每經(jīng)記者 張靜    記者 畢華章    每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張靜 畢華章 發(fā)自西安    

每經(jīng)記者 張靜 畢華章 發(fā)自西安

以生產(chǎn)民品為主的中航電測儀器股份有限公司（以下簡稱中航電測），因借助發(fā)行股份收購漢中一零一公司100%股份的契機，終于得以參與軍品生產(chǎn)。

中航電測10月21日晚間發(fā)布公告稱，該公司本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)和配套融資的數(shù)量合計不超過4596.9402萬股。

除中航電測之外，同屬“中航系”的中航資本、中航機電等上市公司，近期亦陸續(xù)公告正在籌劃相關(guān)重大事項。如此密集的動作使得“中航系”在各大軍工集團中顯得格外搶眼。

公告顯示，該公司此次擬發(fā)行股份購買漢中一零一100%的股權(quán)，同時，擬向佳恒投資、中航產(chǎn)業(yè)投資和中航科工非公開發(fā)行股份配套融資，融資總額不超過本次總交易金額的25%，且不超過1.3億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)評估值為39589萬元，增值幅度為265%。中航電測公告中解釋估值較賬面凈資產(chǎn)增值原因時稱，“主要是由于漢中一零一近幾年業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)步增長，未來發(fā)展前景廣闊。”

不過，中航電測接受高增值的同時，也向交易對方約定業(yè)績承諾。重組報告書稱，漢中一零一在2014年、2015年和2016年擬實現(xiàn)的母公司單體報表中預(yù)測凈利潤分別為3855.6萬元、5424.3萬元和6844.06萬元。漢中一零一的財務(wù)報表顯示，該公司2012年實現(xiàn)凈利潤2368.86萬元，2013年為3091.25萬元，增幅為30.49%。對比其三年業(yè)績承諾，意味著漢中一零一從今年起的凈利潤增幅分別為24.72%、40.68%和26.17%。

若未實現(xiàn)上述凈利潤，漢航集團等交易對方同意就差額部分按其各自在漢中一零一中的持股比例進行補償，并相互承擔(dān)連帶責(zé)任。本次交易的盈利補償期間為2014年至2016年。

此前，雖然隸屬軍工企業(yè)，但中航電測卻主要生產(chǎn)民品。本次交易完成后，漢中一零一將成為中航電測的全資子公司，中航電測在軍品生產(chǎn)方面將如愿以償。

漢中一零一主營業(yè)務(wù)則以軍品配套為主，軍品收入占總收入的90%以上，應(yīng)用領(lǐng)域包括直升機、運輸機、教練機、無人機、通用飛機等，其主導(dǎo)產(chǎn)品機載配電管理系統(tǒng)市場占有率為全國同行業(yè)前列。

中航電測董事會辦公室相關(guān)人士在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，中航電測和漢中一零一經(jīng)營業(yè)務(wù)具有較高的互補性。“對于漢中一零一，我們主要考慮它軍品占比較高，希望通過收購來擴大軍品市場份額。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，除中航電測外，同屬“中航系”的中航資本、中航機電等上市公司近期亦陸續(xù)發(fā)布停牌公告，正在籌劃相關(guān)重大事項。如此密集的動作使得“中航系”近期在各大軍工集團中顯得格外搶眼。

對此，華東地區(qū)一家券商的軍工行業(yè)分析師表示，在軍工改革不斷進行之際，中航工業(yè)本身就有推進資產(chǎn)證券化的需求，再加上市場行情的配合，中航工業(yè)旗下部分上市公司的類似動作便顯得相對集中。

他分析稱：“中航工業(yè)推動資產(chǎn)證券化方面非常積極，未來在軍工改革方面，推進資產(chǎn)證券化是大方向。”