每經(jīng)記者 徐杰 浙江溫州攝影報(bào)道

原溫州金融辦副主任馬興在離職感言中稱：“從問題導(dǎo)向的角度看，溫州金改的問題一是資金市場(chǎng)的無序，二是實(shí)體經(jīng)濟(jì)與社會(huì)資金資本的需求絕緣與錯(cuò)位對(duì)接。看溫州金改的推進(jìn)成效快慢與否，主要看是否有效解決了制約民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與民間金融發(fā)展的這兩大障礙。”

前者的關(guān)鍵在于建立有效的監(jiān)管，這方面溫州制定的金改目標(biāo)雖然涉及到了，但實(shí)際操作中重視不夠。簡(jiǎn)單來看，監(jiān)管可以理解為把資金引向某個(gè)平臺(tái)某個(gè)渠道，讓其有規(guī)可依，有跡可尋。但實(shí)際情況并非那么簡(jiǎn)單，為什么那么多資金不愿意進(jìn)入平臺(tái)？為什么監(jiān)管者、參與各方都能感覺到問題的存在，但卻管不到？因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)制的建立，涉及到政府角色轉(zhuǎn)換、資源整合、管理協(xié)同、包括作風(fēng)改良等諸多行政改革問題，絕非易事。誠(chéng)如馬興所言，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，有些平臺(tái)現(xiàn)在的做法已背離了設(shè)立的初衷。

零風(fēng)險(xiǎn)高收益，年收益率16%起，這樣收益的生意做不做？但打出這一理財(cái)廣告的，是入駐溫州市民間借貸登記中心的一家企業(yè)。

2012年4月26日，距國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)后一個(gè)月左右時(shí)間，溫州民間借貸登記服務(wù)中心正式營(yíng)業(yè)。這是溫州金改后最快落實(shí)推出的一個(gè)項(xiàng)目，旨在推動(dòng)民間借貸的陽光化和規(guī)范化，為溫州金改增添了濃重一筆。

為了解溫州民間融資的現(xiàn)狀，近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分別以借款人與出借人等身份對(duì)這些民間借貸中心進(jìn)行了暗訪。

借款方融資成本仍高/

溫州民間借貸登記服務(wù)中心位于溫州市鹿城區(qū)東明路，主要為民間資金供求雙方進(jìn)行直接借貸交易提供登記、公證、評(píng)估等居間服務(wù)，在中心二樓的內(nèi)側(cè)依次分布著翼龍貸、金算子、浙貸通等多家撮合民間借貸交易的居間機(jī)構(gòu)。

8月21日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以資金周轉(zhuǎn)困難，急需30萬元的借方身份進(jìn)行融資咨詢。

在浙貸通柜臺(tái)，駐場(chǎng)人員介紹說，他們主要提供3至6個(gè)月的短期借款，達(dá)成協(xié)議后，3至5天后就能夠收到款項(xiàng)，工業(yè)房產(chǎn)不能作為抵押，目前只做個(gè)人住宅商品房抵押。該人員說，房子抵押借款能借出來多少要視行情、位置等定，但因?yàn)闇刂莘績(jī)r(jià)下跌，一般而言，貸款額度以溫州房管部門的房產(chǎn)評(píng)估價(jià)打4.5折。

翼龍貸專做信用貸款，據(jù)翼龍貸現(xiàn)場(chǎng)一有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，房?jī)r(jià)下跌，房產(chǎn)抵押物價(jià)格縮水，原來抵押物抵到7折后，還可以再做二次抵押，房?jī)r(jià)下降，風(fēng)險(xiǎn)比較大，尤其高端的物業(yè)價(jià)格下降很快，溫州房產(chǎn)已不能做二次抵押。

對(duì)于求借者而言，借款成本仍居高不下。

據(jù)金算子柜臺(tái)營(yíng)業(yè)人員稱，目前利息（月息）要1分3至1分5，這不包括服務(wù)費(fèi)等，據(jù)“浙貸通”介紹，求借方的服務(wù)費(fèi)按照借款本金的2.5%收取，100萬元的借款要收取2.5萬元的手續(xù)費(fèi)。

