每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

牛市來了，瘋狂的不僅僅是股民，對(duì)于苦守公募許多年的基金經(jīng)理來說，同樣也是極大的誘惑。

眼看著最近受到熱議的原公募基金一姐王茹遠(yuǎn)，奔向私募之后呈現(xiàn)出超強(qiáng)的吸金能力，在公募基金一線苦苦堅(jiān)守的基金經(jīng)理們，顯然有些坐不住了，近期各大基金公司的基金經(jīng)理變更中，因“個(gè)人原因”選擇離職的人數(shù)不在少數(shù)。

基金經(jīng)理奔向私募，意味著打破公募的鐵飯碗，不再旱澇保收，但也擁有了獲得股權(quán)博取更高收益的可能性。上周，基金市場(chǎng)更是曝出了 “滬上三家基金公司投研人員集體奔私”的傳聞，甚至傳出了其中一家公司投研人員全體“奔私”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者經(jīng)過深入調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，雖然上述傳聞多少有些夸張的成分，但2015年極有可能上演公募基金的“奔私潮”。

“一姐”奔私后吸金能力出眾/

本周一（12月15日），王茹遠(yuǎn)旗下的新產(chǎn)品——鵬華資產(chǎn)品質(zhì)生活會(huì)員號(hào)系列資產(chǎn)管理計(jì)劃，正式啟動(dòng)認(rèn)購。據(jù)了解，本次產(chǎn)品并沒有選擇獨(dú)家的代銷渠道，而是面向券商、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等多渠道共售，鵬華資產(chǎn)管理公司實(shí)際上是通道合作方。

據(jù)相關(guān)人士透露，由于公司此前做了大量的預(yù)熱活動(dòng)，并且產(chǎn)品的咨詢和預(yù)約情況十分火爆，預(yù)計(jì)這款產(chǎn)品在售時(shí)間最多也就是在本周一和周二兩天之內(nèi)，就能達(dá)到公司分到的額度上限。

此前，王茹遠(yuǎn)還選擇與華夏基金的子公司華夏資本管理公司合作，借用其通道發(fā)行了一款私募產(chǎn)品，目前該產(chǎn)品仍在銷售中，還未完成募集。據(jù)悉，此款私募產(chǎn)品也是頗受投資者青睞，其產(chǎn)品發(fā)行也是異?；鸨?/p>

同時(shí)，坊間有消息傳出，王茹遠(yuǎn)旗下私募產(chǎn)品通過某券商一天內(nèi)就募集了16億元。王茹遠(yuǎn)所屬的上海宏流資產(chǎn)管理公司，目前其資產(chǎn)管理規(guī)模已達(dá)到了50億元。統(tǒng)計(jì)表明，上海宏流資產(chǎn)管理公司旗下的一款產(chǎn)品“大浪潮”成立13個(gè)交易日凈值就達(dá)到了1.4元，并進(jìn)行了兩次分紅。

有關(guān)公開資料顯示，今年10月17日王茹遠(yuǎn)宣布離職，17天后就成立了上海宏流資產(chǎn)管理中心 （有限合伙），11月就開始發(fā)行私募產(chǎn)品，動(dòng)作迅猛。不過，和前“基金一哥”王亞偉十分低調(diào)不同，王茹遠(yuǎn)“奔私”后曾多次在公開場(chǎng)合表示對(duì)A股市場(chǎng)堅(jiān)定看好的信心。

一位基金圈內(nèi)人士向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，自己及周邊很多朋友都收到相應(yīng)產(chǎn)品發(fā)行的提示短信，“據(jù)我了解，王茹遠(yuǎn)近期所發(fā)行的私募產(chǎn)品，其規(guī)?？傆?jì)保守估計(jì)在80億元~100億元。”

公募人才荒恐即將到來/

王茹遠(yuǎn)離職不到兩個(gè)月，就在資本市場(chǎng)大出風(fēng)頭，毫無疑問散發(fā)出強(qiáng)烈的示范效應(yīng)，為公募基金經(jīng)理“奔私”打下一針強(qiáng)心劑。

“我一直都在關(guān)注王茹遠(yuǎn)去私募的情況，現(xiàn)在看來高端客戶的理財(cái)需求是很旺盛的。這樣的話，基金經(jīng)理們?nèi)ニ侥嫉睦顺睍?huì)越來越兇猛。”滬上一家基金公司的投研人士坦言。

上周，最受公募基金行業(yè)熱議的人事變動(dòng)無疑是原南方基金投資總監(jiān)邱國鷺。邱國鷺并沒有去騰訊籌建中的基金，而是順應(yīng)“奔私”潮流，在上海開辦了一家私募公司。更讓基金人士備感驚訝的是，邱國鷺首先是將三分之二的業(yè)績提成分給基金經(jīng)理，這對(duì)公募的投研人才是巨大的誘惑。從規(guī)劃上來看，該公司的設(shè)計(jì)幾乎將公募和私募基金行業(yè)現(xiàn)存的弊端全部革除。從記者掌握的信息來看，該公司網(wǎng)羅了一批之前的公募明星基金經(jīng)理，比如前中銀基金的權(quán)益投資總監(jiān)孫慶瑞。根據(jù)邱國鷺公開表示，公司的資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到了50億元級(jí)別。

