每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

隨著3月31日中國太保發(fā)布年報，A股及H股6家大型上市險企2013年報全部亮相。

年報顯示，經(jīng)歷了2012年利潤的普遍下滑后，受投資收益大幅提升影響，2013年上市險企業(yè)績出現(xiàn)大幅回升。其中，中國人壽實現(xiàn)凈利潤247.65億元，同比增長123.9%；中國平安實現(xiàn)凈利潤281.54億元，增長40.4%；新華保險實現(xiàn)凈利潤44.22億元，增長50.8%；中國太保實現(xiàn)凈利潤92.61億元，增長82.4%；中國太平控股實現(xiàn)凈利潤15.3億港元，同比增長16.3％；人保集團合并凈利潤為120.6億元，同比增長18.8%。

然而，靚麗年報的背后也有隱憂。在壽險業(yè)務方面，2013年幾大險企退保金額累計超過1000億元；在財產(chǎn)險業(yè)務方面，2013年讓業(yè)界擔心的車險價格戰(zhàn)陰霾在年報中得到印證，財險老三家人保、平安、太保綜合成本率全部出現(xiàn)上漲，其中太保財險車險承保業(yè)務處在盈虧線邊緣。

償付能力

人保集團償付能力充足率跌破150%

作為保險公司的核心指標，償付能力充足率一直備受關注。年報顯示，截至2013年底人保集團的償付能力充足率為148%，較2012年下降4個百分點。其中，人保財險的償付能力充足率為180%，較2012年上升5個百分點；人保壽險的償付能力充足率為202%，較2012年上升72個百分點；人保健康的償付能力充足率為116%，較2012年下降46個百分點。

據(jù)悉，若償付能力充足率處于100%至150%之間，則屬于償付能力充足I類水平，保監(jiān)會將采取一系列措施。

事實上，人保健康的償付能力只有116%，已處于較低水平。為此，人保集團在3月20日啟動了對人保健康的增資程序，16億元增資完成后其注冊資本變更為64.49億元。

其他上市險企償付能力均高于150％。據(jù)了解，中國人壽2013年底的償付能力充足率為226.22%；中國平安集團為174.4%，其中平安人壽為171.9%，平安產(chǎn)險為167.1%；中國太保集團為283%。太平人壽2013年的償付能力充足率為166%，同時在2014年1月，保監(jiān)會認可38億元增資，增資完成后，太平人壽于償付能力充足率為205%，太平財險的償付能力充足率為166%。

新華保險2013年底的償付能力充足率為169.66%，離150%的指標不遠，為此3月26日新華保險董事會同意該公司2014年發(fā)行期限在5年以上，總額不超過50億元的次級定期債務。

退保金

四大險企總退保金首破千億

2013年，面對各類銀行理財產(chǎn)品的沖擊，壽險退保居高不下。年報顯示，中國人壽、平安人壽、新華保險、太平洋人壽四家壽險公司2013年總退保金首次突破1000億元，高達1210.15億元，較2012年的764億元上漲58.22%。

具體來講，從退保金的絕對數(shù)額來看，中國人壽最多，達648.63億元，同比增長59.2%，其退保率為3.86%，較2012年同期上升了1.14個百分點。該公司解釋稱，主要原因是各類銀行理財產(chǎn)品沖擊，部分銀保業(yè)務退保增加。

退保金同比增幅最大的是太保壽險，年報顯示，太保壽險2013年的退保率為4.2%，退保金達197.83億元，較2012年增長了60.6%。中國太保解釋稱，主要是由于退保率上升。

從退保率看，新華保險的退保率處于業(yè)界較高水平。新華保險退保率從2012年的4.7%升至2013年的6.2%，退保金達到287.95億元，比2012年上漲了59.1%。該公司解釋稱，主要原因是受壽險市場環(huán)境整體影響，壽險退保金增加。

四家險企業(yè)中，退保率最低的是平安人壽，退保率為1.1%，退保金75.74億元，較2012年上升了41.8%。中國平安解釋稱，主要受市場環(huán)境影響，分紅保險產(chǎn)品退保金增加。

