每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 查道坤 發(fā)自南京    

每經(jīng)記者 查道坤 發(fā)自南京

自今年5月28日被暫停上市以來，*ST超日（002506，SZ）破產(chǎn)重整工作就受到外界關(guān)注。經(jīng)過3個月的協(xié)調(diào)和談判后，10月8日，正處于重整期間的*ST超日對外發(fā)布了 《重整計劃草案》。

根據(jù)草案，一旦該計劃獲得批準(zhǔn)予以實施，作為投資人，江蘇協(xié)鑫、嘉興長元、上海安波、北京啟明、上海韜祥、上海辰祥、上海久陽、上海文鑫和上海加辰等9方，將為*ST超日債務(wù)清償、恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營提供資金支持。

對于外界關(guān)注的債務(wù)償還，重整方案提出了債務(wù)分等級償還，其中，每家普通債權(quán)人20萬元以下部分 （含20萬元）的債權(quán)全額受償，超過20萬元部分按照20%的比例受償。

對于這一償債方案，10月14日，債權(quán)人在蘇州發(fā)布聯(lián)合聲明，要求提高普通債權(quán)的受償比例至45%。如果按照債權(quán)人的要求，重組方將為此多付出10億元的重組費用。

已裁定確認(rèn)債權(quán)43.25億/

截至2014年6月30日，*ST超日資產(chǎn)總額為35.85億元，負(fù)債總額為64.72億元，所有者權(quán)益合計為-28.87億元，資產(chǎn)負(fù)債率超過100%。其中，公司流動負(fù)債為40.34億元，占負(fù)債總額的62.33%，包括應(yīng)付賬款16.05億元，其他應(yīng)付款7.16億元。

根據(jù)《重整計劃草案》，江蘇協(xié)鑫擔(dān)任重整牽頭人，將在完成投資后成為*ST超日的控股股東，負(fù)責(zé)*ST超日的生產(chǎn)經(jīng)營，并提供部分償債資金；其余8方為財務(wù)投資者，主要為*ST超日債務(wù)清償、恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營提供資金支持。

江蘇協(xié)鑫將通過重整的債務(wù)重組收益及恢復(fù)生產(chǎn)帶來的經(jīng)營性利潤，使*ST超日2014年實現(xiàn)凈資產(chǎn)為正，經(jīng)審計的凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤均可達(dá)到正值，且經(jīng)審計的營業(yè)收入不低于1000萬元，并通過更換管理人員、恢復(fù)生產(chǎn)、拓展市場，使*ST超日具備持續(xù)經(jīng)營能力，2015年滿足申請恢復(fù)上市的各項要求。

同時，江蘇協(xié)鑫承諾，重整后通過恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等各類方式，使*ST超日2015年、2016年實現(xiàn)的經(jīng)審計的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于6億元、8億元。如果實際實現(xiàn)的凈利潤低于上述承諾凈利潤的，將由江蘇協(xié)鑫以現(xiàn)金方式對*ST超日進(jìn)行補(bǔ)償。

值得注意的是，*ST超日重整案已獲法院裁定確認(rèn)的債權(quán)合計43.25億元，其中有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)6.61億元、稅款債權(quán)2191.88萬元、普通債權(quán)36.42億元。

在重整草案中，重組方用于支付重整費用、清償債務(wù)、提存初步確認(rèn)債權(quán)和預(yù)計債權(quán)的資金約19.6億元。其中，償還債權(quán)按照分等級償還原則，職工債權(quán)和稅款債權(quán)將全額受償；有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)按照擔(dān)保物評估價值優(yōu)先受償，未能就擔(dān)保物評估價值受償?shù)牟糠肿鳛槠胀▊鶛?quán)受償；普通債權(quán)20萬元以下部分 （含20萬元）全額受償，超過20萬元部分按照20%的比例受償。受償后未獲清償?shù)牟糠郑?ST超日不再承擔(dān)清償責(zé)任。

債權(quán)人發(fā)聯(lián)合聲明/

對此，參與談判一位重組方負(fù)責(zé)人呂經(jīng)理對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，方案中20萬元以下的債權(quán)人全額受償，主要考慮到這部分為小債權(quán)人，資金實力本來就弱，全額受償是為了保護(hù)他們的利益，“對于大債權(quán)人而言，倘若否定了20%受償比例，超日太陽將直接進(jìn)入破產(chǎn)清算階段，按照評估報告，以2014年6月26日為基準(zhǔn)日，超日太陽全部資產(chǎn)評估價值為4.76億元，以上述草案計算的話，普通債權(quán)受償率僅為3.95%，因此20%的清償方案已是大債權(quán)人最好的選擇?！?/p>

不過，對于重組方給出的分級償債方案，債權(quán)人并不滿意。10月14日，有25家*ST超日的大額債權(quán)人到場，對重組草案進(jìn)行了分析和討論。“超日的債權(quán)人是188家，普通債權(quán)額達(dá)到47億元，此次參會的25家大額債權(quán)人，債權(quán)總額達(dá)到10億元。”一位不愿具名的知情人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

據(jù)記者了解，到場的債權(quán)人表示對公布的重組草案認(rèn)可，但需要說明的是，支持重整的草案并不代表支持20%的受償方案。

隨后，*ST超日債權(quán)人在蘇州聯(lián)合發(fā)表聲明，認(rèn)為普通債權(quán)20%的受償比例太低，要求提高受償比例至45%。一位債權(quán)人對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說，“債權(quán)人認(rèn)為，*ST超日應(yīng)該公平對待普通債權(quán)人的利益，可重整草案依照債權(quán)金額劃分受償比例，這是債權(quán)人無法接受的?！?/p>

對此，南京一位專職證券法的唐律師對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“債權(quán)人的聯(lián)合聲明并無不妥，去年無錫尚德的受償比例也在30%，超日太陽重組方根據(jù)債權(quán)金額來劃定受償比例，并且受償比例僅為20%，債權(quán)人無法接受是必然，因為大額度的債權(quán)人將損失較大，如果債權(quán)人堅持聯(lián)合聲明的要求，將會阻礙重整草案的通過。”