每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海

近期關(guān)于中國鋼鐵行業(yè)違約風(fēng)險上升的擔(dān)憂仍在持續(xù)，在銅價經(jīng)歷了大幅下挫后，緊隨其后的涉及鐵礦石融資的鐵礦石價格正在經(jīng)歷有史以來最大幅度的連續(xù)跌勢，開始出現(xiàn)暴跌并進(jìn)入熊市。

昨日（3月11日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》從價格報告機(jī)構(gòu)鋼鐵指數(shù)發(fā)布的數(shù)據(jù)中獲悉，發(fā)往中國天津港的基準(zhǔn)鐵礦石價格在周一（3月10日）大跌8.3%至每噸104.7美元的18個月低位，創(chuàng)下有記錄以來第二大單日跌幅。

對此，金銀島鋼鐵行業(yè)分析師張強(qiáng)稱，“對資產(chǎn)價格熊市的一般定義是相比近期峰值有20%的跌勢。作為鋼鐵制造行業(yè)的原材料，鐵礦石報價2014年以來已經(jīng)下跌了接近22%，按這種原材料的價格走勢，標(biāo)志其已正式進(jìn)入熊市。”

天量庫存放大融資礦風(fēng)險

“近期關(guān)于中國鋼鐵行業(yè)違約風(fēng)險上升的擔(dān)憂仍在持續(xù)，在周末國家公布令人失望的貿(mào)易數(shù)據(jù)之后，鐵礦石周一出現(xiàn)歷史最大單日跌幅，并正式步入熊市。”張強(qiáng)稱，在中國銅融資現(xiàn)象蔓延的同時，鐵礦石也成為了新的融資抵押品，由此也衍生出了鐵礦石融資的普及。

與此同時，上周末公布的2月中國進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，2月出口同比意外大幅下降18.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期的增長6.8%，進(jìn)口同比增長10.1%，高于預(yù)期。中國2月出現(xiàn)貿(mào)易逆差，逆差額度為229.8億美元，這也是歷史記錄中第二大規(guī)模的一次貿(mào)易逆差。“市場悲觀情緒漸起，本來市場預(yù)期二季度鋼鐵業(yè)好轉(zhuǎn)的心態(tài)進(jìn)一步瓦解，目前多處悲觀觀望心態(tài)，操作以謹(jǐn)慎為主。”張強(qiáng)表示。

記者獲悉，中國鐵礦石消費(fèi)市場一直是國際礦業(yè)巨頭們緊盯的一塊“肥肉”。然而，由于經(jīng)濟(jì)增長放緩抑制了鋼鐵這種材料的需求，導(dǎo)致出現(xiàn)自2014年1月以來的持續(xù)低迷行情。市場表現(xiàn)為中國的鐵礦石價格自2014年初以來下跌了22%。

同時，來自國內(nèi)鐵礦石進(jìn)口量的高位記錄，也令人備感壓力。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2014年1月全國進(jìn)口鐵礦石8683萬噸，同比增長33%創(chuàng)下高位。截至2月末，進(jìn)口鐵礦石港口庫存達(dá)1.06億噸，比去年同期增加3658萬噸，增幅為52.69%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在目前鋼鐵下游需求仍未見回暖，高爐開工率一直處于較低水平，同時港口鐵礦石庫存量又長期維持高位等因素影響的情況下，此番粗鋼產(chǎn)量沒有明顯增加，而鐵礦石的供應(yīng)量卻大幅增長，這些種種反應(yīng)都難免令國內(nèi)鐵礦石市場供大于求的局面進(jìn)一步加劇?！　?“中國經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)型，又碰上最近人民幣貶值，加上上周的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)又低于市場預(yù)期等因素，故市場反應(yīng)比較強(qiáng)烈。另外，近期市場資金回籠問題一直困擾著商品市場，加上到期融資高峰期到來，企業(yè)的庫存又很大，所以才有了這兩日大宗商品期貨的大幅下跌。”卓創(chuàng)資訊鋼鐵分析師劉新偉表示。

“一旦礦價繼續(xù)下跌，融資礦的風(fēng)險將逐步顯現(xiàn)。”“我的鋼鐵”期貨部分析師劉源在接受記者采訪時指出。劉源稱，對于當(dāng)前的原料利空，市場的焦點(diǎn)無非就是上億噸的鐵礦石港口庫存以及可能存在的融資礦問題。

