隨著端午節(jié)的臨近，A股走勢(shì)在寬幅震蕩中出現(xiàn)生機(jī)，部分板塊率先反彈。證券日?qǐng)?bào)記者注意到，公私募基金把脈市場(chǎng)時(shí)均一致認(rèn)為，A股實(shí)現(xiàn)大面積反彈概率較小，而債券市場(chǎng)將全面走牛，“127號(hào)文”對(duì)債券市場(chǎng)也形成了實(shí)質(zhì)利好。與此同時(shí)，公私募基金將目光轉(zhuǎn)向了機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)的債市。

A股繼續(xù)震蕩醫(yī)藥及TMT反彈

5月29日，滬深兩市高開(kāi)低走，開(kāi)盤(pán)小幅沖高，后繼上漲乏力，新疆、民營(yíng)醫(yī)院、油氣改革等板塊午后回調(diào)走低。截至收盤(pán)，滬指跌0.47%，報(bào)2040.60點(diǎn)，深成指跌0.53%，報(bào)7341.56點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板跌1.85%，報(bào)1314.21點(diǎn)。軟件、醫(yī)藥、日用化工、民營(yíng)醫(yī)院、新疆、上海自貿(mào)、保險(xiǎn)等板塊漲幅居前，家居、互聯(lián)網(wǎng)、博彩、食品安全等板塊跌幅居前。

國(guó)務(wù)院要求加快推動(dòng)公立醫(yī)院改革，成為助推醫(yī)藥板塊上漲的動(dòng)力。公立醫(yī)院改革明年有望進(jìn)入攻堅(jiān)期，其重心將可能從縣一級(jí)轉(zhuǎn)向城市，同時(shí)，資本市場(chǎng)有望又一次迎來(lái)醫(yī)院收購(gòu)熱潮。國(guó)務(wù)院辦公廳昨日發(fā)布《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2014年重點(diǎn)工作任務(wù)》，進(jìn)一步明確了2014年醫(yī)改的六大任務(wù)目標(biāo)。

此外，自5月20日以來(lái)，TMT（電子科技、傳媒、通信）個(gè)股走出了一波強(qiáng)勁反彈行情。深圳TMT50指數(shù)顯示，在5月19日盤(pán)中觸及3236.95低點(diǎn)之后止跌回升，自5月20日至28日的7個(gè)交易日里階段漲幅達(dá)6.41%，單日漲幅最大的則是本周三，指數(shù)漲81.36點(diǎn)、2.4%。在這一波TMT個(gè)股反彈行情中，不少相關(guān)股票在短短7個(gè)交易日里漲幅耀眼。其中，漲幅最大的是中國(guó)軟件，考慮復(fù)權(quán)因素，7個(gè)交易日累計(jì)上升64.7%。其他股票也表現(xiàn)不俗，浪潮信息7日漲48.75%，上海鋼聯(lián)漲22.85%，東華軟件漲22.34%，同方國(guó)芯漲21.01%。不過(guò)，從公開(kāi)交易信息來(lái)看，不少機(jī)構(gòu)對(duì)于這波反彈持謹(jǐn)慎態(tài)度。早在中國(guó)軟件前期的大漲過(guò)程中，已有機(jī)構(gòu)逢高減持。而從周三公開(kāi)交易信息顯示，機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)天上漲的股票仍以逢高兌現(xiàn)盈利為主。

據(jù)相關(guān)報(bào)道，中國(guó)官方正在研究和評(píng)估IBM大型服務(wù)器在國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域的壟斷性地位是否會(huì)對(duì)國(guó)家金融安全造成不利影響，同時(shí)逐步擴(kuò)大國(guó)產(chǎn)大型服務(wù)器在商業(yè)銀行的應(yīng)用。昨日漲停的浪潮信息被公認(rèn)為國(guó)內(nèi)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的服務(wù)器供應(yīng)商的領(lǐng)頭羊，其在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈整合方面都顯示了強(qiáng)勁實(shí)力。另外一只漲停股廣電運(yùn)通，是國(guó)內(nèi)ATM機(jī)的龍頭企業(yè)，市場(chǎng)占有率超過(guò)20%，在本土企業(yè)中穩(wěn)居第一。

鵬華基金認(rèn)為，支撐現(xiàn)階段指數(shù)反彈主要有兩個(gè)原因。首先，上證指數(shù)在跌破2000點(diǎn)后的幾次快速拉回被解讀為底部區(qū)域的強(qiáng)支撐力量，恐慌情緒也得以減緩，市場(chǎng)信心也正在慢慢恢復(fù)；其次，中證信息指數(shù)71只成份股按照整體法評(píng)估，2013年凈利潤(rùn)同比增速達(dá)到56.57%。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)支持的背景下，信息技術(shù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)仍有望具備較高的盈利增速。在宏觀經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)行業(yè)前景并不明朗的當(dāng)下，信息技術(shù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)仍然具有很高的投資價(jià)值。截至目前，鵬華中證信息技術(shù)指數(shù)分級(jí)基金是唯一一只與TMT概念相關(guān)的指數(shù)分級(jí)基金，其跟蹤指數(shù)即為中證信息指數(shù)，場(chǎng)內(nèi)上市交易份額分別為鵬華信息A（150179）和鵬華信息B（150180）。

值得注意的是，5月29日，工業(yè)和信息化部部長(zhǎng)苗圩在第十八屆中國(guó)國(guó)際軟件博覽會(huì)上表示，下一步我國(guó)將加大軟件產(chǎn)業(yè)相關(guān)行政審批事項(xiàng)取消下放力度，加快重點(diǎn)軟件標(biāo)準(zhǔn)制定，做好軟件正版化和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)工作。此外，我國(guó)將加快移動(dòng)智能終端操作系統(tǒng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、智能語(yǔ)音、云計(jì)算服務(wù)、大數(shù)據(jù)等新興領(lǐng)域發(fā)展，促進(jìn)信息安全技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)間建立以產(chǎn)業(yè)鏈為基礎(chǔ)的合作機(jī)制和產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。在重點(diǎn)領(lǐng)域開(kāi)展安全可靠信息系統(tǒng)應(yīng)用示范，提高國(guó)家信息安全保障能力。另外，我國(guó)將綜合運(yùn)用政策、規(guī)劃、標(biāo)準(zhǔn)、資金等多種手段，引導(dǎo)支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)兼并重組、做大做強(qiáng)，推動(dòng)形成一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大企業(yè)，并支持一批“專精特新”中小企業(yè)，形成全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展格局。苗圩透露，我國(guó)將推動(dòng)面向制造業(yè)的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)剝離，面向行業(yè)和社會(huì)提供專業(yè)化服務(wù)，并引導(dǎo)和支持有條件的園區(qū)創(chuàng)建以生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)為特色的新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地，適時(shí)啟動(dòng)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)試點(diǎn)示范城市創(chuàng)建。

顯然，醫(yī)藥及TMT反彈在基本面上具有持續(xù)反彈的基礎(chǔ)。