上周五央行宣布降息以及存款利率上限浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大當(dāng)晚，上市銀行南京銀行和寧波銀行立即宣布存款利率按照基準(zhǔn)利率上浮20%執(zhí)行。次日，多家銀行跟進(jìn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，降息短期內(nèi)將導(dǎo)致銀行業(yè)息差收入下降，明年凈利潤(rùn)將受明顯沖擊。不過(guò)，這對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利好，未來(lái)將進(jìn)一步促使銀行差異化經(jīng)營(yíng)，中長(zhǎng)期來(lái)看，銀行業(yè)料因此獲益。

城商行快速跟進(jìn)

上周五18:30，央行對(duì)外宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率并擴(kuò)大存款利率浮動(dòng)區(qū)間。

城商行反應(yīng)較快，上周五20:30左右，便有寧波銀行的員工在微信圈中表示，“寧波銀行存款利率按基準(zhǔn)上浮20%，上浮到頂。”隨后南京銀行也宣布存款利率上浮到頂，翌日，中信銀行和華夏銀行等股份行也宣布跟進(jìn)。

上述銀行的一年期存款利率都達(dá)到3.3%，即按照浮動(dòng)上限執(zhí)行。但中長(zhǎng)期存款上浮幅度不一，比如二年期定存，中信銀行和華夏銀行僅按照基準(zhǔn)利率(3.35%)上浮10%至3.685%，而寧波銀行、南京銀行均上浮到頂至4.02%。值得注意的是，南京銀行五年期存款利率達(dá)到5.4%。

“今后，央行可能進(jìn)一步弱化基準(zhǔn)利率的概念，商業(yè)銀行將逐步提升自身定價(jià)能力”，南京銀行一位內(nèi)部人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，“從這方面說(shuō)，南京銀行這個(gè)5.4%的利率或許是自主定價(jià)嘗試的一大步。”

業(yè)績(jī)短期內(nèi)受沖擊

本次不對(duì)稱降息對(duì)各行業(yè)的影響，銀行業(yè)首當(dāng)其沖，有不少研究機(jī)構(gòu)人士對(duì)銀行業(yè)2015年利潤(rùn)增速表示悲觀。

存款利率方面，不少城商行、股份行已直接將存款利率上浮到頂，保持降息前后存款利率的大致不變。這樣一來(lái)，對(duì)于攬存壓力相對(duì)較大的中小銀行而言，在貸款利率下降、存款利率影響不大的情況下，中短期內(nèi)息差進(jìn)一步收窄已成必然。一位國(guó)有大行的中層人士向證券時(shí)報(bào)記者表示，降息會(huì)影響到他所在銀行的息差收入。

中金公司在央行降息之后便發(fā)出評(píng)論，中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)在2015年可能零增長(zhǎng)或者負(fù)增長(zhǎng)。華泰證券表示，降息將對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)產(chǎn)生較為明顯的負(fù)面作用，部分銀行利息凈收入損失可能會(huì)超過(guò)百億，對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)的影響在4%~7%之間。

“最極端假設(shè)情況下，對(duì)于16家上市銀行，本次降息將拉低2015年息差預(yù)計(jì)為15個(gè)基點(diǎn)、拉低2015年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)9.9%。”國(guó)金證券銀行業(yè)研究員馬鯤鵬說(shuō)，“靜態(tài)分析，16家A股上市銀行2015年合計(jì)凈利潤(rùn)同比負(fù)增長(zhǎng)1.4%。”

光大銀行宏觀分析師盛宏清則表示，降息除了直接降低實(shí)體企業(yè)融資成本之外，本次不對(duì)稱降息事實(shí)上是把金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)向企業(yè)轉(zhuǎn)移，平衡企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)分配。

而多數(shù)銀行業(yè)人士表示，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)將帶來(lái)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期的加強(qiáng)，因此，對(duì)此次降息給銀行業(yè)帶來(lái)的中長(zhǎng)期影響持樂(lè)觀態(tài)度。

促進(jìn)差異化經(jīng)營(yíng)

多位銀行業(yè)人士預(yù)計(jì)，降息將促使銀行進(jìn)一步尋找差異化經(jīng)營(yíng)之路。

“這一次降息對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的深遠(yuǎn)影響還是比較大的，今后銀行經(jīng)營(yíng)的差異性，銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增加。”一家城商行上海分行副行長(zhǎng)則表示，主要的影響將表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

首先，息差收入降低將逼迫銀行進(jìn)一步進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型，今后銀行經(jīng)營(yíng)的同質(zhì)化可能會(huì)加快轉(zhuǎn)變。

其次，利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，銀行根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況和自身戰(zhàn)略取向的不同，在存款定價(jià)方面的差異化或許會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

最后，銀行存款利率市場(chǎng)化之后，銀行負(fù)債成本將出現(xiàn)差異，對(duì)銀行資產(chǎn)端經(jīng)營(yíng)能力要求提高。

“銀行負(fù)債端經(jīng)營(yíng)成本提高，就要更加注重資產(chǎn)端經(jīng)營(yíng)，比如貸款投放，如果仍有大量針對(duì)國(guó)有企業(yè)或者融資平臺(tái)，盈利能力就會(huì)極大減弱。”他說(shuō)，負(fù)債端成本的改變，將會(huì)影響資產(chǎn)端的經(jīng)營(yíng)行為。