同時(shí)，上周上海三家基金公司旗下權(quán)益類基金經(jīng)理相約集體 “奔私”的消息在業(yè)內(nèi)廣泛流傳，傳言這三家基金公司的首字母分別是“H”、“S”和“X”，上投摩根、興業(yè)全球、華寶興業(yè)等一批基金公司均被市場(chǎng)對(duì)號(hào)入座。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)相關(guān)基金公司進(jìn)行了調(diào)查，公司方面紛紛表示，雖然公司確實(shí)有一些基金經(jīng)理有離職的想法，但沒有大規(guī)模離職現(xiàn)象。不少基金圈內(nèi)人士也表示，有兩到三個(gè)基金經(jīng)理離職比較正常，上述投研人員集體“奔私”傳聞，多少有些夸張的成分，但未來兩年公募基金人才流動(dòng)頻繁是大勢(shì)所趨。

深圳某基金公司的高層人士坦言：“牛市來臨了，基金經(jīng)理很多都在考慮離職去私募賺錢，只是現(xiàn)在還沒有集中爆發(fā)。由于時(shí)至年尾的考核時(shí)點(diǎn)，基金經(jīng)理也許會(huì)等到年終獎(jiǎng)落袋為安后再選擇離開，估計(jì)2015年公募基金將會(huì)迎來一波非常明顯的公轉(zhuǎn)私浪潮。”

“我想，對(duì)于那些從業(yè)經(jīng)歷滿5年、年齡在40多歲的基金經(jīng)理而言，這可能是一次好的機(jī)會(huì)，他們也有自己的考慮。”某大型基金公司有關(guān)人士表示。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年初至12月1日，共有184名基金經(jīng)理離職，其中35位離職基金經(jīng)理任職滿五年，這樣公募基金整體資歷超過五年的基金經(jīng)理僅剩200人左右，占全行業(yè)兩成左右。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多番了解，早些年公募基金從海外挖角回來的一批量化人才，其中不少也有了“奔私”的念頭。在他們看來，牛市來臨后，作為非主流的量化基金的地位更將弱化，而且在公募基金做量化對(duì)沖受到諸多限制。此外，從管理產(chǎn)品的難度和規(guī)模雙重指標(biāo)來看，顯然和自己的憧憬相去甚遠(yuǎn)。

“牛市來了，去私募可以獲得更為豐厚的回報(bào)，而且在投資上受到的限制也少些，有了更為廣闊的天地。”一位已“奔私”的公募基金經(jīng)理向記者坦言。

事實(shí)上，基金圈內(nèi)一直陸續(xù)有明星基金經(jīng)理投奔私募，剩下新手繼續(xù)在公募圈內(nèi)練兵。不過，以往券商行業(yè)研究員遵循先公募練兵后去私募的路徑在近些年逐漸淡化，跳過公募基金直接進(jìn)入私募的職業(yè)生涯規(guī)劃，在今后將變得越來越普遍。

備戰(zhàn)指數(shù)基金應(yīng)對(duì)人才流失/

在可預(yù)見的投研人員“公轉(zhuǎn)私”浪潮中，不少基金公司也有自己的籌劃和考慮，在對(duì)2015年A股市場(chǎng)普遍預(yù)期牛市來臨時(shí)，選擇合適的指數(shù)型基金或許是不錯(cuò)的選擇。

“公司現(xiàn)階段不打算發(fā)行主動(dòng)管理型產(chǎn)品，剛培養(yǎng)個(gè)新人沒兩年又走了，而且市場(chǎng)好的時(shí)候，指數(shù)型基金更有前途。”南方某基金公司高層人士表示。

自11月下旬央行宣布降息以來，分級(jí)指數(shù)型基金接連展現(xiàn)凌厲攻勢(shì)，與之相伴的是基金公司規(guī)模隨之?dāng)U大。得益于分級(jí)基金受到市場(chǎng)熱烈追捧，在債券型基金被大量贖回后，某基金公司仍舊在年末提前完成了規(guī)模指標(biāo)考核。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)公開披露的信息顯示，自10月份以來，基金公司申報(bào)新品的數(shù)量達(dá)到了13只，其中有一半是指數(shù)型基金。富國基金申報(bào)了富國中證全指證券公司指數(shù)分級(jí)基金和富國中證新能源汽車指數(shù)分級(jí)基金；前海開源基金申報(bào)了中證健康產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級(jí)基金和中證軍工指數(shù)分級(jí)基金；申萬菱信則申報(bào)了申銀萬國電子行業(yè)投資指數(shù)分級(jí)基金以及申銀萬國傳媒行業(yè)投資指數(shù)分級(jí)基金。據(jù)了解，包括申萬菱信、富國、前海開源、招商、易方達(dá)、交銀施羅德、工銀瑞信、國投瑞銀等在內(nèi)的多家公募基金公司正積極籌備開發(fā)、申報(bào)新的分級(jí)指數(shù)型基金。

滬上一位基金產(chǎn)品部人士指出，指數(shù)型基金的玩法和以往有所不同，從以往被動(dòng)跟蹤到主動(dòng)增強(qiáng)型指數(shù)型基金，都顯得有些陳舊，而分級(jí)基金也在最近幾年演化出新的方向，從原來的主動(dòng)管理分級(jí)型，發(fā)展到跟蹤寬基指數(shù)的分級(jí)基金，到目前最為流行的主題類分級(jí)指數(shù)型基金。現(xiàn)在最為流行的就是和中證公司開發(fā)新指數(shù)，且這種指數(shù)具有排他性，以滿足投資者的需求。

相比主動(dòng)管理型基金，分級(jí)指數(shù)型基金在投資上顯得更為直接和純粹，由于場(chǎng)內(nèi)申購的因素而不用支付高額的尾隨傭金，而且基金公司付給基金經(jīng)理的報(bào)酬也要相對(duì)便宜得多。更為重要的是，在公募基金經(jīng)理“奔私”之后，基金公司的應(yīng)對(duì)也會(huì)從容很多。