停牌5個(gè)月后，五礦發(fā)展(13.56, 0.00, 0.00%)今日出爐重組預(yù)案，將通過(guò)發(fā)行股份方式獲注控股股東五礦股份有限公司(下稱“五礦股份”)旗下兩家國(guó)內(nèi)最大的獨(dú)立鐵礦企業(yè)——邯邢礦業(yè)、魯中礦業(yè)各100%股權(quán)，由原本主要從事黑色金屬貿(mào)易的貿(mào)易商變身為黑色金屬一體化經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)級(jí)企業(yè)。

預(yù)案顯示，五礦發(fā)展擬以12.5元/股的價(jià)格向五礦股份發(fā)行7.94億股股份，購(gòu)買(mǎi)其持有的邯邢礦業(yè)100%股權(quán)和魯中礦業(yè)100%股權(quán)，兩礦合計(jì)預(yù)估值99.27億元。此外，五礦發(fā)展還將配套募資不超過(guò)33.09億元。

據(jù)預(yù)案，兩礦山資產(chǎn)合計(jì)保有資源儲(chǔ)量近8億噸，鐵礦平均品位達(dá)37%，在國(guó)內(nèi)名列前茅。邯邢礦業(yè)和魯中礦業(yè)曾是國(guó)務(wù)院國(guó)資委直接管理的兩家獨(dú)立鐵礦企業(yè)，分別于2003年和2009年通過(guò)國(guó)資重組方式并入五礦集團(tuán)方面。

在有色金屬較低迷期，五礦發(fā)展以劃算價(jià)格拿下大股東方面的成熟礦山，算得上一筆不錯(cuò)的買(mǎi)賣(mài)。據(jù)介紹，邯邢礦業(yè)是目前國(guó)內(nèi)最大的獨(dú)立鐵礦企業(yè)，主要從事地下鐵礦石采掘和鐵精礦磨選等業(yè)務(wù)，截至2013年6月30日，其總資產(chǎn)為108.78億元，凈資產(chǎn)為46.36億元。魯中礦業(yè)是國(guó)有大型地下黑色冶金礦山企業(yè)，是山東省境內(nèi)最大的鋼鐵原料生產(chǎn)基地，礦產(chǎn)資源主要分布在山東萊蕪和煙臺(tái)，截至2013年6月30日，其總資產(chǎn)為49.17億元，凈資產(chǎn)為22.25億元。

由此簡(jiǎn)單估算可得，邯邢礦業(yè)、魯中礦業(yè)2013年年中的凈資產(chǎn)合計(jì)約為68.6億元，資產(chǎn)評(píng)估溢價(jià)率為24%左右。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，邯邢礦業(yè)、魯中礦業(yè)已成為收入、盈利能力較強(qiáng)的成熟礦山。邯邢礦業(yè)2011年度、2012年度和2013年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入分別為48.09億元、45.38億元和22.38億元，凈利潤(rùn)分別為9.21億元、5.56億元和4.15億元；魯中礦業(yè)2011年度、2012年度和2013年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入分別為25.32億元、20.65億元和10.50億元，凈利潤(rùn)分別為3.94億元、1.84億元和1.56億元。

僅僅2013年上半年，兩礦山合計(jì)凈利就達(dá)5.7億元，而同期上市公司凈利只有1.9億元。

此前，五礦集團(tuán)方面曾承諾將五礦發(fā)展打造為黑色金屬業(yè)務(wù)的唯一平臺(tái)。而對(duì)五礦發(fā)展來(lái)說(shuō)，其作為貿(mào)易商，能獲得上游資源有望增加業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。

本次收購(gòu)之前，五礦發(fā)展著力發(fā)展三大業(yè)務(wù)發(fā)展平臺(tái)：電子商務(wù)交易平臺(tái)、物流中心整合平臺(tái)及行業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)作平臺(tái)。目前，三大平臺(tái)已具雛形，電子商務(wù)平臺(tái)已基本搭建成型，完成多種業(yè)務(wù)模式設(shè)計(jì)，實(shí)施了倉(cāng)庫(kù)數(shù)碼化改造；物流中心整合平臺(tái)各項(xiàng)工作進(jìn)展順利；行業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)作平臺(tái)取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展，其參與制定并大力推動(dòng)的多項(xiàng)行業(yè)規(guī)范、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)始陸續(xù)落地實(shí)施。（記者 周桓 夏子航 編輯 邱江）