翼龍貸對(duì)借貸雙方都要收費(fèi)，借出方按照利潤(rùn)的5%收取，而貸方按照信用貸款總額的4%收取。

對(duì)于上述情況，有借貸中心柜臺(tái)營(yíng)業(yè)人士對(duì)記者表示，“個(gè)人借貸比較多，算上利息，手續(xù)費(fèi)等，各項(xiàng)費(fèi)用累加起來要達(dá)到2分 （月息）”，“很多人覺得利息比較高”。

據(jù)溫州市金融辦對(duì)溫州地區(qū)382個(gè)監(jiān)測(cè)點(diǎn)的最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年7月份，溫州地區(qū)民間融資綜合利率指數(shù)為20.27%（相當(dāng)于月息1分69），與去年同期相比，上升0.31個(gè)百分點(diǎn)。

從不同融資主體利率水平來看，民間資本管理公司、其他市場(chǎng)主體利率分別為16.91%、28.52%，環(huán)比分別上升0.72、0.73個(gè)百分點(diǎn)；小額貸款公司、社會(huì)直接借貸、民間借貸服務(wù)中心、農(nóng)村資金互助會(huì)利率分別 為18.27%、17.06%、15.43%、12.4%，環(huán)比分別下降0.04、0.25、1.15、0.16個(gè)百分點(diǎn)。

另據(jù)溫州市金融辦發(fā)布的民間借貸綜合利率指數(shù)顯示，8月26日，溫州地區(qū)綜合利率指數(shù)為20.35%，部分市場(chǎng)主體利率高達(dá)28.39%，借款1000萬元，算上服務(wù)費(fèi)等，一年要還近300萬元。

借貸中心推售理財(cái)產(chǎn)品/

8月22日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以出借方身份拜訪了幾家民間借貸中心，稱手頭有30萬元閑置存款想借出去，要求是資金安全、收益高。

距溫州民間借貸登記服務(wù)中心不遠(yuǎn)處的江濱西路上，有兩家民間借貸登記中心，一家為金算子，一家為繁華大廈上的浙貸通，除入駐溫州民間借貸服務(wù)中心外，這兩家民間借貸中心在溫州也有自己的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所。

金算子位于江濱西路288路，這里原是建設(shè)銀行的一個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，入口處“金算子民間借貸”的標(biāo)志兩側(cè)，一側(cè)是民間借貸備案須知，另一側(cè)就是有關(guān) “固定收益最高年化15%”，“溫州第三方私人理財(cái)領(lǐng)先品牌”的廣告宣傳。

在營(yíng)業(yè)廳的產(chǎn)品閱讀欄里，介紹有多種理財(cái)產(chǎn)品，包括“車貸保”及由溫州中安民間資本管理股份有限公司發(fā)行的“中安資管2號(hào)”定向集合資金，至于前者，現(xiàn)場(chǎng)營(yíng)業(yè)人員介紹稱，這是由楷融金融（上海）有限公司發(fā)行的一種產(chǎn)品，主要為債權(quán)轉(zhuǎn)讓投資。

“車貸保”的宣傳冊(cè)上稱，該產(chǎn)品為固定期限投資，分為一年、二年、三年三檔模式，可通過轉(zhuǎn)讓債權(quán)資產(chǎn)收回出借資金，預(yù)期年化收益率為12%～14%，如投資額為20萬元，每月收益2000元，一年收益2.4萬元，三年期的每月2333元，每年2.8萬元。

現(xiàn)場(chǎng)人員承諾稱，“車貸保”產(chǎn)品的債權(quán)投資保障由中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（PICC)承保，“絕對(duì)保障風(fēng)險(xiǎn)，上海這家公司與PICC簽了合同，不敢亂打合同，公司都問過，否則不準(zhǔn)許進(jìn)入公司（銷售）。”

