每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O 發(fā)自深圳

停牌一天后，平安銀行（000001，SZ）在7月15日晚間公布了融資方案。

根據(jù)公告，平安銀行董事會當(dāng)天審議通過了非公開發(fā)行不超過200億元優(yōu)先股和非公開發(fā)行不超過100億元普通股的融資方案。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，對于這種同時選擇普通股和優(yōu)先股的方式，平安銀行相關(guān)人士認為，該行提出的本次資本補充方案兼顧了經(jīng)濟性和時效性，既滿足緊迫的融資需求，又要考慮到成本的問題。優(yōu)先股融資成本較低，但處于試點階段，時間上有不確定性，而非公開發(fā)行普通股是較成熟的資本補充工具，能夠及時補充銀行核心一級資本，以持續(xù)達到監(jiān)管要求。

優(yōu)先股采用固定股息

根據(jù)公告，平安銀行擬發(fā)行不超過2億股優(yōu)先股，募集資金不超過200億元。采取非公開發(fā)行的方式，發(fā)行對象為包括平安資管在內(nèi)不超過200名符合 《優(yōu)先股試點管理辦法》規(guī)定的合格投資者。

其中，平安資管承諾以與其他發(fā)行對象相同的發(fā)行價格和票面股息率參與認購,認購比例為本次發(fā)行數(shù)量的50%～60%。平安資管以其受托管理的保險資金參與認購。除平安資管外,平安銀行將采取詢價方式,與保薦人（主承銷商）協(xié)商確定其他發(fā)行對象。

根據(jù)公告，優(yōu)先股計劃采取固定股息率，以投資者詢價方式確定。票面股息率不高于發(fā)行前公司最近兩個會計年度的年均加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。對于采用固定股息的方式，平安銀行相關(guān)人士表示，固定股息率可以有效鎖定融資成本，而且對優(yōu)先股的潛在投資者來說，比較傾向于長期穩(wěn)定的產(chǎn)品。

平安銀行相關(guān)人士認為，優(yōu)先股作為創(chuàng)新融資工具，相較普通股而言融資成本較低，不會稀釋普通股股東權(quán)益；相對于債券融資，優(yōu)先股可以補充一級資本。目前，平安銀行資本結(jié)構(gòu)中只有核心一級資本和二級資本，發(fā)行優(yōu)先股可以補充其他一級資本的空缺，有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2014年一季度末，該行核心一級資本充足率和一級資本充足率均為8.7%，資本充足率為10.79%。而根據(jù)平安銀行測算，在不考慮發(fā)行費用及募集資金使用效益的情況下,優(yōu)先股發(fā)行完成后，上述三項資本充足率指標(biāo)將分別提高至8.70%、10.35%和12.44%。

募集資金全部用于補充資本

除優(yōu)先股發(fā)行方案外，平安銀行還同時公布了100億元的普通股融資方案。根據(jù)公告，該行擬通過非公開發(fā)行不超過10.71億股普通股，融資不超過100億元，發(fā)行對象為包括中國平安在內(nèi)的不超過10名合格投資者。

其中，中國平安承諾以現(xiàn)金方式認購比例為本次非公開發(fā)行股份數(shù)量的45%～50%。中國平安購買的股票設(shè)36個月限售期，其他投資者的限制售期為12個月。

根據(jù)公告，此次發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的95%，即不低于9.34元/股，最終價格和發(fā)行對象采取競價方式確定。中國平安同意不參與本次發(fā)行定價的市場詢價過程,但接受市場詢價結(jié)果并與其他投資者以相同價格認購。

“考慮優(yōu)先股仍處于試點階段,融資周期存在一定的不確定性；而非公開發(fā)行普通股是較成熟的資本補充工具,能夠及時補充公司一級資本,以持續(xù)達到監(jiān)管要求?！逼桨层y行表示，此外,非公開發(fā)行普通股不僅補充公司一級資本,同時也能滿足公司補充核心一級資本的要求。

根據(jù)公告，此次非公開發(fā)行優(yōu)先股及普通股所募集資金將在扣除發(fā)行費用后，全部用于補充該行銀行資本，提高資本充足率。

另外，平安銀行非公開發(fā)行普通股和上述非公開發(fā)行優(yōu)先股屬于相互獨立的兩項發(fā)行行為,互不構(gòu)成條件。任何一項未能得到批準(zhǔn)將不會影響另外一項的實施。