⊙記者 涂艷 ○編輯 王誠(chéng)誠(chéng)

繼央行緊急暫停虛擬信用卡和二維碼線下支付后，近幾日，兩份關(guān)于央行對(duì)第三方支付“下狠手”的征求意見(jiàn)稿在市場(chǎng)流出，而草案內(nèi)容卻讓支付行業(yè)倍感壓力。

規(guī)則能否落地存疑

根據(jù)《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》和《關(guān)于手機(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》兩份草案，個(gè)人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆不超過(guò)1000元，年累計(jì)不能超過(guò)1萬(wàn)元；個(gè)人支付賬戶單筆消費(fèi)金額不得超過(guò)5000元，同一個(gè)人客戶所有支付賬戶消費(fèi)月累計(jì)金額不得超過(guò)1萬(wàn)元。

一條還未落地的政策掀起軒然大波。

在草案中我們看到，央行并沒(méi)有就“個(gè)人支付賬戶”轉(zhuǎn)賬進(jìn)行解釋，但欲借此新規(guī)大力限制支付寶和財(cái)付通等第三方支付機(jī)構(gòu)用意明顯。而市場(chǎng)人士認(rèn)為，對(duì)于剛剛方興未艾的互聯(lián)網(wǎng)金融和第三方支付市場(chǎng)而言，該政策如真落地，對(duì)尚處于起步階段的第三方支付市場(chǎng)“殺傷力”頗大。

“目前余額寶用戶數(shù)8000多萬(wàn)，而規(guī)?；蛞殉?000億元，如果真的如此嚴(yán)苛甚至完全無(wú)視公平規(guī)則，打擊的不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，更是眾多金融消費(fèi)者的切身利益。”一位第三方支付機(jī)構(gòu)人士指出。

同時(shí)他分析，如果規(guī)則出臺(tái)，余額寶受影響出現(xiàn)客戶大規(guī)模贖回，那么多家銀行作為余額寶同業(yè)存款的對(duì)手方將出現(xiàn)流動(dòng)性壓力，那么此刻央行又得出面釋放流動(dòng)性以挽救局面。

據(jù)了解，包括第三方支付和天弘基金在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)正在和央行做密切溝通，各方博弈此刻尤為激烈。而最終央行是否會(huì)推出上述規(guī)則，抑或推行其他版本，暫時(shí)都沒(méi)法下定論。

天弘回應(yīng)擠兌風(fēng)險(xiǎn)

更為牽動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)的是，若支付機(jī)構(gòu)虛擬賬戶的轉(zhuǎn)賬及消費(fèi)都被嚴(yán)格限制，通過(guò)支付寶渠道引入的余額寶資金規(guī)模也將遭受重創(chuàng)，甚至?xí)驗(yàn)槌钟腥藢?duì)轉(zhuǎn)出限制的誤讀而發(fā)生擠兌的風(fēng)險(xiǎn)。

中金發(fā)布報(bào)告稱，從支付寶賬戶向余額寶賬戶充值（實(shí)質(zhì)是購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金）可以被定義為支付賬戶消費(fèi)行為，可能會(huì)受到消費(fèi)金額限制。

“毫無(wú)疑問(wèn)的是，在支付受限后，支付寶無(wú)疑被廢了手腳，而余額寶這一依托支付寶才逐漸壯大起來(lái)的理財(cái)品種也會(huì)漸漸失去便捷、高效的核心競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)槭找娓叩母黝惍a(chǎn)品在市場(chǎng)中并不少見(jiàn)。”一位不愿具名的分析人士指出。

目前，互聯(lián)網(wǎng)支付分為銀行賬戶模式和支付賬戶模式，而類似支付寶和財(cái)付通等支付賬戶模式一直因?yàn)檗D(zhuǎn)賬低成本、便捷和良好的客戶體驗(yàn)備受推崇。如果按上述解釋，除非客戶從銀行賬戶直接轉(zhuǎn)入余額寶，否則支付寶資金購(gòu)買余額寶被限制在單筆1000元，年累計(jì)不超過(guò)1萬(wàn)元。

雖然此前流動(dòng)性管理一直是余額寶最重視的風(fēng)險(xiǎn)，但由于此前一直是凈申購(gòu)，所以風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有真正釋放。但如果余額寶的競(jìng)爭(zhēng)力下降，加之客戶對(duì)支付賬戶轉(zhuǎn)出限制的疑慮，不排除一大部分資金從余額寶也就是天弘增利寶中出逃。

為此，天弘基金回應(yīng)稱：首先，我們希望且認(rèn)為如此嚴(yán)苛的政策可能不會(huì)出臺(tái)；其次，對(duì)于大規(guī)模贖回，我們一直有應(yīng)對(duì)措施，余額寶超九成的資金是投向同業(yè)存款，而我們目前仍然享受提前支取不罰息。

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