

敗走金礦股

鮑爾森公司是SPDR黃金信托最大的持有者，后者是世界上最大的黃金基金。截至3月底，鮑爾森持有6.9%的SPDR黃金信托，約合2184萬(wàn)股，領(lǐng)先第二大股東摩根大通逾3個(gè)百分點(diǎn)。

市場(chǎng)好奇的是，鮑爾森究竟買(mǎi)了什么黃金資產(chǎn)，落得如此下場(chǎng)？

彭博匯編的資料顯示，鮑爾森公司的投資市值中，近16%是SPDR黃金信托，后者直接與一攬子黃金股票掛鉤，另外，鮑爾森還買(mǎi)了6.7%的資源類(lèi)股票，其中不少是黃金公司，比如 非 洲 最 大 的 黃 金 生 產(chǎn) 商AngloGold，其資產(chǎn)比重達(dá)到2.2%，此外，還買(mǎi)入0.43%的加拿大金礦商——諾華黃金。

以業(yè)績(jī)來(lái)看，今年以來(lái)，令鮑爾森錄得巨虧的并非SPDR黃金信托（-26%），而是原材料股票(-42%)。其中，聯(lián)合內(nèi)華達(dá)金業(yè)公司股價(jià)跌幅為82%，加拿大金礦商IAMGOLD暴跌74%，AngloGold和諾華黃金的股票跌幅均超過(guò)55%。

截至7月8日，鮑爾森公司今年迄今的回報(bào)率為5.9%，這一業(yè)績(jī)遠(yuǎn)差于2012年全年的17.5%。

彭博資料顯示，由于投資失利，鮑爾森的個(gè)人財(cái)富今年累計(jì)縮水24億美元，截至記者發(fā)稿時(shí)，據(jù)估測(cè)，鮑爾森的資產(chǎn)凈值為95億美元，全球排名114名。在鮑爾森的資產(chǎn)凈值中，82億美元投向了其對(duì)沖基金，有11.5億美元在鮑爾森公司，另有1.1億美元投資于房地產(chǎn)。

ETP持倉(cāng)跌破2000噸

美國(guó)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)以及美聯(lián)儲(chǔ)暗示退出量化寬松政策，被認(rèn)為是金價(jià)步入史上最大熊市的主要原因。

從當(dāng)前情況看，鮑爾森的痛苦可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。

資料顯示，黃金交易所交易產(chǎn)品（ETP）資產(chǎn)減少0.8%至1993.8噸，為2010年5月以來(lái)首次跌破2000噸；今年以來(lái)，ETP持倉(cāng)量累計(jì)下跌638噸，跌幅達(dá)24%。

另一方面，SPDR黃金信托的最新持倉(cāng)量為946.96噸，今年以來(lái)累計(jì)下跌30%，反映出機(jī)構(gòu)投資者的回避心態(tài)，當(dāng)前的持倉(cāng)量為2009年2月以來(lái)新低，后者對(duì)應(yīng)的金價(jià)為942美元/盎司。