代理人

太平人壽代理人數(shù)量飆升至11萬

在經(jīng)歷了行業(yè)大幅增長后，最近幾年，保險營銷員增員難成為困擾壽險公司另一難題。年報顯示，各大險企2013年在營銷員數(shù)量上冷暖不一。

兩家公司營銷員出現(xiàn)減少，如中國人壽2013年保險營銷員共計65.3萬人，較2012年減少了4萬人；2013年新華保險營銷員人數(shù)約為20.1萬名，其中績優(yōu)保險營銷員人數(shù)約2.4萬名，分別較2012年減少0.3萬及0.5萬名。

三家險企營銷員出現(xiàn)增長，其中，以太平人壽最為驚人。來自中國太平的年報顯示，2013年太平人壽代理人出現(xiàn)大幅增長，從2013年初的57860人增加到2013年底的112796人，增長94.9％。不僅如此，該公司預計其代理人隊伍將不斷擴大至15萬~20萬人；中國平安個人壽險業(yè)務代理人約55.7萬，較年初增長8.6%；2013年中國太保月均營銷員總人力28.6萬人，同比增長4.4%。

綜合成本率

太保車險綜合成本率高達99.8％

2013年，財產(chǎn)險尤其是車險的價格戰(zhàn)有所抬頭，費用攀升帶來的行業(yè)困局成為各家關注的焦點。

年報顯示，除太平財險外，人保、平安、太保3家產(chǎn)險公司的綜合成本率全部出現(xiàn)上升。據(jù)介紹，產(chǎn)險公司的綜合成本率由兩塊構成，一是費用率,二是賠付率，一直被業(yè)界作為直接衡量財險業(yè)盈利強弱的主要標準。綜合成本率居高不下是整個車險業(yè)難見盈利的關鍵。

例如，財險公司總體費用率可能高達35%~45%，同時車險目前的理賠成本約為65%~75%，如果二者取平均值，則其綜合成本就達到了110%，即每收取100元的保費，承保虧損為10元。

為了彌補虧損，理論上保險公司有三個方法：一是資金運用，通過資金運用收益來彌補承保虧損；二是增資擴股；三是繼續(xù) “滾雪球”，通過新增保費來彌補承保虧損，用規(guī)模擴張帶來的現(xiàn)金流來維持資金鏈條。

年報顯示，2013年太保財險和太平財險兩家綜合成本率處于高位。

以太保財險最為明顯。2013年太保財險全年實現(xiàn)車險保費收入638.49億元，增長17.5％，但是其車險承保利潤僅有1.18億元。2013年，太保財險實現(xiàn)綜合成本率99.5%，同比上升3.7個百分點，同期平安產(chǎn)險綜合成本率的增幅為2個百分點。太保財險董事長兼總經(jīng)理吳宗敏表示，綜合成本率增加主要原因是去年發(fā)生重大自然災害。由于太保財險在江蘇、浙江、上海等地區(qū)的市場份額較高，致使遭受損失高于行業(yè)整體。據(jù)了解，2013年7月的菲特臺風導致公司綜合成本率上升1.1個百分點。

數(shù)據(jù)顯示，受到競爭環(huán)境變化和理賠成本上升等因素影響，太保車險綜合成本率同比上升2.5個百分點，高達99.8%。產(chǎn)險市場發(fā)展環(huán)境變化，導致太保財險手續(xù)費占比提升明顯。2013年，太保財險手續(xù)費收入為79.90億元，同比增長22.5%。手續(xù)費占保險業(yè)務收入的比例從2012年的9.4%上升到9.8%。另外，解決理賠時效等成本加大，導致車險賠付率上升。

由于商業(yè)車險市場化費率改革將在今年推出，未來車險市場發(fā)展環(huán)境必將面臨更大挑戰(zhàn)。吳宗敏預計，由于車險費改推出的初期存在的不確定因素，加之國內(nèi)勞動力成本的趨勢性上升，行業(yè)的盈利能力空間將會進一步收窄。

除太保外，太平財險的綜合成本率也處于危險水平，太平財險2013年的綜合成本率為99.8％，與2012年持平。其中，賠付率為52.8％，費用率為47％。

其他公司方面，2013年人保財險綜合成本率為96.7%，較2012年上升了1.6個百分點；2013年平安產(chǎn)險的綜合成本率為97.3%，較2012年上升了2個百分點。