每經記者史青偉發(fā)自上海 近日，《每日經濟新聞》記者發(fā)現，多盈金融網推出精品理財超市“盈理財”，1元即可合買銀行理財產品，信托合買產品也即將推出。 根據銀監(jiān)會《商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法》（以下簡稱《辦法》），風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；商業(yè)銀行對理財產品的銷售也不能進行任何委托和外包，如依此規(guī)定，多盈網面臨經營是否合規(guī)的風險。 《每日經濟新聞》記者注意到，多盈金融、“錢先生”“信托100”等這類合買理財產品的平臺早已存在，雖然飽受是否合規(guī)的諸多質疑，但這一現象目前依然處于無人監(jiān)管的狀態(tài)，處于灰色地帶。不過，這也為行業(yè)創(chuàng)新提供了空間。 方瑞典：推動普惠金融變革/ 記者瀏覽多盈金融網發(fā)現，該網發(fā)售以低風險的較高收益銀行理財產品為主，認購起點普遍較低，以5萬元為主，一些產品甚至1元就可以，并且一張卡就可以買遍全國所有的銀行理財產品。 以平安銀行的“平安財富-雙周添利（滾動）現金管理類2014年300期”產品為例，根據該產品的說明書，認購起點金額為人民幣5萬元，超出部分以1000的整數倍元遞增。不過，用戶在多盈網上只需1元即可認購，而根據規(guī)定，此類銀行理財產品認購起點為5萬元。 除銀行理財產品，記者發(fā)現，該平臺提供的產品還有信托和資管產品等，用戶可以根據期限、收益率、風險級別和資金投向等要素進行排列篩選。而“盈理財”也即將推出“信托合買通10009期”，1萬元即可認購的信托產品。 近些年，雖然信托產品的認購門檻不斷下降，也出現了一些低門檻產品，比如“信托中的信托”（TOT）和“信托中的基金”（FOT）為代表的“小信托產品”，不過這些信托產品的門檻至少也得30萬元或50萬元，遠高于1萬元。 “1元理財”和合買理財產品計劃也引發(fā)了一些合規(guī)性的質疑?！鞍雁y行理財產品的門檻由5萬元降至1元，不符合投資者風險適配原則?！睒I(yè)內人士指出，理財產品非存款，存在一定的風險，而銀行理財產品限定購買門檻為5萬元，正是為了剔除不合格的投資者。 對于合買銀行理財產品是否存在風險問題，《每日經濟新聞》記者采訪了多盈金融總裁方瑞典，其表示，相比銀行代售的股票基金等高風險理財產品，銀行理財產品總體屬于低風險、適合大眾的普惠型理財產品。 “根據銀監(jiān)會的統(tǒng)計數據，銀行理財產品兌付記錄良好，今年上半年銀行理財產品預期收益兌現率為96.91%，且未出現虧損產品，不宜一味夸大風險。如果銀行理財產品這樣的低風險產品都不適宜大眾購買，股票基金就更不適合賣給普通百姓了。銀行理財更多是有錢人的專屬，多盈網本著普惠金融的創(chuàng)新理念，希望盈理財能夠打破金融歧視，從某種程度上推動普惠金融的變革?！狈饺鸬浔硎?。 對于用戶資金會不會被挪著平臺所用，方瑞典稱，盈理財是與央行監(jiān)管的第三方支付機構銀生寶合作的，錢托管在第三方賬戶，由第三方監(jiān)管?！斑@是互聯網理財領域中，為數不多的采取第三方托管模式的，用戶資金安全保障力度更強，而且更符合監(jiān)管層的意圖，即平臺不做資金池。” 尚無明確規(guī)定處于監(jiān)管空白/ 根據銀監(jiān)會《辦法》，風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；客戶首次購買理財產品前要進行風險承受能力評估，商業(yè)銀行對理財產品的銷售也不能進行任何委托和外包。 《每日經濟新聞》記者發(fā)現，按照“平安財富-雙周添利（滾動）現金管理類2014年300期”產品說明書上的標準，產品風險評級為“二級”低風險，按照《辦法》規(guī)定，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元。 面對經營違規(guī)的質疑，方瑞典向《每日經濟新聞》記者表示，現在監(jiān)管部門針對這塊尚無明確的規(guī)定，還處于灰色地帶，這也正是創(chuàng)新的空間。監(jiān)管部門應以一種包容的態(tài)度讓市場去探索和發(fā)展，看市場的反應，然后再根據創(chuàng)新的市場表現制定新的規(guī)范。 “法律法規(guī)或者說一些行業(yè)規(guī)范滯后于民眾需求、市場發(fā)展及創(chuàng)新。一般都是先有民眾需求，而后有創(chuàng)新服務去滿足這些需求，最后才會有相應的監(jiān)管創(chuàng)新及法律法規(guī)的完善。多盈的創(chuàng)新正是補位目前銀行服務中的薄弱環(huán)節(jié)，真正為普通百姓解決難以獲得優(yōu)質理財產品、理財門檻過高、無法跨行購買等問題?！狈饺鸬浞Q。 據了解，對于多盈金融和“信托100”這類合買理財產品平臺，雖然存在諸多合規(guī)性質疑，但卻面臨無人監(jiān)管的情況。 記者注意到，“信托100”的理財平臺就曾以100元作為起投標準，團購正規(guī)渠道100萬元才能起投的信托產品。銀監(jiān)會、信托業(yè)內人士并不認同信托100網站的“團購”模式，指出該模式違背《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，信托的認購有嚴格的合格投資者的要求。不過，記者發(fā)現，“信托100”的相關業(yè)務仍在進行中。 大成律師事務所肖颯律師向《每日經濟新聞》記者表示，對于互聯網代賣銀行理財產品，應當要求資質且到屬地銀監(jiān)部門報告。從現有法律法規(guī)來看，允許的解決方案是，銀行理財產品可在第三方網點投放廣告，而非代為銷售。 用益信托分析師廖鶴凱表示，信托公司屬于銀監(jiān)會的監(jiān)管范圍，銀監(jiān)會的表態(tài)其實已經是禁止信托公司與“信托100”進行合作，但銀監(jiān)會不可能將每一個第三方理財機構以及互聯網銷售平臺都納入監(jiān)管。 目前，在無人監(jiān)管的環(huán)境下，在互聯網金融的浪潮席卷下，合買理財產品的模式或將被更多第三方理財公司效仿，而行業(yè)監(jiān)管暫時沒有看到明確的方向。