每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 萬(wàn)敏 朱丹丹 發(fā)自北京    

央行金融市場(chǎng)司馬賤陽(yáng)處長(zhǎng)：小微金融服務(wù)要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)

我想談三個(gè)方面的問(wèn)題，因?yàn)楝F(xiàn)在對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的認(rèn)識(shí)可能炒做得比較多。我覺(jué)得第一個(gè)還是要客觀的看待近年來(lái)我們金融部門(mén)推動(dòng)小微企業(yè)金融服務(wù)方面取得的一些成效。我也做了一些研究，首先有幾個(gè)數(shù)據(jù)，縱向的看小微企業(yè)信貸的數(shù)據(jù)，根據(jù)咱們銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，連續(xù)五年實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)不低于。其實(shí)兩個(gè)不低于是非常難的，大家都知道小微企業(yè)我們是企業(yè)，在我們經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式要轉(zhuǎn)變的情況下，我們的企業(yè)貸款在總的貸款盤(pán)里肯定是下降的，但是又要實(shí)現(xiàn)我們其中的一個(gè)門(mén)類(lèi)，小微企業(yè)還要實(shí)現(xiàn)兩個(gè)不低于，就比所有的貸款增長(zhǎng)要高，比所有的新增還要增加，這個(gè)我覺(jué)得新聞界的朋友要看到，成績(jī)是肯定的。

另外，我個(gè)人感覺(jué)這兩個(gè)不低于指標(biāo)從我們目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，貸款籃子里，公司和企業(yè)類(lèi)貸款占比總的下降是一個(gè)趨勢(shì)。有我們消費(fèi)類(lèi)的貸款，還有各方面非公司類(lèi)貸款增長(zhǎng)上升。這樣來(lái)說(shuō)我們小微企業(yè)對(duì)金融服務(wù)是好是壞？應(yīng)該說(shuō)我們小微企業(yè)貸款占整個(gè)企業(yè)貸款是好是壞，這個(gè)占比更有說(shuō)服性。我是同類(lèi)的，這樣來(lái)看我們的金融部門(mén)和銀行業(yè)帶地是怎么樣。2008年小微企業(yè)貸款占比18.9%，今年三季度末29.6%，這幾年我們上升了十幾位。這樣來(lái)說(shuō)，我們金融部門(mén)、銀行部門(mén)整個(gè)一群類(lèi)都采取的是這個(gè)數(shù)據(jù)，而且這個(gè)數(shù)據(jù)有一定的可持續(xù)性。新聞界的朋友以后看這個(gè)東西，有一些數(shù)據(jù)報(bào)道要看它有沒(méi)有可比性和價(jià)值，這是第一個(gè)。

第二個(gè)是從橫向來(lái)看，因?yàn)楦鲊?guó)的小微企業(yè)的劃分和對(duì)小微企業(yè)貸款的統(tǒng)計(jì)不一致，我只是以一個(gè)大致的數(shù)據(jù)來(lái)看。前一段時(shí)間根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)的要求我們也進(jìn)行了要求，2013年末中小企業(yè)貸款占GDP的比重是51.56%，美國(guó)是3.75%，英國(guó)是6.6%，日本是30%多。雖然我剛才說(shuō)了我們的數(shù)據(jù)不一定那么精確，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)劃分、各國(guó)統(tǒng)計(jì)都不一樣但是我覺(jué)得這個(gè)數(shù)還有一點(diǎn)說(shuō)明力。

我的意思是無(wú)論從橫向還是縱向，小微企業(yè)金融服務(wù)從正規(guī)金融做的力度和程度應(yīng)該是前所未有的。有了這個(gè)前提，另外還有一個(gè)我在2010年的時(shí)候，根據(jù)國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)我們研究了報(bào)告，和我們的前司長(zhǎng)發(fā)表了關(guān)于我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的比較研究。國(guó)際金融公司2010年9月交了一個(gè)提升發(fā)展中國(guó)家中小企業(yè)金融服務(wù)的報(bào)告，金融環(huán)境里面金融可獲得性是比較高的。其他的像工商注冊(cè)、電力供應(yīng)、基礎(chǔ)設(shè)施占比比較低。它有一個(gè)統(tǒng)計(jì)，2009年底新型經(jīng)濟(jì)體正式登記的從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資比例的大概是45%到55%，加上沒(méi)有注冊(cè)的比例是10%到15%，我們國(guó)家根據(jù)我們的初步統(tǒng)計(jì)來(lái)看，2010年底注冊(cè)登記發(fā)生信貸服務(wù)的70%，加上沒(méi)有正規(guī)注冊(cè)的小微企業(yè)的比例是18%。這個(gè)比例明顯的比其他國(guó)家要高，我講的第一個(gè)就是新聞媒體也好，要總結(jié)一些好的經(jīng)驗(yàn)，尤其是在正規(guī)的金融服務(wù)，當(dāng)然也是為我們后面第二個(gè)主題做鋪墊。

正規(guī)金融部門(mén)做的成效還是很顯著的，第二個(gè)還是要理性的看待我們當(dāng)前小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題第一是利率市場(chǎng)化不斷推出，第二個(gè)是三期疊加。在這種前提下，融資難、融資貴有一個(gè)階段性的特征，所以我覺(jué)得是我們小微企業(yè)自身的分析。