劉源表示，“前幾年國內(nèi)鋼鐵行業(yè)一直在尋求鐵礦石話語權(quán)，但隨著供需關(guān)系的扭轉(zhuǎn)，現(xiàn)在這個話語權(quán)已經(jīng)到中國了。”

鋼廠鐵礦石補(bǔ)庫意愿弱/

據(jù)英國《金融時報》網(wǎng)站稱，全球幾家大型礦企的市值僅在周一（3月10日）盤后就蒸發(fā)了數(shù)十億美元。數(shù)據(jù)顯示，力拓公司股價周一下跌5%，英美礦業(yè)公司下跌超7%。

記者注意到，金融危機(jī)后，出于對新興市場鐵礦石需求的看好，包括海外四大鐵礦石巨頭在內(nèi)的鐵礦石生產(chǎn)商積極擴(kuò)充產(chǎn)能。數(shù)據(jù)顯示，2014年中國粗鋼產(chǎn)量預(yù)計增加4千萬噸，鐵礦石需求增量約為6千萬~7千萬噸。而2013年四大礦山合計產(chǎn)能增量接近2億噸，鐵礦石產(chǎn)能的增加幅度明顯高于需求的增幅。

“全球鐵礦石供應(yīng)處于從偏緊到過剩的轉(zhuǎn)變過程之中，2014年國際鐵礦石甚至有可能出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性供大于求局面。”中國大宗行業(yè)發(fā)展研究中心分析師何魯平認(rèn)為，“市場上近幾日鐵礦石價格大幅下跌，貿(mào)易商方面則冷靜面對處于觀望態(tài)度。另據(jù)市場消息稱，連云港鐵礦石商在港口庫存礦石，現(xiàn)在只要把港存費(fèi)給交了，鐵礦石就能‘白送拉走’，行情處于進(jìn)一步調(diào)整中。”

此外，記者還注意到，鋼廠方面也出現(xiàn)較低的補(bǔ)庫意愿。

“結(jié)合重點(diǎn)鋼廠鐵礦石庫存可用天數(shù)以及當(dāng)月生鐵產(chǎn)量,我們可以預(yù)估鋼廠的進(jìn)口鐵礦石庫存,從近期庫存的增減情況來看，當(dāng)前鋼廠鐵礦石補(bǔ)庫意愿較弱。”何魯平指出，“因?yàn)榄h(huán)保限產(chǎn)，生產(chǎn)供大于求，高爐檢修的原因，現(xiàn)在大部分鋼廠里的礦都是堆滿的，這對大鋼廠來說是好事，畢竟在市場競爭上能更有強(qiáng)勢地位，但對于小鋼廠來說，沒有資金協(xié)助拿貨，自己廠里的資金流比較難跑動了，他們面臨的可能是瀕臨倒閉。”

華東一家鋼企的負(fù)責(zé)人也對記者透露，“他們十分關(guān)注近期的鐵礦石大跌。目前鋼材供需狀況趨于惡化，市場面臨鋼廠庫存高、鋼材社會庫存高、港口鐵礦石庫存高等三大利空因素壓制，鋼材現(xiàn)貨承壓。”

這種“做空”情緒儼然已直接傳感至鋼材現(xiàn)貨市場。記者昨日在采訪滬上某鋼材現(xiàn)貨市場的一些經(jīng)銷商時發(fā)現(xiàn)，目前很多鋼鐵經(jīng)銷商由于庫存成本較高而市場現(xiàn)貨報價較低已經(jīng)出現(xiàn)了封盤惜售的現(xiàn)象。

一名張姓經(jīng)銷商告訴記者，“有部分經(jīng)銷商前段時間已經(jīng)清空庫存，現(xiàn)在零庫存狀態(tài)觀望。部分一級代理商開始縮減訂貨量，本來1萬噸的訂貨量現(xiàn)在可能只剩3000噸。”據(jù)他透露，目前經(jīng)銷商關(guān)于降價銷售這方面也出現(xiàn)了分歧，部分資金壓力不大并且?guī)齑嫠捷^低的經(jīng)銷商報價平穩(wěn)，降價的大多是資金較緊，并且?guī)齑鎵毫哟蟮慕?jīng)銷商。