編者按：毫無疑問，剛剛過去的2014年對于金融機(jī)構(gòu)而言是風(fēng)云變幻的一年，即使猜到了開始，也很難猜中結(jié)局。隨著各項(xiàng)排名座次的“落地”，一個嶄新的2015年已經(jīng)開始。在新的一年，銀行、券商、保險、基金、信托、期貨等六類金融機(jī)構(gòu)會有哪些大概率事件發(fā)生？這些事件對相關(guān)金融機(jī)構(gòu)帶來何種沖擊？聽我們細(xì)細(xì)道來……

銀行業(yè)利潤增速或繼續(xù)下降業(yè)務(wù)架構(gòu)調(diào)整難以避免

時間，如白駒過隙。2014年，銀行業(yè)悲劇、喜劇交替上演，即使猜到了開始(利潤增速下滑、資產(chǎn)質(zhì)量下降)，也很難猜中結(jié)局(估值迅速修復(fù))；2015年，銀行業(yè)重新啟程，資本市場也將再次走上尋求答案之旅。

利潤增長預(yù)期下調(diào)

2014年，中國銀行業(yè)經(jīng)歷了存款利率市場化加速、存款被互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品大肆分流、大客戶議價能力大大提升、貨幣市場基金對活期存款代替等一系列因素影響，導(dǎo)致了銀行息差進(jìn)一步收窄。然而伴隨著民營銀行新生血液的進(jìn)入，利率市場化進(jìn)一步放開的預(yù)期，對于銀行來說，2015年將是更加艱苦的一年，息差或?qū)⑦M(jìn)一步收窄，而銀行將通過拓展負(fù)債來源保證存款這條生命線。

去年11月份，人民銀行決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點(diǎn)至5.6%。一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)至2.75%，同時結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍；其他各檔次貸款和存款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整，并對基準(zhǔn)利率期限檔次做適當(dāng)簡并。

此后，多位經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，降息周期已經(jīng)來臨。東興證券研究所所長王明德表示，面對經(jīng)濟(jì)的下行壓力，央行降息在意料之中，今年進(jìn)入大降息周期。經(jīng)濟(jì)學(xué)家、萬博兄弟資產(chǎn)管理公司董事長滕泰也表示，中國經(jīng)濟(jì)連續(xù)十幾個季度的下行，物價也出現(xiàn)通縮的趨勢，近幾年，高融資成本是經(jīng)濟(jì)下行的一個重要原因，央行降息可以說“亡羊補(bǔ)牢，猶為未晚”，中國將進(jìn)入降息周期。

展望2015年，由于銀行增速放緩，且成本增加，多數(shù)銀行家對于銀行盈利增速表示悲觀。

中國銀行業(yè)協(xié)會報告指出，在利率市場化和金融脫媒的雙重壓力下，種種跡象表明，商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)壓力不斷加劇。對于未來負(fù)債來源的拓展，高達(dá)79.1%的銀行家選擇堅(jiān)持穩(wěn)定和擴(kuò)大一般儲蓄存款。報告認(rèn)為，目前銀行負(fù)債來源較為單一，需要進(jìn)一步提高負(fù)債管理經(jīng)營能力，積極創(chuàng)新。

此外，中國銀行業(yè)調(diào)查報告表示，八成左右銀行家認(rèn)為未來收入及利潤增長率將低于20%，三成左右銀行家預(yù)期收入增速將低于10%，表明了銀行家對于未來3年收入及利潤增長預(yù)期有明顯下調(diào)。

組織架構(gòu)改革持續(xù)推進(jìn)

今年初始，招商銀行公告表示審議通過了《關(guān)于總行相關(guān)部門架構(gòu)和職責(zé)調(diào)整方案的議案》，同意總行相關(guān)部門架構(gòu)和職責(zé)調(diào)整方案。事實(shí)上，從2013年底，根據(jù)銀行自身的不同情況，組織架構(gòu)調(diào)整已經(jīng)在按部就班的進(jìn)行。

在去年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議上，銀監(jiān)會主席尚福林明確要求，在鞏固前中后臺分設(shè)機(jī)制的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)，分類推進(jìn)分支機(jī)構(gòu)制、條線事業(yè)部制、專營部門制、子公司制改革。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，工商銀行的近47個部門機(jī)構(gòu)調(diào)整為26個一級部，5個二級部，以及3個部門管理中心，而其利潤中心由9個將增至11個。中國銀行撤消了五大總部，調(diào)整為36個一級部門，6個直屬機(jī)構(gòu)。農(nóng)業(yè)銀行撤并重組了5個一級部、8個二級部、增設(shè)了4個一級部門。不僅僅局限于四大行，交通銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、民生銀行都進(jìn)行了不同程度的架構(gòu)變革。

按照監(jiān)管部門要求，條線事業(yè)部制和專營部門制是當(dāng)前銀行業(yè)組織架構(gòu)改革的推進(jìn)重點(diǎn)。然而，新的組織架構(gòu)在得到越來越多認(rèn)可的同時，也不可避免地與原有模式產(chǎn)生一定的沖突。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展也對銀行機(jī)構(gòu)變革產(chǎn)生越來越重要的影響，向平臺型組織架構(gòu)的演變或?qū)⒊蔀榇笮豌y行未來發(fā)展的新趨勢。

相關(guān)調(diào)查顯示，截至2014年底，已完成落實(shí)比例最高的是分支機(jī)構(gòu)制，有65%的機(jī)構(gòu)已經(jīng)完成，條線事業(yè)部制、專營部門制和子公司制改革的完成進(jìn)度占比均不到20%，但條線事業(yè)部制、專營部門制改革總體上已經(jīng)起步，其中多數(shù)銀行正在實(shí)施或已計(jì)劃實(shí)施。

而隨著部門銀行的局限性日益顯現(xiàn)，越來越多的銀行已經(jīng)在調(diào)整組織架構(gòu)方面付諸實(shí)踐。從改革進(jìn)程來看，本輪銀行業(yè)組織架構(gòu)調(diào)整已經(jīng)進(jìn)入普遍實(shí)施階段。調(diào)查結(jié)果顯示，52.9%的銀行家表示其所在銀行正在進(jìn)行組織架構(gòu)改革，28.9%的銀行家所在銀行已經(jīng)完成了組織架構(gòu)改革，兩者合計(jì)超過80%。