另外我們?cè)诤芏嗟胤窖芯?，小微企業(yè)從國(guó)際上講，它更多的是通過(guò)股權(quán)的融資。但是我們國(guó)家股權(quán)的融資，說(shuō)風(fēng)投的話，我們中國(guó)真正叫風(fēng)投的沒(méi)有，現(xiàn)在都在做PE。但是美國(guó)的風(fēng)投就是前期介入小微企業(yè)，這一塊如果中國(guó)沒(méi)有一個(gè)頂層設(shè)計(jì)，如果還要專(zhuān)注于在我們的債務(wù)融資，尤其是銀行信貸，小微企業(yè)金融服務(wù)很難有一個(gè)實(shí)質(zhì)性的提高。這就是說(shuō)規(guī)律，小微企業(yè)融資特點(diǎn)的規(guī)律決定了你銀行的信貸不能夠完全符合，因?yàn)樗_(kāi)始的時(shí)候沒(méi)有盈利，現(xiàn)在每年交利息，初期收益率是5%，第二年10%，第三年20%。銀行不行，不能說(shuō)今年5%，明年10%，收不了這樣的利息，我每年只能是6%、7%，規(guī)律性是這樣的。

第三個(gè)是現(xiàn)在國(guó)務(wù)院出臺(tái)了很多政策，我也去過(guò)好幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)，德國(guó)還有中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，看了那些小微企業(yè)的政策。就是說(shuō)在頂層設(shè)計(jì)方面，我覺(jué)得第三個(gè)方面一定要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，共同促進(jìn)小微企業(yè)金融發(fā)展這個(gè)事情。

為什么這么說(shuō)呢？第一個(gè)是很明顯的我們的融資體系缺乏，國(guó)家級(jí)的沒(méi)有。但是美國(guó)有全國(guó)、區(qū)域性，是政府的就是政府的。我們考察的臺(tái)灣地區(qū)叫中小信用擔(dān)保體系，基本上能夠覆蓋到需要有融資的30%左右的企業(yè)。它的擔(dān)保費(fèi)率是0.75%到1%左右，我們的統(tǒng)計(jì)來(lái)看大部分3%左右。融資擔(dān)保體系的頂層設(shè)計(jì)一定要有。

第二個(gè)就是我說(shuō)的一定要下大力氣在小微企業(yè)股權(quán)融資這一塊怎么樣發(fā)揮民間資本，在體制機(jī)制上創(chuàng)新。如果沒(méi)有這個(gè)認(rèn)識(shí)，就是說(shuō)現(xiàn)在我們做三板、四板，幾板都到不了我們大家說(shuō)的融資難的企業(yè)，一定要有清醒的認(rèn)識(shí)。這就需要大力扶持一堆真正的VC，真正的天使。這樣的話，只有他們剛初創(chuàng)的時(shí)候介入，現(xiàn)在大家都注重于并增。原來(lái)是PE，現(xiàn)在一上市就搞的很高，都往這里砸的話，這個(gè)現(xiàn)象應(yīng)該在頂層設(shè)計(jì)上把資金引過(guò)去，怎么引呢？這是第二個(gè)問(wèn)題。

第三個(gè)頂層設(shè)計(jì)，在座來(lái)了很多大銀行的，我覺(jué)得他們已經(jīng)很厲害了，做得很好。但是你要讓他們?cè)偻律L(zhǎng)，這就叫大銀行嗎？如果把小的社區(qū)銀行的精細(xì)服務(wù)壟斷，大客戶(hù)的資源也壟斷了，這個(gè)銀行有點(diǎn)不符合發(fā)展趨勢(shì)了?，F(xiàn)在我們銀監(jiān)會(huì)也在大力推動(dòng)，民營(yíng)銀行的試點(diǎn)也在加快，但是我覺(jué)得還可以進(jìn)一步的放開(kāi)民營(yíng)資本。其實(shí)在存款保險(xiǎn)制度推動(dòng)以后，更多的放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，多發(fā)展一些類(lèi)似的小微金融機(jī)構(gòu)，這是第三方面的頂層設(shè)計(jì)。

第四方面的頂層設(shè)計(jì)是一定要注重規(guī)范、引導(dǎo)新金融業(yè)態(tài)。包括我們論壇的P2P、網(wǎng)貸、眾籌，各種類(lèi)似基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新，這種新金融業(yè)態(tài)跟小微企業(yè)有天然的信息對(duì)稱(chēng)或者說(shuō)有天然的草根屬性基因。我覺(jué)得都是這樣，原來(lái)有一個(gè)不好的例子，他們的出生比較類(lèi)似，大家都知道創(chuàng)業(yè)很困難，也知道怎么守信用。我覺(jué)得這個(gè)方面要有一個(gè)大的設(shè)計(jì)，要注重的去規(guī)范引導(dǎo)。國(guó)務(wù)院也在研究這個(gè)方面的制度規(guī)范，我也希望今天的論壇在新的金融業(yè)態(tài)下，自己也要防范風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榻鹑诓皇敲總€(gè)人都能做的，一定要按照金融的特點(diǎn)和屬性去做這項(xiàng)業(yè)務(wù)，不然你可能會(huì)摔跤。