浙貸通位于距金算子不遠(yuǎn)處的繁華大廈，其一樓墻壁上也張貼了不少理財(cái)產(chǎn)品廣告，“零風(fēng)險(xiǎn)高收益”，“放心把錢借給陌生人”，現(xiàn)場(chǎng)營(yíng)業(yè)人員出示的一款名為“年利豐盈”的理財(cái)產(chǎn)品宣傳“低風(fēng)險(xiǎn)高收益，年收益率16%起”。

宣傳冊(cè)上還羅列比較，一年期定期存款年收益2.25%；銀行理財(cái)產(chǎn)品年收益4%～5%，具有較高風(fēng)險(xiǎn)；開放式基金和股票年收益不確定，且具有高風(fēng)險(xiǎn)；而“年利豐盈”不僅年收益率達(dá)到16%以上，而且無風(fēng)險(xiǎn)。

該宣傳冊(cè)還列出一投資案例：一王姓女士擁有30萬元存款，使用“年利豐盈”作為理財(cái)方式，以年息18%借給一貿(mào)易商一年，每年的利息收益計(jì)入次年的業(yè)務(wù)本金，5年后，她的預(yù)計(jì)資產(chǎn)總額達(dá)到68萬元，15年后達(dá)到350萬元。

對(duì)于操作模式，駐場(chǎng)人士介紹，融資方提供房產(chǎn)等實(shí)物抵押，浙貸通代為驗(yàn)證評(píng)估、辦理產(chǎn)權(quán)抵押登記，融資者與投資者簽訂有效期為每個(gè)月為一期的周期協(xié)議，如果融資方未按約定支付利息，“浙貸通”將根據(jù)合同條款替融資方墊付利息，如果未按時(shí)歸還本金，浙貸通將全程幫助投資方辦理追索。

對(duì)于這些投資資金是否具有足夠的擔(dān)保，資金流轉(zhuǎn)是否安全，如何保障這些權(quán)益？駐場(chǎng)營(yíng)業(yè)人員則表示稱，對(duì)資金流向、流轉(zhuǎn)難以掌握，主要是要對(duì)方提供實(shí)物抵押。

據(jù)金算子理財(cái)推薦人士透露，現(xiàn)在借貸中心都在由傳統(tǒng)的借貸雙方撮合交易轉(zhuǎn)型為以理財(cái)產(chǎn)品為主，原因則是“形勢(shì)逼著我們不得不轉(zhuǎn)型”，該人士透露，“有很多大額資金的出資方客戶，關(guān)系較好，他們讓我們?nèi)ド虾?、杭州學(xué)習(xí)那邊的理財(cái)方式，他們?cè)瓉硪ド虾?、杭州投資理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)在引進(jìn)過來后，就可以直接在溫州買了。

據(jù)翼龍貸信貸人士表示，目前溫州各種借貸中心或者類似公司有100多家，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。此外，有民間人士表示，目前溫州民間借貸主要是以房產(chǎn)作為抵押，隨著房?jī)r(jià)不斷下跌，抵押比例下降，如果貸出來的資金并不多，再加上銀行也在做這塊業(yè)務(wù)，利息更低，一些資金需求不是特別著急的，不愿到借貸中心登記借錢。鑒于此，金算子、浙貸通等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)悄然向推售較高固定收益的理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，這是否是在準(zhǔn)許的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，溫州金改對(duì)這類融資對(duì)接服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變持何種態(tài)度？

對(duì)此，8月26日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者向溫州金融辦發(fā)去采訪提綱，截至記者發(fā)稿時(shí)，尚未收到任何回復(fù)。

巨量民資需找出路

對(duì)于上述溫州借貸中心介入理財(cái)業(yè)務(wù)，資深金融研究人士、浙江金融職業(yè)學(xué)院教授應(yīng)宜遜向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者認(rèn)為，這些機(jī)構(gòu)只是借貸雙方的信息登記中心，不能有資金池，不能進(jìn)行擔(dān)保和墊資，否則就是變相的融資。

