每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋戈    

每經(jīng)記者 宋戈

停牌5個(gè)交易日的盛屯礦業(yè)（600711，前收盤價(jià)8.65元）終于在今日揭開了增發(fā)的神秘面紗，公司擬以不低于7.14元/股的價(jià)格定向增發(fā)不超過1.61億股，募資不超過11.51億元，其中6.22億元用于收購盛屯投資85.71%的股權(quán)及貴州華金3%的股權(quán)，從而新增黃金資源23.4噸。

實(shí)際上，早在今年5月20日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》就曾以《盛屯礦業(yè)押注金礦：貴州華金股權(quán)估值一年暴增5億》等多份報(bào)道提及貴州華金經(jīng)過一年倒手后轉(zhuǎn)身賣給上市公司，身價(jià)就暴增5億的問題。當(dāng)時(shí)盛屯礦業(yè)回應(yīng)稱，盛屯投資目前披露的是預(yù)估值，并非最終評(píng)估值，也非最終成交價(jià)格。

不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于上份增發(fā)方案，也就是今年5月18日提到用7.24億元，收購盛屯投資85.71%股權(quán)及貴州華金3%股權(quán)，雖然在此份定增方案已經(jīng)縮水至6.22億元。但是，貴州華金在1年時(shí)間內(nèi)的升值仍然接近100%。

增發(fā)融資收購金礦/

資料顯示，盛屯投資全部股權(quán)的評(píng)估價(jià)值為7.04億元，參照評(píng)估價(jià)值確定的貴州華金全部股權(quán)價(jià)值為6.14億元，收購?fù)瓿梢院螅⑼偷V業(yè)將直接和間接控制貴州華金100%股權(quán)。

值得注意的是，此次非公開發(fā)行1.61億股，發(fā)行對(duì)象不超過十名，公司實(shí)際控制人姚雄杰和公司高管均承諾現(xiàn)金參與認(rèn)購。其中，姚雄杰擬認(rèn)購本次發(fā)行股份的10%；由盛屯礦業(yè)高管、骨干員工自有資金設(shè)立的匯添富基金專戶-盛世資產(chǎn)管理計(jì)劃擬認(rèn)購本次發(fā)行股份的6%。

公告顯示，貴州華金依法持有位于貴州省冊(cè)亨縣丫他、板其、板萬三個(gè)金礦的采礦權(quán)和丫他、板萬金礦的兩個(gè)探礦權(quán)，礦權(quán)面積70余平方公里。

截至2012年12月31日，貴州華金各礦區(qū)合計(jì)保有黃金金屬資源儲(chǔ)量23.4噸。按目前黃金價(jià)格計(jì)算（270元/克），該礦山經(jīng)濟(jì)價(jià)值已經(jīng)超過60億元。盛屯礦業(yè)聲稱，此次非公開發(fā)行實(shí)施后，將為公司后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展提供保障。

估值暴漲之謎難解/

對(duì)比5月份的定增方案，盛屯礦業(yè)的募資總額已由不超過14.28億元調(diào)整為不超過11.51億元。在此前的募集資金投向中，7.24億元用于收購盛屯投資85.71%的股權(quán)及貴州華金3%的股權(quán)；4400萬元用于增資貴州華金開展勘探項(xiàng)目；2.5億元用于金精礦綜合利用項(xiàng)目；2億元增資大有同盛；2.1億元補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

而此次的增發(fā)方案則變化為：其中6.22億元用于收購盛屯投資85.71%股權(quán)及貴州華金3%股權(quán)；4400萬元用于增資貴州華金開展勘探項(xiàng)目；1.86億元用于銀鑫礦業(yè)技改項(xiàng)目以及3億元用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

從中不難發(fā)現(xiàn)此次增發(fā)方案比之5月份出現(xiàn)了縮水。對(duì)此公司表示，首先是2013年以來黃金價(jià)格出現(xiàn)一定程度的下跌，導(dǎo)致此次評(píng)估結(jié)果低于之前預(yù)估結(jié)果。另外就是參與評(píng)估的黃金儲(chǔ)量有所下降。

有意思的是，此次增發(fā)雖然縮水了，但是金礦的身價(jià)依然暴漲?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，就在去年5月2日，盛屯礦業(yè)披露出來的信息顯示，盛屯投資先是以0.3萬美元的價(jià)格收購尚輝有限公司，并對(duì)其增資5230萬美元 （折合人民幣約3.2億元）。緊接著，盛屯投資通過尚輝公司以5230萬美元完成了對(duì)華金礦業(yè)（香港）有限公司（以下簡稱香港華金）100%股權(quán)的收購。而香港華金主要資產(chǎn)便是貴州華金97%的股權(quán)。

如今盛屯礦業(yè)剛剛出爐的定增預(yù)案卻聲稱，華金的全部股權(quán)價(jià)值為6.14億元。如此算來，即便增發(fā)縮水了，貴州華金在1年時(shí)間內(nèi)仍然升值接近100%。

律師：涉嫌利益輸送/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，目前，盛屯投資十大股東為：盛屯礦業(yè)、新長融、正鴻昌、盛屯集團(tuán)、廈門莉達(dá)、和科發(fā)、唐泉、顧斌、李國剛。

其中，盛屯集團(tuán)為上市公司盛屯礦業(yè)的控股股東，其實(shí)際控制人為姚娟英、姚雄杰，兩人系姐弟關(guān)系。新長融執(zhí)行事務(wù)合伙人孫林系公司董事孫建成之子，孫建成、孫林均為新長融合伙人。此外，曾為和科發(fā)合伙人的唐詩佳任上市公司副總經(jīng)理。

不難發(fā)現(xiàn)，一群關(guān)聯(lián)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜的人持有著盛屯投資的股權(quán)。河北功成律師事務(wù)所薛洪增律師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，一年就甩手給上市公司的礦如果沒有出現(xiàn)大的變化而價(jià)值暴漲，就這種情況而言，涉嫌利益輸送。

那么對(duì)于金礦一年轉(zhuǎn)手接近翻倍，公司如何解釋呢？在盛屯礦業(yè)提到的幾個(gè)因素中最主要的就是追加了8000萬元的投資?？杉幢闳绱?，與實(shí)際上超過6億元的收購價(jià)還是有較大差距。

有市場人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，由于金價(jià)自去年10月開始由1800美元/盎司開始持續(xù)下跌，即使現(xiàn)在有所反彈，金價(jià)仍然未到1400美元/盎司。盛屯礦業(yè)待收購的資產(chǎn)應(yīng)該縮水才是，但是現(xiàn)在卻反而暴漲了，讓人不解。