每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 唐強(qiáng)    

每經(jīng)記者 唐強(qiáng)

目前，在宏觀經(jīng)濟(jì)放緩、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大背景下，作為傳統(tǒng)的汽配商的天興儀表（000710，前收盤價(jià)13.60元）日子并不好過。為尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，天興儀表擬溢價(jià)逾1.5倍并購老肯醫(yī)療科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱老肯醫(yī)療），以此進(jìn)軍醫(yī)療器械領(lǐng)域。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，天興儀表并購標(biāo)的曾擬單獨(dú)進(jìn)行IPO，但卻不幸的終止IPO審查工作。此外，近年來老肯醫(yī)療凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，但其原股東仍給出了高增幅的業(yè)績(jī)承諾。

老肯醫(yī)療擬作價(jià)6.7億

受原材料價(jià)格與勞動(dòng)力成本的上漲、產(chǎn)品售價(jià)下調(diào)等多重因素影響，天興儀表盈利能力在不斷下降。據(jù)定期財(cái)報(bào)顯示，2013年度和2014年1~9月，天興儀表凈利潤(rùn)連續(xù)下滑，分別虧損-615.69萬元、1216.08萬元。

在此背景下，天興儀表今日宣稱，公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買劉霞、劉勇、劉俊等61名股東持有的老肯醫(yī)療科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱老肯醫(yī)療）100%股權(quán)。

資料顯示，老肯醫(yī)療成立于1998年，注冊(cè)資本為7381萬元。目前，該公司主要從事醫(yī)院感染控制設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品涵蓋了空氣消毒、器械消毒/滅菌等多個(gè)系列。

并購預(yù)案披露，老肯醫(yī)療資產(chǎn)評(píng)估值為6.73億元，增長(zhǎng)率為156.37%，經(jīng)交易雙方協(xié)商，最終交易作價(jià)6.7億元。其中，天興儀表擬定增股份支付5.94億元對(duì)價(jià)，以現(xiàn)金支付7576.42萬元對(duì)價(jià)。天興儀表擬向交易對(duì)手方定增合計(jì)5411.98萬股股份，并擬向大股東天興集團(tuán)定增募資1.98億元的配套資金，定增價(jià)格均為10.98元/股。

針對(duì)上述并購，天興儀表認(rèn)為，此次交易將使上市公司迅速實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化，快速切入兼具盈利能力與成長(zhǎng)性的醫(yī)療器械行業(yè)。

標(biāo)的曾終止IPO審查

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2010年7月老肯醫(yī)療曾整體變更為股份有限公司，名稱變更為“成都老肯科技股份有限公司”，而2014年10月公司名稱變更才又變更為“老肯醫(yī)療科技股份有限公司”。

通過資料查詢，記者進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，早在2012年底，成都老肯科技IPO申請(qǐng)便獲得證監(jiān)會(huì)受理，并申請(qǐng)?jiān)谏罱凰鲜?。到?013年，證監(jiān)會(huì)開啟了“突擊檢查”，由此IPO企業(yè)遭遇“最嚴(yán)”審核。

在此背景之下，大量擬上市企業(yè)紛紛終止審核，而成都老肯科技也于2013年5月終止IPO審查，上市之路由此擱淺。

從財(cái)務(wù)方面看，截至2014年9月，老肯醫(yī)療資產(chǎn)總計(jì)4.31億元，凈資產(chǎn)為2.62億元。2012年、2013年和2014年1~9月，其營收分別為2.18億元、2.15億元和1.37億元；對(duì)應(yīng)凈利分別為3438.14萬元、2799.42萬元和1840.48萬元。

經(jīng)營業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出明顯下降趨勢(shì)。

不過，天興儀表的交易對(duì)手方卻給出高增幅的業(yè)績(jī)承諾，老肯醫(yī)療2015年、2016年、2017年的凈利潤(rùn)分別不低于4600萬元、5500萬元和6600萬元，否則進(jìn)行股份或者現(xiàn)金補(bǔ)償。