種種跡象顯示，看好中國內(nèi)地股市的海外資金正通過QFII布局，源源不斷流向A股。而一些偏好價值投資、名頭響亮的大機(jī)構(gòu)資金，其投資理念在過去一段時間已經(jīng)發(fā)生了較為明顯的變化，開始積極增加成長股的配置。

業(yè)內(nèi)一位券商人士表示，在拜訪了多家QFII投資機(jī)構(gòu)后，發(fā)現(xiàn)上述機(jī)構(gòu)多數(shù)都在加倉，獲得新的QFII額度后，也會選擇快速建倉。但和以往不同的是，一些QFII的投資理念已經(jīng)出現(xiàn)明顯分化。

“我們拜訪的機(jī)構(gòu)中，依舊堅定看好大盤藍(lán)籌股的占比甚至沒有超過一半，大部分機(jī)構(gòu)的投資理念從去年就開始轉(zhuǎn)變，逐步加倉成長股，甚至很多QFII的創(chuàng)業(yè)板持倉比例都已在10%以上。”

從上市公司半年報來看，就行業(yè)配置而言，消費(fèi)類股票是外資的最愛，而國防軍工、紡織服裝、傳媒、采掘、有色金屬等主題概念股集中的板塊則占比較低。

最新披露的上市公司半年報顯示，最受QFII青睞的分別是上海機(jī)場、格力電器、海螺水泥、鞍鋼股份、上汽集團(tuán)、蘇泊爾、中國國旅、中國國貿(mào)和貴州茅臺 。在某研究員看來，上述股票均屬于市值較大、估值水平較低、處于成熟期的藍(lán)籌型公司，符合海外資金偏好價值投資的風(fēng)格。此外，QFII對酒類企業(yè)也是情有獨(dú)鐘，重倉包括貴州茅臺 、瀘州老窖 、水井坊、酒鬼酒、青島啤酒、燕京啤酒在內(nèi)的眾多酒類上市公司。

仔細(xì)梳理部分QFII的持倉，可以看出其投資理念已經(jīng)開始越發(fā)“接地氣”，如哥倫比亞大學(xué)QFII、比爾·梅林達(dá)蓋茨信托基金以及科威特政府投資局。

據(jù)統(tǒng)計，比爾·梅林達(dá)蓋茨信托基金現(xiàn)身于17家上市公司的前十大流通股東名單，分行業(yè)看，電子、商業(yè)貿(mào)易、醫(yī)藥生物是其前3大重倉行業(yè)。其持股周期較長，選股以消費(fèi)類品種居多，既有價值股也包含成長股，且看好的公司敢于越跌越買。值得注意的是，ST天威、ST大荒也在重倉股名單中，顯示出投資風(fēng)格的“本土化”。

哥倫比亞大學(xué)QFII在A股市場上一貫較為活躍，從其持股來看，現(xiàn)身于6家上市公司的半年報前十大流通股東名單，主要投資布局了創(chuàng)業(yè)板的銀邦股份以及達(dá)安基因 、麗珠集團(tuán) 、益佰制藥等醫(yī)藥股。

而科威特政府投資局更是大比例布局了中小板和創(chuàng)業(yè)板個股，其現(xiàn)身于9家上市公司的前十大流通股東名單，其中7家為中小板個股，2家為創(chuàng)業(yè)板個股，主要分布在消費(fèi)和信息科技行業(yè)。