每經(jīng)記者趙笛 1、IPO財(cái)務(wù)核查 2012年8月份以來，A股IPO實(shí)質(zhì)上暫停了，一大批已經(jīng)過會(huì)的企業(yè)無法掛牌上市，報(bào)會(huì)的企業(yè)無處審核。 2013年1月8日，證監(jiān)會(huì)在京召開IPO在審企業(yè)2012年財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作會(huì)議，宣布將成立不少于15個(gè)小組、約百人的核查隊(duì)伍，對(duì)882家在審的IPO企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)核查。 隨后，一批批企業(yè)因?yàn)闃I(yè)績變臉、財(cái)務(wù)問題等原因或自行撤掉上市材料，或被“終止審核”。截至目前，IPO“堰塞湖”已經(jīng)降至約700家。 2、證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)制度 2013年3月底，證監(jiān)會(huì)宣布建立定期新聞發(fā)布制度。隨后，每周五收市后，證監(jiān)會(huì)就會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì)，會(huì)議內(nèi)容主要是證監(jiān)會(huì)發(fā)布重要事項(xiàng)，以及對(duì)監(jiān)管查處情況進(jìn)行通報(bào)。 3、分道審核開啟 2013年10月8日開始，上市公司并購重組分道制審核啟動(dòng)，重組審核將采取“快速、正常、審慎”三類審核辦法，一方面加快優(yōu)秀項(xiàng)目的審核速度，另一方面對(duì)問題項(xiàng)目加大監(jiān)管。 4、新股發(fā)行改革 11月30日，管理層發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》，市場(chǎng)期待已久的新股改革方案出爐。在該《意見》中，包括推進(jìn)股票發(fā)行核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的過渡、強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)職責(zé)、改革新股配售方式以及強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法的力度等大大顛覆市場(chǎng)的預(yù)期。12月13日，《證券發(fā)行與承銷管理辦法》出臺(tái)，改革措施包括取消行政限價(jià)手段、引入主承銷商自主配售機(jī)制、提高網(wǎng)下配售比例、明確市值配售辦法等。 5、借殼上市參照IPO 11月30日，管理層發(fā)布《借殼上市審核嚴(yán)格執(zhí)行首次公開發(fā)行股票上市標(biāo)準(zhǔn)》，其中兩大內(nèi)容——借殼上市條件與IPO標(biāo)準(zhǔn)等同和創(chuàng)業(yè)板不允許借殼上市內(nèi)容引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。 6、優(yōu)先股試點(diǎn) 11月30日，《關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》發(fā)布；12月13日《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》發(fā)布。 7、中國版401K“減稅” 2013年12月6日，財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》，自2014年1月1日起，實(shí)施企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅政策。企業(yè)年金被稱為中國版的“401K計(jì)劃”，這對(duì)資本市場(chǎng)構(gòu)成重大利好。