每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州    

每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州

近兩年，國內(nèi)P2P行業(yè)迅猛發(fā)展，問題平臺也層出不窮。8月23日，棕櫚樹策劃咨詢有限公司 （以下簡稱棕櫚樹）第四期主題沙龍在京舉行，沙龍由棕櫚樹與每日經(jīng)濟新聞互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心共同主辦，以“P2P網(wǎng)貸投資人權(quán)益保護”為主題。

北京市金融工作局副巡視員沈鴻在沙龍上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給政府監(jiān)管部門帶來了新的挑戰(zhàn)，北京積壓的非法集資案已經(jīng)超過120件，涉案金額達數(shù)百億元。他認為，現(xiàn)階段僅靠政府部門的監(jiān)管遠遠不夠。

在監(jiān)管相對滯后、征信不完善的情況下，擔(dān)保、保險等第三方機構(gòu)的增信對保障投資人權(quán)益就顯得尤為重要。

北京P2P網(wǎng)貸協(xié)會（籌）負責(zé)人郭大剛向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，CDS（信用違約互換）相對于擔(dān)保和保險更有優(yōu)勢，目前，正在研究CDS在P2P行業(yè)的應(yīng)用。

不能僅靠政府監(jiān)管

隨著P2P行業(yè)的迅猛發(fā)展，問題平臺頻現(xiàn)。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至今年7月，全國跑路和提現(xiàn)困難的問題平臺累計達154家，2013年套牢投資人資金超15億元，2014年已超6億元。

“在當前的金融消費和投資環(huán)境下，老百姓對于一些正規(guī)的理財產(chǎn)品、投資產(chǎn)品不是非常了解。在互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的今天，不法經(jīng)營者在網(wǎng)上去做一些高息和詐騙的活動越來越多，我們現(xiàn)在處理的案子，光北京積壓的非法集資案已經(jīng)超過了120件，涉及的金額也有好幾百億。”沈鴻在沙龍上透露。

“在這種情況下，我們特別需要營造一個比較好的金融消費和金融投資的好的生態(tài)環(huán)境，這個環(huán)境我覺得光靠政府監(jiān)管部門來做遠遠不夠，我們的專業(yè)能力、人員、手段都是比較落后的?，F(xiàn)在不法分子通過互聯(lián)網(wǎng)去進行融資活動，非常地隱蔽，而且欺詐手段也越來越高明。”沈鴻分析稱。

近來，監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融頻頻吹風(fēng)，監(jiān)管細則也呼之欲出。不過，業(yè)內(nèi)普遍認為，在搞好監(jiān)管的同時也要兼顧創(chuàng)新，因而行業(yè)自律的軟監(jiān)管也相當重要。

“截至目前，北京也出現(xiàn)了8起P2P跑路的事件，對此，我們也作了一些分析，有些是惡意的，有些確實是因為自己風(fēng)控能力有問題，出事以后被迫停止經(jīng)營或跑路，但總體而言，北京P2P出事的規(guī)模還是比較小。我們正在籌備北京的網(wǎng)貸P2P行業(yè)協(xié)會，考慮如何發(fā)揮中介機構(gòu)的作用來管理好這個行業(yè)。通過行業(yè)自律，能夠使這個行業(yè)健康發(fā)展，能夠使投資者通過互聯(lián)網(wǎng)投資，獲得基本權(quán)益。”沈鴻說道。

投資人有4種維權(quán)方式

在上述沙龍上，北京大成律師事務(wù)所律師肖颯表示，目前投資人維權(quán)的途徑主要有四種：一是商務(wù)談判；二是刑事報案；三是民事追償；四是行政訴訟。

“我們第一推薦的是商務(wù)談判。當我們看到平臺有跑路的可能性時，就應(yīng)把當?shù)氐耐顿Y人集中起來，去跟平臺交涉，在平臺還有一些資金時盡量追索回一部分本金，減少損失。但這種方式的時機很難把握。”肖颯稱，維權(quán)方式不同，成本也不同。“如果采取民事訴訟的方式，則需要交納較多費用。如果采取商務(wù)談判，可以由當?shù)赝顿Y人作為代表，代為交涉，否則外地投資人維權(quán)時，交通、住宿成本會很高。”

“我們還是比較推崇用刑事報案的方法，首先是零成本，其次我們借用國家強制力，再就是能很快把犯罪嫌疑人控制住。但也有不好的地方，就是刑事案件一旦開啟，就沒辦法控制。”肖颯表示。

事實上，因為監(jiān)管的滯后、集體行動的困難，現(xiàn)階段投資人成功維權(quán)的案例并不多。

業(yè)內(nèi)建議用CDS對沖風(fēng)險

在監(jiān)管相對滯后、征信不完善的情況下，擔(dān)保、保險等第三方機構(gòu)的存在對保障投資人權(quán)益顯得尤為重要。不過，擔(dān)保行業(yè)本身問題重重，P2P去擔(dān)保化似乎已成行業(yè)大勢。而因為缺乏足夠的數(shù)據(jù)作為定價基礎(chǔ)，保險與P2P行業(yè)的合作前景也未明朗。

郭大剛在沙龍上提出，P2P行業(yè)可以考慮用CDS來對沖風(fēng)險。

“我做過研究，是可行的。”郭大剛向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

“CDS對這個行業(yè)的發(fā)展是起保障作用的，它傳統(tǒng)意義上就是保險。對投資者來說，投資者除了投資網(wǎng)貸以外，我們可以給他提供一個新的產(chǎn)品，就是CDS。”郭大剛表示。

至于CDS相對于擔(dān)保與保險的優(yōu)勢，郭大剛告訴記者：“擔(dān)保不對第三方開放，投資人拿不到收益，但CDS投資人可以拿到收益。CDS跟保險很類似，但保險的問題是，保險跟標的物的關(guān)系是緊耦合，CDS跟標的物的關(guān)系是松耦合。CDS是正向反向都可以，有損失沒有損失都可以，相對于保險，它更加靈活。”

不過，郭大剛表示，CDS應(yīng)用在P2P行業(yè)的設(shè)想，目前只是在研究，而不是推行。