每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

昨日（12月5日），據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，中國(guó)信達(dá)香港IPO以招股價(jià)區(qū)間上限定價(jià)，為每股3.58港元，集資25億美元。

一位接近信達(dá)的人士也向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，發(fā)行價(jià)應(yīng)該是定為3.58港元，至于是否有上調(diào)可能，目前還不好說(shuō)。

據(jù)《香港信報(bào)》報(bào)道稱，中國(guó)信達(dá)公開招股于12月3日截止認(rèn)購(gòu)，憑借其獨(dú)有的國(guó)有資產(chǎn)管理公司概念，在近日新股混戰(zhàn)中突圍而出，公開發(fā)售部分已獲超額認(rèn)購(gòu)160倍，凍資約1540億港元，奪得今年新股“凍資王”稱號(hào)。

多位金融方面的人士指出，中國(guó)信達(dá)發(fā)行價(jià)定在招股價(jià)區(qū)間上限，主要是因?yàn)樗鳛閲?guó)有資產(chǎn)管理公司的概念、自身業(yè)績(jī)及成長(zhǎng)性好，認(rèn)購(gòu)率高。

發(fā)行價(jià)定3.58港元

11月28日，中國(guó)信達(dá)在香港公開發(fā)售，當(dāng)時(shí)指定發(fā)售價(jià)范圍為每股3~3.58港元。伴隨著認(rèn)購(gòu)的結(jié)束，中國(guó)信達(dá)的發(fā)行價(jià)格也確定下來(lái)。

昨日，一位接近信達(dá)的人士向記者透露，發(fā)行價(jià)應(yīng)該是定在3.58港元，也就是說(shuō)，中國(guó)信達(dá)香港IPO以招股價(jià)區(qū)間上限定價(jià)。

“能夠選擇上限定價(jià)，主要是因?yàn)橹袊?guó)信達(dá)作為獨(dú)有的國(guó)有資產(chǎn)管理公司這一概念好；它的業(yè)績(jī)一直以來(lái)也比較好，成長(zhǎng)較為迅速，此外它的認(rèn)購(gòu)率也較高?！眹?guó)際金融投資家聯(lián)合會(huì)執(zhí)行主席、經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫飛告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

一家證券機(jī)構(gòu)郭姓分析師也指出，定價(jià)在3.58港元，與中國(guó)信達(dá)較好的業(yè)績(jī)、國(guó)有身份有比較大的關(guān)系，另外其上市的準(zhǔn)備時(shí)間也比較長(zhǎng)。

值得注意的是，中國(guó)信達(dá)在路演階段，機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)興趣就非常濃厚，它的10名基礎(chǔ)投資者認(rèn)購(gòu)近11億美元（約85.8億港元），按照首次公開募集資金25億美元計(jì)算，十大基礎(chǔ)投資者認(rèn)購(gòu)了IPO中44%的股份。

凍資金額1540億港元

據(jù)《香港信報(bào)》報(bào)道稱，有市場(chǎng)消息指出，初步統(tǒng)計(jì)信達(dá)資產(chǎn)管理獲逾7萬(wàn)人認(rèn)購(gòu)，使其公開發(fā)售部分獲超額認(rèn)購(gòu)160倍，凍資金額約為1540億港元，成功超越博雅，成為今年新股“凍資王”。

“主要是因?yàn)樾胚_(dá)作為國(guó)有特大型資產(chǎn)管理公司，擁有全金融牌照，未來(lái)前景比較看好，因而獲得大幅超額認(rèn)購(gòu)?！睂O飛指出。

上述郭姓分析師還指出，這和券商們都比較看好其估值也有一定關(guān)系。

中國(guó)信達(dá)官網(wǎng)顯示，其目前控股金谷信托、信達(dá)租賃、信達(dá)證券、幸福人壽、信達(dá)澳銀基金、信達(dá)財(cái)險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)，以及信達(dá)投資、信達(dá)地產(chǎn)等實(shí)業(yè)集團(tuán)，金融牌照較為齊全。

“由于中國(guó)信達(dá)的經(jīng)營(yíng)模式獨(dú)特并且非常復(fù)雜，且難以找到參照物，我們對(duì)其未來(lái)業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)有較大的不確定性，鑒于目前其招股價(jià)的范圍，約相當(dāng)于其2013年預(yù)測(cè)市凈率1.1~1.3倍，參考當(dāng)前在港上市的內(nèi)地銀行及保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的市凈率水準(zhǔn)，我們認(rèn)為其估值較為合理?！陛x立證券分析師陳星宇在研報(bào)中指出。

他還指出，考慮到中國(guó)信達(dá)雄厚的股東實(shí)力，獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式及明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)中國(guó)信達(dá)未來(lái)業(yè)績(jī)抱有信心，給予其上市后12個(gè)月目標(biāo)價(jià)4.5港元，較其招股價(jià)上限高出約26%。

另?yè)?jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，該次IPO發(fā)行的53億股股票中有5%面向散戶發(fā)行，共收到了大約200億美元的認(rèn)購(gòu)資金，獲得160倍的超額認(rèn)購(gòu)。按照中國(guó)信達(dá)招股說(shuō)明書，如果面向散戶發(fā)行的部分獲得100倍以上的超額認(rèn)購(gòu)，該公司將把總發(fā)行規(guī)模的20%分配給散戶投資者。

與此同時(shí)，面向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的部分收到了大約450億美元的認(rèn)購(gòu)資金。該公司最初計(jì)劃將95%的股票分配給機(jī)構(gòu)投資者。