每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海

“目前大學生分期消費額在500億/年，但大學生消費的市場規(guī)模有萬億。”一位從事大學生分期業(yè)務的人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

不知不覺間，大學生分期購物市場似乎突然被互聯(lián)網(wǎng)金融公司發(fā)掘出來，出現(xiàn)了以趣分期、分期樂、愛學貸等為代表的專注于大學生分期購物的企業(yè)，部分企業(yè)更是接連獲得風投融資。

據(jù)記者了解，分期平臺的資金來源一般有兩塊：自有資金和融資資金。融資資金分天使資金、風投資金和渠道資金，渠道資金則來自于相關的融資平臺，通常的做法是將債權打包出售給P2P公司。

對接P2P平臺，就意味著分期平臺的資金成本不會很低。記者調查發(fā)現(xiàn)，面向大學生的分期平臺，其綜合費率一般在20%左右，扣除12%左右的P2P通道費用后，分期平臺能夠獲得約8%的利差收入。與此同時，如何對在校大學生這一特殊群體進行合理的風控，也是考驗平臺的關鍵因素。

不過，愛學貸董事長錢志龍告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，分期平臺的出現(xiàn)大大降低了學生分期消費的成本，此前有些公司的相似費用高達39%上下。但他也表示，在保證正常運營的同時，會思考如何逐步降低手續(xù)費的問題。

趣分期創(chuàng)始人羅敏也表示，“我們的利率遠低于民間借貸。銀行（消費借貸利率）在20個點左右，我們的利率是比銀行信用卡低的?！?/p>

值得一提的是，近期各大分期品牌都有降息或者下調售價的行動，降低費用也成為爭奪大學生客戶的重要手段。下面以平臺甲和平臺乙為例，說明目前大學生分期市場的模式和風控等問題。

平臺甲：融資成本約15%/

項目名稱：iPhone616G分期

項目期限：12個月

每月分期額：524元（商品款440元+服務費84元）

該項目是針對在校大學生推出的iPhone6分期，期限包括6個月、12個月、18個月和24個月。據(jù)了解，平臺甲成立3個月后，日銷售額已過百萬。那么，平臺甲的資金來源于哪里呢？

平臺甲負責人告訴 《每日經(jīng)濟新聞》記者，平臺的資金來源有兩塊；自有資金和融資資金。平臺甲在融資平臺上主要以債權打包出售的形式融資，大部分會出售給P2P平臺。

據(jù)記者測試，該項目的年化利率高達19%。因產(chǎn)品面向沒有收入能力的大學生，外界也在猜測這是否意味著項目的壞賬率會很高。面對質疑，上述負責人告訴記者，“大學生群體的違約率在0.2%左右，遠低于全國信用卡千分之八的違約水準?！?/p>

上述負責人表示，在大學生還款能力管理方面，平臺甲推出了“創(chuàng)業(yè)合伙人平臺”，會整合提供社會上的一些適合學生的工作機會；在還款意愿管理上，重點是強調違約成本，并配合提醒、宣傳、告知以及必要的法律手段。而在后端，對于信用記錄良好的同學會給出相應的權限和優(yōu)先權，讓他們感受到信用的價值。

另外，大學生經(jīng)過客服初審通過后，服務經(jīng)理會去宿舍進行資格審查并與其簽訂分期協(xié)議，當面交付貨物或者由第三方物流配送。平臺甲只針對在校大學生、研究生、博士生提供分期服務。不過，大四、研三等學生需要客服審核后確定是否可以分期及分期數(shù)。

記者注意到，由于年化綜合費率高達19%，不少人指責分期平臺是在向學生放高利貸。

對此，上述負責人向記者表示：“利息和風險成正比，風險越低的融資成本就越低。而在平臺看來，（分期平臺的）風險主要是債權包本身的風險，這關系到兩個面：一個是我們的用戶違約率有多低；另外一個是債權包的模式，舉例說，單個5000萬元的債權包和一個由1萬個分散的5000元組成的債權包，其風險是很不一樣的。”

上述負責人進一步指出，平臺甲的債權包是面向違約率低的大學生群體的消費分期，但是小額分散的債權包。在近期P2P接連出現(xiàn)老板跑路的背景下，平臺顯得尤為優(yōu)質。加上手續(xù)費，平臺的融資成本可控制在15%左右。

平臺乙：一對一進行信用審核/

項目名稱：iPhone5s16G版3G手機（金色）電信版

項目期限：12個月

每月分期額：382.2元（本金346.5元+服務費35.7元）

該項目期限覆蓋1~24個月，不同期限對應的服務費各不相同。平臺乙負責人告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，平臺的分期資金來源于其他P2P平臺。平臺將學生分期款作為優(yōu)質債權提供給這些P2P平臺，平臺乙收取分期的手續(xù)費。在商品供給端，平臺乙自己不做電商，而是選擇和京東、國美等電商平臺合作。

對于大學生群體的風控問題，上述負責人告訴記者：“大學生本身是非常優(yōu)質的群體，他們的還款意愿是非常高的。我們真正地個性化地去審核每一個學生，從他的學生身份到他在學校的成績。從一開始就排除絕大部分有還款風險的同學。這也是我們能把逾期和壞賬控制在非常非常低水平的原因。”

據(jù)了解，平臺乙會通過電話和線下訪問結合的方式對學生進行一對一的信用審核，審核通過的學生才能獲取借款資質。平臺也會從中收取一定的管理費，并提取出一定比例納入風險備用金。學生還款逾期30天以上算作壞賬，一旦出現(xiàn)逾期或者壞賬，將由平臺進行墊付。同時，線下的工作人員會直接進宿舍進行催收，或者聯(lián)系借款人的父母。

此外，平臺乙還針對不同群體設置了不同的首付比例。比如，總訂單金額在5289元以上 （大一同學6001元以上），多出5289元的部分需全額支付首付 （大一同學為多出6001元的部分支付首付），超出5289（6001）的部分如無法用首付支付，則需借款同學提供銀行卡資金流水和成績單以供判斷。

據(jù)測算，該項目分期付款綜合費率為19.3%。上述負責人并沒有向記者透露具體的資金成本和網(wǎng)站的運營成本。不過他表示，因為交易額總量的優(yōu)勢，平臺目前資金成本和運營成本非常低。這也允許平臺以低于信用卡的利率向同學借貸。

對于和京東、天貓等電商的關系，上述負責人表示，“我們不是競爭對手，而是合作對象。我們希望能夠成為大學生購物的一個引流平臺。當然如果他們也進場做大學生分期，我們覺得這也是個好事情?！?/p>