每經編輯 每經記者 曾子建    

每經記者 曾子建

9月13日，港交所就其執(zhí)行《上市規(guī)則》的方針刊發(fā)新聲明（規(guī)則執(zhí)行聲明），并就違反《上市規(guī)則》的紀律事宜推行新處理程序，于聲明發(fā)布之日起生效。港交所表示，上市委員會經過檢討，決定加快程序，包括被查上市公司負責人不得無理申請延期，以及賦予紀律委員會主席更大權力。

此前，由于港交所對上市公司違規(guī)行為進行的紀律行動時間冗長，而被業(yè)界批評為變相 “放生”違規(guī)上市公司。而此次刊發(fā)有關執(zhí)行《上市規(guī)則》的新聲明，則有望加快違規(guī)紀律處理程序，并提高監(jiān)管效率。

一個公開譴責拖了三年

業(yè)界對于港交所紀律行動效率低下的質疑并不是沒有道理，比如今年5月，港交所對澳優(yōu)（01717，HK）處以公開譴責的處罰，但這一罰單相對于澳優(yōu)的違規(guī)行為，竟然拖了三年時間。

據了解，澳優(yōu)主要在內地從事生產、營銷及銷售高端嬰幼兒配方奶粉產品業(yè)務。自從其2009年10月上市一年之后，公司業(yè)績開始處于下滑狀態(tài)。2010年8月，澳優(yōu)公布的半年報顯示，純利潤下降8.5%至5965萬元。而2010年7月到12月的月份賬目來看，澳優(yōu)2010年下半年每月錄得年內受益按年下降13.7%至35%不等。不過，澳優(yōu)并沒有及時就業(yè)績下滑發(fā)布業(yè)績預警公告，直到2011年2月14日收盤之后，該公司才發(fā)布盈警公告，稱2010年公司股東應占盈利預期同比減少30%~40%，次日公司股價出現(xiàn)大幅下跌。

盡管如此，直到今年5月28日，港交所才發(fā)布公告，譴責澳優(yōu)乳業(yè)股份(01717)違反香港上市規(guī)則，指稱該公司涉及證券買賣出現(xiàn)虛假市場資料。港交所同時譴責澳優(yōu)乳業(yè)執(zhí)行董事兼行政總裁陳遠榮，原因是其違反向聯(lián)交所作出的 《董事的聲明及承諾》所載的責任，沒有盡其所能促使該公司遵守 《上市規(guī)則》。而澳優(yōu)在2012年3月28日最后交易之后，時至今日依然處于長期停牌狀態(tài)。

港交所加快處理程序

顯然，港交所對上市公司違規(guī)行為的處罰效率并不高，不過，港交所也在對此進行改革。就在上周五，港交所刊發(fā)了有關執(zhí)行《上市規(guī)則》的新聲明，以及推行《上市規(guī)則》相關紀律行動的新程序。港交所表示，“為加快處理規(guī)則執(zhí)行事宜及增加市場透明度，港交所近期曾作一項檢討，而新的規(guī)則執(zhí)行聲明及新程序正是有關檢討的成果?！备劢凰瑫r表示，法律的執(zhí)行依然凌駕于《上市規(guī)則》的執(zhí)行。若有行為操守可能涉及違反法律，港交所會向適當?shù)膱?zhí)法機構報告，若與執(zhí)法機構的調查重疊，港交所將暫停調查，以免監(jiān)管機構的資源重疊并可能影響有關部門的執(zhí)法行動。

根據新的程序，每年若發(fā)現(xiàn)可能導致違反《上市規(guī)則》的行為，不論是在監(jiān)察遵守《上市規(guī)則》的情況時發(fā)現(xiàn)，或者是由其他監(jiān)管或執(zhí)法團體發(fā)現(xiàn)轉介，又或者來自公眾人士投訴，港交所均會進行調查。如果情況需要，港交所或會指令停牌，甚至在特殊個案中取消發(fā)行人的上市地位。

港交所集團監(jiān)管事務總監(jiān)兼上市主管戴林瀚表示，“這次提高紀律委員會主席處理個案的權力，加快紀律程序，確保在公平對待制裁行動當事人的同時，可以適時及有效率地得出監(jiān)管行動的結論。”他又指出，新程序減少了所需提交書面陳詞的數(shù)量，可以令聆訊早日進行。

港交所表示，將奉行自然公正以及正當程序的原則，確保有關人士有陳詞的權利。紀律程序主要為交換書面陳詞，再由上市委員會進行紀律聆訊，屆時各方有權做口頭申述作為補充，并有責任回答上市委員會可能提出的任何問題。而為了加快紀律程序，確保及時有效地達到監(jiān)管結果，上市委員會已修改其程序。新程序的核心，是加強上市委員會主席對個案的管理權力，使主席可為公平及加快處理事宜而就聆訊程序作出任何指令。新程序也將減少紀律程序中一般須提交的書面層次，并鼓勵提前聆訊日期，不得延誤提交陳詞及無理由押后聆訊日期。一般情況下不會批準延期，只有在特殊情況下方可獲批。任何復核聆訊將根據初審聆訊中向上市委員會提交的資料盡快進行。除非在上市科發(fā)出報告的日期后出現(xiàn)相關而重大的新資料，當事人一般不必再次呈交陳詞。