據(jù)溫州官方主導(dǎo)的“溫州民間借貸服務(wù)網(wǎng)”信息顯示，金算子全名為溫州金算子信息服務(wù)有限公司，其業(yè)務(wù)是從事民間借貸信息服務(wù)的居間服務(wù)提供商，同樣，浙貸通全名為溫州浙代通信息服務(wù)有限公司，主營(yíng)民間資金信息對(duì)接，而翼龍貸原來只是一個(gè)不做業(yè)務(wù)的信息平臺(tái)。

讓市場(chǎng)人士不解的是，這些資金的收益低則14%，高則超過16%，資金到底流向了哪里，能取得這么高的收益？

據(jù)金算子推出的由溫州中安民間資本管理股份有限公司發(fā)行的“中安資管2號(hào)”定向集合資金披露的相關(guān)信息顯示，其投向?yàn)闇刂輺|區(qū)汽車服務(wù)有限公司運(yùn)作的溫州市個(gè)人汽車消費(fèi)市場(chǎng)配套個(gè)人汽車消費(fèi)金融服務(wù)項(xiàng)目，總募集資金3500萬元。

駐場(chǎng)營(yíng)業(yè)人士稱，該定向募集項(xiàng)目實(shí)際就是一個(gè)墊資項(xiàng)目，購車自己出總車款的30%首付，70%由該項(xiàng)目墊付，等銀行汽車抵押貸款下來后，70%還給這家公司，“主要賺取利息與服務(wù)費(fèi)”。

據(jù)溫州當(dāng)?shù)匾晃粡氖旅耖g金融的人士透露，目前已出現(xiàn)的一些問題應(yīng)引起注意，溫州有一些民間借貸平臺(tái)打著溫州金改的名頭，從事一些新業(yè)務(wù)的拓展，而實(shí)際上還是原來的放貸行為。其模式一是賺利息，按規(guī)定這些平臺(tái)只能賺服務(wù)費(fèi)，但一些平臺(tái)以1分利息接過來，再以更高的利息借出去，賺取利息差價(jià)。

其二就是假標(biāo)，變相融資，虛構(gòu)一個(gè)借款虛標(biāo)，將資金融過來，然后再以更高的利息借給資金鏈需求大的地產(chǎn)商，“這些隱蔽性很強(qiáng)，一般難以被查詢”，但一旦地產(chǎn)商無法歸還資金，就只能強(qiáng)制執(zhí)行拍賣房子。

溫州當(dāng)?shù)匾汇y行人士分析稱，承諾收益這么高的產(chǎn)品，有可能資金并沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，仍然在“空轉(zhuǎn)”。

在民進(jìn)中央經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)、溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文看來，民間借貸是一把雙刃劍，一方面為眾多中小企業(yè)解決了資金短缺的燃眉之急；另一方面，民間借貸的高利率、高風(fēng)險(xiǎn)特征，如不嚴(yán)加防范，其無序發(fā)展對(duì)企業(yè)、對(duì)本地經(jīng)濟(jì)也會(huì)造成嚴(yán)重傷害，影響社會(huì)穩(wěn)定。

周德文稱，溫州依然存在大量“融資難”問題，始于2008年的這一波局部危機(jī)并沒有清除，仍然在延續(xù)，企業(yè)狀況甚至比原來更難，而巨量的民間資本還是處于徘徊狀態(tài)，他們當(dāng)前熱衷于購買理財(cái)產(chǎn)品。

周德文向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，過去兩年來，溫州金改做了大量工作，也初見成效，不過，并未取得重大突破。衡量金改能否取得成功的指標(biāo)有三個(gè):其一，中小企業(yè)融資是否困難；其二，融資成本是否降低；其三，金融改革是否形成與市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的完善金融體制。