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每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O 發(fā)自深圳

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的空前火爆，如何對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管的探討也在不斷增加。

近日，央行副行長(zhǎng)劉士余在《清華金融評(píng)論》雜志上發(fā)表題為《秉承包容與創(chuàng)新的理念 正確處理互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管的關(guān)系》的署名文章，系統(tǒng)闡述了目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管問(wèn)題。

劉士余認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展的初期，進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)還為時(shí)尚早。他認(rèn)為，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)份額還很小，但在一定程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融覆蓋面的空白?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融既有競(jìng)爭(zhēng)、又有合作，兩者都是我國(guó)多層次金融體系的有機(jī)組成部分。

近日，不斷有媒體報(bào)道稱，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)監(jiān)管政策即將出臺(tái)。劉士余認(rèn)為，現(xiàn)階段，在監(jiān)管原則上，要鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和發(fā)展，包容失誤，為行業(yè)發(fā)展預(yù)留一定空間。同時(shí)，監(jiān)管應(yīng)該因時(shí)制宜，因事制宜，不搞“一刀切”。

深圳金海貸董事長(zhǎng)張博宇對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，相關(guān)監(jiān)管政策即使出臺(tái)，可能也要等到下半年。

“三大風(fēng)險(xiǎn)”

劉士余認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融生長(zhǎng)點(diǎn)主要在“小微”層面，具有“海量交易筆數(shù)，小微單筆金額”的特征，這種小額、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特點(diǎn)和促進(jìn)包容性增長(zhǎng)的功能，在小微金融領(lǐng)域具有突出的優(yōu)勢(shì)，一定程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融覆蓋面的空白。

不過(guò)，劉士余認(rèn)為，目前發(fā)展迅猛的互聯(lián)網(wǎng)金融仍然蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)。他將其主要概括為三方面，包括機(jī)構(gòu)法律定位不明，可能“越界”觸碰法律“底線”：一個(gè)是不能非法吸收公眾存款，另一個(gè)是不能非法集資；資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患；內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

今年1月，樂(lè)網(wǎng)貸相關(guān)負(fù)責(zé)人因涉嫌非法吸收公眾存款罪被批捕，這也是業(yè)內(nèi)極少的以非法吸存批捕的案件。事實(shí)上，P2P模式由于面臨對(duì)象眾多，很多都容易面臨這樣的問(wèn)題，P2P從業(yè)者一直想辦法規(guī)避這一類的問(wèn)題，比如一些機(jī)構(gòu)采取債券轉(zhuǎn)讓的模式，或者嚴(yán)格控制每個(gè)標(biāo)的的投資參與人數(shù)，不過(guò)在法律界人士看來(lái)，這樣的手段并不能完全規(guī)避這一方面的問(wèn)題。

另外一方面，資金監(jiān)管制度也是業(yè)內(nèi)關(guān)注的問(wèn)題。一位P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前雖然有的機(jī)構(gòu)將資金放在銀行托管，但實(shí)際的意義并不大，目前業(yè)內(nèi)并沒(méi)有一種有效的資金托管模式，更多的還是要依靠企業(yè)自律。

監(jiān)管不搞“一刀切”

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，一些問(wèn)題也不斷暴露出來(lái)，比如去年下半年發(fā)生多個(gè)平臺(tái)倒閉跑路的事件，這也使得P2P平臺(tái)的監(jiān)管問(wèn)題再次受到各方關(guān)注。

從去年開始，央行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了密集的調(diào)研，而此前的“107號(hào)文”（即國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》）中也提及“對(duì)于尚未明確監(jiān)管主體的，應(yīng)抓緊進(jìn)行研究。”近日，有媒體報(bào)道稱，央行正牽頭制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)定。

張博宇對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，相關(guān)監(jiān)管政策出臺(tái)應(yīng)該有一定的過(guò)程，即使出臺(tái)政策可能也要等到下半年。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管，劉士余認(rèn)為，要有海納百川的胸懷，尊重市場(chǎng)，呵護(hù)創(chuàng)新。從監(jiān)管部門的角度來(lái)看，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行評(píng)價(jià)，目前尚缺乏足夠的時(shí)間和數(shù)據(jù)支持，因此要保留出一定的觀察期。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的全面、客觀評(píng)價(jià)，仍有待于將來(lái)。

同時(shí)，監(jiān)管應(yīng)該因時(shí)制宜，因事制宜，不搞“一刀切”。監(jiān)管要著眼于具體業(yè)態(tài)的發(fā)展?fàn)顩r，要體現(xiàn)出靈活性和針對(duì)性，要能夠自我調(diào)整和自我完善。

張博宇認(rèn)為，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管是一件有利有弊的過(guò)程，納入監(jiān)管之后就有章可循，但納入監(jiān)管之后，也有可能會(huì)遏制一些創(chuàng)新。

劉士余認(rèn)為，要處理好行政監(jiān)管和行業(yè)自律的關(guān)系。監(jiān)管部門應(yīng)充分尊重互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的自身規(guī)律，尊重互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的開拓創(chuàng)新精神，讓市場(chǎng)在金融資源配置中發(fā)揮決定性作用，引導(dǎo)和支持互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)通過(guò)行業(yè)自律的形式，完善管理，守法經(jīng)營(yíng)。